Рейтинговые действия, 17.02.2021

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «СОГАЗ» на уровне ruAAA
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 17 февраля 2021 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «СОГАЗ» на уровне ruAAA. Прогноз по рейтингу – стабильный.

СОГАЗ – универсальная страховая компания, которая занимает 1-ое место на страховом рынке РФ по объему совокупной страховой премии по итогам 9 месяцев 2020 г. Лидирующие рыночные позиции в сочетании с доступом к широкой и высококачественной клиентской базе выделяются в качестве фактора поддержки уровню рейтинга.

За 9 месяцев 2020 г. объем страховых взносов компании увеличился на 45,1% по сравнению со значением за 9 месяцев 2019 г., что в основном связано с процессом присоединения бизнеса «ВТБ Страхование». Страховой портфель компании высоко диверсифицирован: на крупнейшее направление деятельности – страхование от несчастных случаев и болезней – пришлось 27,6% страховых взносов за 9 месяцев 2020 г. При этом деятельность страховщика диверсифицирована и по региональному признаку: доля крупнейшего субъекта – г. Москва – во взносах составила 39,4% за 9 месяцев 2020 г.

Качество и диверсификация активов компании оцениваются как высокие. На 30.09.2020 коэффициент качества активов составил 0,58, на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 1,9% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов (ОАР), на трех крупнейших – 3,8%. На связанные структуры, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 5,7% активов компании, очищенных от ОАР, на 30.09.2020.

Позитивное влияние на рейтинг компании оказывают высокие показатели рентабельности собственного капитала (20,8% за 9 месяцев 2020 г. в годовом выражении) и рентабельности инвестиций (5,1% за 9 месяцев 2020 г. в годовом выражении), а также умеренно высокие показатели рентабельности продаж (12,0% за 9 месяцев 2020 г.). Кроме этого, положительно оцениваются низкие значения комбинированного коэффициента убыточности-нетто (87,0% за 9 месяцев 2020 г.) и доли расходов на ведение дела (21,9% за 9 месяцев 2020 г.). Однако, коэффициент убыточности-нетто составил 65,1% за 9 месяцев 2020 г., что оценивается негативно. Сдерживающее влияние на рейтинг компании оказывает умеренно высокая убыточность по ДМС – 75,5% и страхованию от несчастных случаев и болезней – 53,8% за 9 месяцев 2020 г.

Высокие значения коэффициентов текущей ликвидности (1,62 на 30.09.2020) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,78 на 30.09.2020), а также значительное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня (283,8% на 30.09.2020) и запаса свободного капитала оказывают положительное влияние на рейтинг. При этом в качестве сдерживающего фактора отмечаются умеренно высокие значения доли кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании (9,3% на 30.09.2020) и отношения объема привлеченных средств к капиталу (9,6% на 30.09.2020).

Компания принимает на страхование крупные риски, однако, на собственном удержании оставляет небольшую их часть: отношение максимально возможной выплаты-нетто к собственным средствам составляет 1,3% на 30.09.2020. При этом крупные риски перестрахованы в компаниях, обладающих высоким уровнем финансовой устойчивости: более 90% рисков, переданных в перестрахование, приходится на контрагентов с рейтингами ruAА и выше по шкале «Эксперт РА» либо соответствующими рейтингами других агентств. Компания имеет опыт урегулирования крупных страховых выплат, что положительно оценивается агентством.

Маркетинговая политика компании высоко диверсифицирована: доля крупнейшего канала продаж –  кредитные организации – составила 29,6% от взносов за 9 месяцев 2020 г. В то же время агентством отмечается высокая величина комиссионного вознаграждения, уплаченная кредитным организациям, - 82,7% за 9 месяцев 2020 г., что оценивается негативно. У компании отсутствует зависимость от крупнейших клиентов: за 9 месяцев 2020 г. доля 5-ти крупнейших клиентов или групп связанных клиентов во взносах страховщика составила 17,6%, что выделяется в качестве положительного фактора. Доля расторгнутых договоров за 9 месяцев 2020 г. составила 3,3%, что, согласно методологии агентства, считается высоким.

Уровень качества управления, в том числе риск-менеджмента компании, соответствует объему проводимых операций. Агентство отмечает наличие в компании коллегиальных органов, в функции которых входит управление рисками, а также обособленного подразделения, отвечающего за риск-менеджмент. В то же время Агентство отмечает сложную структуру собственности компании.

По данным «Эксперт РА», на 30.09.2020 активы страховщика составили 583,4 млрд рублей, собственные средства – 195,3 млрд рублей, уставный капитал – 30,3 млрд рублей. За 9 месяцев 2020 г. компания собрала 243,6 млрд рублей страховых взносов.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг АО «СОГАЗ» был впервые опубликован 07.07.2003. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 20.02.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «СОГАЗ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «СОГАЗ» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «СОГАЗ» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Страхование жизни останется драйвером рынка

Темпы прироста премий по страхованию жизни могут составить 20–25% 13.01.2021

«Эксперт РА»: результаты 2020 года на рынке страхования жизни будут выше показателей 2019-го

Результаты 2020 года на рынке страхования жизни окажутся выше показателей 2019-го, рынок вырастет на 5—6%. Об этом говорится в подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА» обзоре «Страхование жизни в России: наверстать упущенное». 03.12.2020

Коронавирус простимулировал страхование жизни

От заражения COVID застраховались почти 0,5 млн россиян 26.11.2020

Накопительное страхование жизни выросло на треть

Россияне заинтересовались долгосрочными страховыми продуктами 15.11.2020

«Эксперт РА»: страховой рынок по итогам 2020 г. соберёт 1,42 трлн р. премии (сокращение на 4-5%)

Рынок страхования non-life сократится на 5-6% — из-за снижения сборов по каско, ДМС и страхованию имущества физлиц. Страховщики жизни потеряют лишь 1-2%, поддержку сегменту окажут невысокие банковские ставки. 13.10.2020