Москва, 14 декабря 2021 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности лизинговой компании «ЮниКредит Лизинг» на уровне ruААА со стабильным прогнозом.
Рейтинг обусловлен сильными рыночными позициями, высокими показателями достаточности капитала, рентабельности и качества лизингового портфеля, а также адекватной оценкой ликвидности и высоким уровнем корпоративного управления. Кроме того, существенное влияние на рейтинговую оценку оказала высокая вероятность оказания поддержки со стороны собственника.
ООО «ЮниКредит Лизинг» - универсальная лизинговая компания, в портфеле которой преобладает лизинг железнодорожной техники (31%), строительной и дорожной техники (14%), а также грузового автотранспорта (11%). Головной офис расположен в г. Москве, также имеются 3 подразделения – в г. Санкт-Петербурге, г. Краснодаре и г. Новосибирске. При этом компания активно предоставляет услуги на территории 7 из 8 федеральных округов РФ, где присутствуют структурные подразделения единоличного собственника - АО ЮниКредит Банк.
Сильные рыночные позиции обусловлены масштабом бизнеса компании на российском лизинговом рынке. После ужесточения процедур андеррайтинга на фоне пандемии и охлаждении темпов роста в прошлом году, компания восстановила темпы роста лизингового портфеля: за период с 01.10.2020 по 01.10.2021 ЧИЛ вырос на 24% и достиг 39 млрд руб. Объем нового бизнеса и полученных лизинговых платежей за 9м2021соответствуют 13-му и 14-му местам в рэнкингах по версии «Эксперт РА». При этом компания входит в топ-10 лизинговых компаний по объему нового бизнеса за 9м2021 в сегментах лизинга железнодорожной техники, телекоммуникационного оборудования, складского оборудования, а также оборудования для пищевой промышленности.
Высокий уровень достаточности капитала и эффективности деятельности. Коэффициент автономии по РСБУ на 01.10.2021 составил 14%, что позитивно оценивается агентством, при этом в среднесрочной перспективе компания планирует поддерживать достаточность капитала на текущем уровне, распределяя дивиденды в зависимости от планов по росту. Так, в течение 2021 года компания не выплачивала дивиденды, направляя капитал на расширение масштабов бизнеса. Агентство отмечает высокий уровень эффективности деятельности (по МСФО за 9м2021 с переводом в годовое выражение ROE=21%, CIR=24,5%). Поддержку уровню рентабельности в 2021 года оказало также снижение стоимости риска по лизинговому портфелю (по МСФО за 9м2021 с переводом в годовое выражение COR=0,1% против COR=1,8% годом ранее).
Высокое качество лизингового портфеля. По мере урегулирования проблем клиентов, возникших в прошлом году на фоне пандемии,доля платежей к получению по сделкам с просроченной задолженностью свыше 30 дней снизилась с 2,6% на 01.10.2020 до 0,17% на 01.10.2021, при этом реструктурированные сделки в портфеле на текущий момент практически отсутствуют. Агентство отмечает рост концентрации лизингового портфеля на крупнейших лизингополучателях (задолженность 10 крупнейших лизингополучателей составила 43% лизингового портфеля на 01.10.2021 против 32% годом ранее), что во многом обусловлено крупными сделками по лизингу железнодорожной техникой с клиентами, имеющими рейтинги кредитоспособности на уровне ruAAA. Рост объема сделок с железнодорожной техникой объясняет повышенную концентрации лизингового портфеля на лизингополучателях, занятых в сфере перевозок и транспорта (38% портфеля на 01.10.2021). Позитивно оценивается адекватный уровень покрытия сделок авансами и дополнительным обеспечением (за период с 01.10.2020 по 01.10.2021 средний размер аванса в новом бизнесе составил 21%; доля договоров с дополнительным обеспечением – 19%), а также высокий уровень страховой защиты лизингового имущества (свыше 95% имущества застраховано в страховых компаниях с рейтингом надежности на уровне ruAA+ и выше от «Эксперт РА»).
Адекватная оценка ликвидной позиции. Фондирование компании осуществляется преимущественно за счет кредитов от материнского банка (на 01.10.2021 доля привлеченных кредитов в пассивах компании составила около 60%). В среднесрочной перспективе в целях наращивания масштабов бизнеса возможно также привлечение фондирования от других банковских групп. Для компании характерны повышенный уровень коэффициента долговой нагрузки (валовый долг/капитал составил 4,65 на 01.10.2021) и поддержание невысокого запаса высоколиквидных активов (около 3% на 01.10.2021), однако срочность заемных средств превышает срочность лизингового портфеля, что нивелирует риск разрыва ликвидности. Кроме того, компания располагает возможностью дополнительного привлечения ликвидности за счет неистребованных лимитов по кредитной линии, открытой АО ЮниКредит Банк и в группе UniCredit.
Высокий уровень корпоративного управления и риск-менеджмента. В 2021 году в компании произошли значительные перестановки в составе руководства в связи с плановой внутригрупповой ротацией, при этом агентство позитивно оценивает профессиональный опыт и компетенции нового топ-менеджмента компании. Агентство отмечает взвешенный подход к анализу рисков, что подтверждается стабильно высокими показателями рентабельности. Высокая оценка организации бизнес-процессов и риск-менеджмента отражает внедрённые в финансовой группе передовые практики и накопленный опыт материнского банка. Агентство отмечает отсутствие обособленной от банковской группы аудированной отчетности по МСФО, но при этом компания проходит процедуру аудита в составе банковской группы. Действующая стратегия компании на период 2020-2023 гг. направлена на умеренный органический рост объемов бизнеса и клиентской базы при сохранении текущей бизнес-модели.
Объем портфеля на 01.10.2021 составил 60 млрд руб., за 9м2021 объем нового бизнеса составил 23,5 млрд руб., полученные лизинговые платежи – 18,4 млрд руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО «ЮниКредит Лизинг» был впервые опубликован 05.11.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 15.12.2020.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности лизинговым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2021).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «ЮниКредит Лизинг», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «ЮниКредит Лизинг» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «ЮниКредит Лизинг» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
