Рейтинговые действия, 23.08.2021

«Эксперт РА» повысил рейтинг страховой компании «РСХБ-Страхование» до уровня ruAA+
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 23 августа 2021 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании «РСХБ-Страхование» до уровня ruAA+ и установило по рейтингу стабильный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruAA со стабильным прогнозом.

Повышение рейтинга обусловлено устойчивыми финансовыми результатами на протяжении длительного периода времени на фоне роста объемов бизнеса и укрепления позиций компании на страховом рынке. Коэффициент убыточности-нетто за последние 8 кварталов не превышал 50% порога. По итогам 2020 года значение показателя составило 40,9%, за 1 полугодие 2021 года – 29,1%. Доля расходов на ведение дела снизилась с 36,8% за 2020 год до 29,5% за 1 полугодие 2021 года, что также позитивно отразилось на динамике комбинированного коэффициента убыточности-нетто (снижение с 77,8% до 58,6% за соответствующие периоды).

Стабильно высокие темпы прироста взносов (21,9% за 2020 год и 11,4% за 2019 год по сравнению с аналогичными предшествующими периодами) позволили компании занять 27-е место по объему собранной премии среди российских страховщиков за 2020 год (против 32 и 35 места за 2019 и 2018 годы соответственно), по данным Банка России. В то же время крайне высокий прирост взносов в 1 полугодии 2021 года (+29,9% по сравнению с 1 полугодием 2020 года) выделяется агентством в качестве фактора риска.

АО СК «РСХБ-Страхование» – страховая компания, предоставляющая услуги корпоративным и частным клиентам. Приоритетные направления деятельности – страхование рисков предприятий агропромышленного комплекса и банкострахование. В соответствии с методологией агентства, страховщик относится ко 2 размерному классу. Крупнейшим клиентом и основным партнером компании является материнская структура – АО «Россельхозбанк», – рейтинговый класс которой находится на уровне ruAA, что позитивно оценивается агентством.

Диверсификация страхового портфеля компании по видам оценивается как умеренно высокая: за 1 полугодие 2021 года на крупнейшее направление деятельности – страхование от несчастных случаев и болезней – пришлось 39,9% взносов, доля вида в структуре страхового портфеля выросла на 7,0 п.п. по сравнению с 1 полугодием 2020 года. На сельскохозяйственное страхование пришлось 32,7% взносов. Деятельность компании высоко диверсифицирована по географическому признаку: за 1 полугодие 2021 года на долю крупнейшего субъекта – г. Москвы – пришлось 55,9% собранной премии, коэффициент диверсификации составил 0,322. Доля расторгнутых договоров незначительна и составила 0,6% за 1 полугодие 2021 года.

Показатели рентабельности компании находятся на стабильно высоком уровне. Рентабельность продаж по итогам 2020 года составила 22,5%, за 1 полугодие 2021 года – 33,8%, рентабельность капитала – 85,4% и 107,7% в годовом выражении, соответственно. Рентабельность инвестиций страховщика составила 12,1% за 2020 год и 11,5% в годовом выражении за 1 полугодие 2021 года. Собственные средства компании на 30.06.2021 выросли на 49,1% по сравнению со значением на 30.06.2020, что также оценивается позитивно.

Активы компании характеризуются высоким качеством: на 30.06.2021 коэффициент качества активов составил 0,83, на долю высоколиквидных вложений с условным рейтинговым классом ruAA и выше пришлось 48,9% от активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Одновременно агентство отмечает отсутствие рисков концентрации на крупнейших объектах вложений и связанных сторонах. На 30.06.2021 на крупнейший объект вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 0,2% активов за вычетом ОАР, на долю трех крупнейших – 0,5%. На связанные структуры, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось менее 1% активов за вычетом ОАР.

Показатели платежеспособности и ликвидности высоко оцениваются агентством. Отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения и запас свободного капитала на 30.06.2021 составили 218,1%. Значения коэффициентов текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто на 30.06.2021 составили 1,38 и 1,67 соответственно. Позитивно агентство оценивает низкую долю оценочных обязательств в пассивах (менее 0,1% на 30.06.2021) и отсутствие внебалансовых обязательств. В числе негативных факторов отмечается высокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах (13,8% на 30.06.2021).

Качество перестраховочной защиты находится на высоком уровне: за 1 полугодие 2021 года более 98% взносов, переданных в перестрахование, приходится на компании с условным рейтинговым классом ruAA и выше. При этом на собственном удержании компания оставляет невысокие риски: на 30.06.2021 отношение максимально возможной страховой выплаты-нетто к собственным средствам составило 6,7%. Компания имеет опыт урегулирования крупных убытков: крупнейшая ее выплата за последние 10 лет составила 619 млн рублей. Участие перестраховщиков отмечено во всех крупнейших выплатах, а максимальная величина собственного удержания компании составила 4,2% от собственных средств на начало соответствующего квартала. При оценке качества урегулирования убытков агентство негативно отмечает высокую долю отказов в выплате страхового возмещения по страхованию от несчастных случаев и болезней (18,6%) и по сельскохозяйственному страхованию (62,2%) за 1 полугодие 2021 года. Высокая доля отказов в выплате страхового возмещения по сельскохозяйственному страхованию обусловлена в том числе спецификой урегулирования убытков в данном виде страхования. На страховые выплаты на основании решения суда пришлось 22,1% выплат по договорам страхования за 1 полугодие 2021 года, что было связано с одной крупной выплатой, осуществленной по договору, заключенному в 2018 году.

Система риск-менеджмента организована в соответствии с внутренними положениями и политиками, в компании функционируют коллегиальные органы, отвечающие за управление рисками. Качество стратегического и финансового планирования высоко оценивается агентством.

По данным «Эксперт РА», на 30.06.2021 активы страховщика составили 19,4 млрд рублей, собственные средства – 3,7 млрд рублей, уставный капитал ­– 627,8 млн рублей. За 1 полугодие 2021 года компания собрала 5,1 млрд рублей страховой премии.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг АО СК «РСХБ-Страхование» был впервые опубликован 26.08.2013. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 31.08.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям  https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 24.05.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО СК «РСХБ-Страхование», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО СК «РСХБ-Страхование» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО СК «РСХБ-Страхование» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Конференция «Страхование жизни: вектор перемен»

25 ноября 2021 года в Москве состоялась конференция «Страхование жизни: вектор перемен», организованная рейтинговым агентством «Эксперт РА» и аналитической компанией «Эксперт Бизнес-Решения». 29.11.2021

Страховщики жизни опасаются давать прогнозы по росту сборов на 2022 год

Ведомости

Судьба рынка страхования жизни из-за грядущих регуляторных и законодательных перемен в будущем году непредсказуема, следует из опроса страховщиков, который в рамках обзора рынка провело рейтинговое агентство «Эксперт РА» (есть у «Ведомостей»). Дать числовой прогноз на 2022 г. затруднились почти треть опрошенных страховщиков жизни. Еще треть компаний ожидают роста рынка в 2022 г. на 10–20%. 16% опрошенных заявили о вероятном росте на 5–10%, сокращение или стагнацию в 2022 г. прогнозируют пятая часть компаний. «Эксперт РА» опросило 22 страховщика жизни – суммарная рыночная доля респондентов в совокупных премиях по страхованию жизни составила более 99%.
25.11.2021

Доходная доля жизни

Коммерсант

Перспективы долевого страхования жизни в России
18.11.2021

Страховщики раскритиковали законопроект Минфина о долевом страховании жизни

Ведомости

Страховщики ждут появления в России нового продукта – полиса долевого страхования жизни (ДСЖ), или unit-linked, но от законопроекта Минфина по его регулированию они оказались не в восторге. Всероссийский союз страховщиков (ВСС) в конце октября направил на имя замминистра финансов Алексея Моисеева свой отзыв на законопроект ведомства. «Ведомости» ознакомились с письмом Минфина в адрес ВСС и ответом союза, представитель союза подтвердил подлинность документов. На вопрос об оценке законопроекта со стороны ВВС представитель Минфина сообщил, что «данный вопрос прорабатывается».
11.11.2021

Страховой рынок достигнет 2,3 трлн рублей к 2024 году

Ведомости

Сборы российских страховщиков к 2024 г. достигнут 2,3 трлн руб. против 1,5 трлн руб. по итогам прошлого года, рынок будет ежегодно расти в среднем на 11,6%. Такие оценки приводит аудиторская компания КПМГ. Вклад в развитие рынка будут вносить оба сегмента: страхование жизни и иное страхование – автострахование, ДМС и страхование имущества.
09.09.2021