«Эксперт РА» понизил рейтинг АКТИВ БАНКу до уровня ruB+

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг АКТИВ БАНКа до уровня ruB+, по рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruBB- с негативным прогнозом.

Понижение рейтинга обусловлено снижением уровня достаточности капитала и буфера абсорбции убытков в результате получения отрицательного финансового результата после присоединения к банку ПАО КБ «МПСБ». Рейтинг кредитоспособности также отражает слабые рыночные позиции, удовлетворительное качество активов, адекватную ликвидную позицию, а также консервативную оценку корпоративного управления.

АКБ «АКТИВ БАНК» (ПАО) (г. Саранск) специализируется на кредитовании регионального крупного бизнеса, МСБ, региональных исполнительных органов власти, расчетно-кассовом обслуживании корпоративных клиентов. Головной офис банка расположен в г. Саранске, сеть продаж включает 25 дополнительных офисов и 1 кредитно-кассовый офис в Республике Мордовии, 3 операционных офиса в Ульяновской области и 1 операционный офис в г. Москве. Ключевыми бенефициарами являются Меркушкин А.И. (18,97%), Андин И.С. и Андин А.И. (совокупно контролируют 13,71%), а также Республиканский фонд поддержки социально-экономических программ «Созидание» (16,95%). В июле 2019 года к банку был присоединен зарегистрированный в Республике Мордовии ПАО КБ «МПСБ». В ходе объединения в капитал объединенного банка вошли акционеры ПАО «МПСБ», крупнейший из которых Гришин В.И. теперь владеет пакетом 7,15%.

Обоснование рейтинга

Слабая оценка рыночных позиций обусловлена незначительным объемом бизнеса на российском банковском рынке (187-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.12.2019), а также высокой концентрацией рисков на регионе с низким кредитным качеством (на 01.10.2019 около 97% привлеченных средств и 88% кредитного портфеля ЮЛ, ФЛ и ИП приходится на Республику Мордовия). Банк характеризуется невысокой диверсификацией бизнеса по сегментам кредитного риска (индекс Херфиндаля-Хиршмана по направлениям деятельности составил 0,4 на 01.10.2019) за счет поддержания значительного объема ликвидных активов, тем не менее за период с 01.12.2018 по 01.12.2019 их доля постепенно снижалась по мере роста кредитного портфеля (с 58% активов до 45%). В качестве основных рисков бизнес-модели банка агентство отмечает ориентацию на кредитование корпоративных клиентов преимущественно за счет средств ФЛ (вклады ФЛ формируют свыше 80% привлеченных средств на 01.12.2019), при этом по оценкам агентства значительная часть активов приходится на кредиты заемщикам, имеющим отдельные признаки прямой или косвенной аффилированности с акционерами банка (более 50% капитала на 01.11.2019).

Снижение достаточности капитала и буфера абсорбции убытков. Достаточность капитала банка находится на адекватном уровне, однако агентство отмечает существенное снижение обязательных нормативов и буфера абсорбции убытков на протяжении последних 12 месяцев, обусловленное присоединением ПАО КБ «МПСБ» (на 01.12.2019 Н1.0=17,8%, Н1.2=12,9%, буфер абсорбции по нормативу Н1.2 – 10% против Н1.0=31,1%, Н1.2=23,6%, буфер – 29% годом ранее). Давление на капитал оказало получение убытка преимущественно за счет досоздания резервов по активам, полученным в ходе присоеди-нения ПАО КБ «МПСБ» (по РСБУ за период с 01.10.2018 по 01.10.2019 ROE=-13,3%). Вместе с тем, операционная эффективность банка находится на приемлемом уровне (NIM за III квартал 2019 года – 3,7% с переводом в годовое выражение, покрытие чистыми процентными и комиссионными доходами расходов на обеспечение деятельности – около 130%). В результате объединения с ПАО «МПСБ» уровень иммобилизации капитала вложениями в имущество вырос до 73% на 01.12.2019 (48% на 01.07.2018), при этом доля положительной переоценки имущества в составе капитала увеличилась до 30% (против 19% на 01.07.2018).

Удовлетворительное качество активов. Около 45% активов банка на 01.12.2019 приходится на ликвидные активы, из которых более 80% составляет депозит в Банке России срочностью до 7 дней, а прочая часть представлена остатками на НОСТРО-счетах и МБК в высоконадежных кредитных организациях, качественным портфелем ценных бумаг и наличными денежными средствами. Кредитный портфель банка (без учета МБК) формирует около 42% валовых активов и представлен, как корпоративными ссудами, так и ссудами физическим лицам (84% и 16% портфеля соответственно на 01.12.2019). Качество кредитного портфеля оценивается как невысокое (на 01.12.2019 доля ссуд IV-V категории качества составила 16,7%, просроченная задолженность по ЮЛ и ИП – 8,2%). Уровень обеспеченности ссудного портфеля оценивается агентством как приемлемый: на 01.12.2019 покрытие ссудного портфеля без учета МБК обеспечением без учета поручительств и гарантий составляет 109%, однако залогом недвижимости обеспечено менее 60% портфеля. Агентство отмечает тенденцию к росту крупных кредитных рисков в балансе банка на протяжении последних 12 месяцев (крупные кредитные риски к активам за вычетом резервов – 27,6% на 01.12.2019 против 16% на 01.12.2018).

Адекватная ликвидная позиция обусловлена наличием существенного запаса балансовой ликвидности (на 01.12.2019 покрытие ликвидными активами (Lat) привлеченных средств составило 59%), тем не менее объем источников дополнительной ликвидности у банка незначительный (РЕПО под залог портфеля высоколиквидных ценных бумаг позволяет покрыть отток менее чем 2% привлеченных средств по состоянию на 01.12.2019). Ресурсная база характеризуется повышенной зависимостью от средств ФЛ (81% привлеченных средств на 01.12.2019), стоимость привлечения которых находится на приемлемом уровне в сравнении с сопоставимыми банками (6,6% за III квартал 2019 года). Тем не менее с 01.08.2019 объем средства ФЛ практически не изменился, в то время как средства ЮЛ выросли на 18,5%, что является результатом реализации планов банка по диверсификации источников пассивов. Диверсификация ресурсной базы по клиентам находится на адекватном уровне (на 01.12.2019 доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов в нетто-пассивах составила 10,2%).

Агентство консервативно оценивает уровень корпоративного управления по причине недостаточной эффективности текущей бизнес-модели ввиду убыточности деятельности и значительного объема кредитов заемщикам, имеющим отдельные признаки прямой или косвенной аффилированности с акционерами банка. Агентство обращает внимание на недостаточную степень независимости топ-менеджмента от собственников банка, что повышает вероятность оказания влияния на принятие управленческих решений (корпоративные процедуры и ключевые управленческие решения в значительной мере сконцентрированы на собственниках банка). Кроме того, агентство отмечает чувствительность бизнеса банка к регулятивным рискам в связи со значительной зависимостью ресурсной базы от средств ФЛ и ИП. В банке действует стратегия развития на 2019-2021 гг., уровень детализации которой находится на адекватном уровне. Тем не менее возможности успешной реализации стратегии, по мнению агентства, ограничивает низкое кредитное качество основного региона присутствия.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АКБ "АКТИВ БАНК" (ПАО) был впервые опубликован 20.07.2009. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 29.01.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 03.09.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АКБ "АКТИВ БАНК" (ПАО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АКБ "АКТИВ БАНК" (ПАО) принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АКБ "АКТИВ БАНК" (ПАО) дополнительных услуг.