Москва, 15 декабря 2020 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности лизинговой компании «ЮниКредит Лизинг» на уровне ruААА со стабильным прогнозом.
Рейтинг обусловлен сильными рыночными позициями, высокими показателями достаточности капитала, рентабельности и качества лизингового портфеля, а также адекватной оценкой ликвидности и высоким уровнем корпоративного управления. Кроме того, существенное влияние на рейтинговую оценку оказала высокая вероятность оказания поддержки со стороны собственника.
ООО «ЮниКредит Лизинг» - универсальная лизинговая компания, в портфеле которой преобладает лизинг железнодорожной техники (18%), грузового автотранспорта (15%), а также строительной и дорожной техники (14%). Головной офис расположен в г. Москве, также имеются 3 подразделения – в г. Санкт-Петербурге, г. Краснодаре и г. Новосибирске. При этом компания активно предоставляет услуги на территории 7 из 8 федеральных округов РФ, где присутствуют структурные подразделения материнского банка – АО «ЮниКредит Банк».
Сильные рыночные позиции обусловлены масштабом бизнеса компании на российском лизинговом рынке: на 01.10.2020 объем чистых инвестиций в лизинг составил 31,8 млрд руб. На фоне пандемии компания ужесточила процедуры андеррайтинга, что привело к охлаждению темпов роста бизнеса (за период с 01.04.2020 по 01.10.2020 ЧИЛ вырос менее чем на 0,5%, тогда как за период с 01.04.2019 по 01.10.2019 темпы роста составили около 20%). Вместе с тем компании удалось сохранить конкурентные позиции на лизинговом рынке: объем нового бизнеса и полученных лизинговых платежей за 9 месяцев 2020 года соответствуют 12-му и 9-му местам в рэнкингах по версии «Эксперт РА». При этом компания входит в топ-10 лизинговых компаний по объему нового бизнеса за 9 месяцев 2020 года в железнодорожном сегменте, строительной и сельскохозяйственной технике, в сегментах телекоммуникационного и складского оборудования, а также оборудования для пищевой промышленности и медицинского оборудования.
Высокая достаточность капитала в сочетании с высокой эффективностью деятельности. В 2020 году компания впервые выплатила дивиденды, что привело к снижению коэффициента автономии с 19% на 01.10.2019 до 15% на 01.10.2020, тем не менее текущая достаточность капитала по-прежнему оценивается агентством позитивно. В будущем компания планирует сохранять достаточность капитала на текущем уровне, осуществляя дивидендные выплаты в зависимости от темпов роста бизнеса. В 2020 году отмечался рост стоимости риска (за 9 месяцев 2020 с переводом в годовое выражение COR=1,75% против COR=0,7% за аналогичный период прошлого года), тем не менее показатели эффективности деятельности компании сохранились на высоком уровне (по данным МСФО, за 9 месяцев 2020 года c переводом в годовое выражение ROE=13%, CIR=25%).
Высокое качество лизингового портфеля. Несмотря на рост объема неплатежей со стороны клиентов на фоне пандемии COVID-19 качество портфеля сохраняется на высоком уровне (доля платежей к получению по сделкам с просроченной задолженностью свыше 30 дней выросла с 0,9% на 01.10.2019 до 2,6% на 01.10.2020). Также с начала пандемии было реструктурировано около 9% лизингового портфеля, тем не менее 98% реструктуризаций не имеют признаков дефолта контрагента. Лизинговый портфель характеризуется высокой степенью диверсификации как по клиентам (задолженность 10 крупнейших лизингополучателей формирует около 32% лизингового портфеля на 01.10.2020), так и по видам имущества, передаваемого в лизинг (на три основных сегмента приходится 46,5% лизингового портфеля на 01.10.2020). Кроме того, агентство отмечает адекватный уровень покрытия сделок авансами и дополнительным обеспечением (за период с 01.10.2019 по 01.10.2020 средний размер аванса в новом бизнесе составил 22%; доля договоров с дополнительным обеспечением – 20%), а также высокий уровень страховой защиты лизингового имущества (свыше 80% имущества застраховано в страховых компаниях с рейтингом надежности на уровне ruВВВ+ и выше от «Эксперт РА»).
Адекватная оценка ликвидной позиции. Пассивная база компании сформирована преимущественно кредитами от материнского банка (на 01.10.2020 доля привлеченных кредитов в пассивах компании составила около 54%). Для компании характерно поддержание невысокого запаса высоколиквидных активов (около 1% на 01.10.2020), однако срочность заемных средств превышает срочность лизингового портфеля, что нивелирует риск разрыва ликвидности. Кроме того, компания располагает возможностью дополнительного привлечения ликвидности за счет неистребованных лимитов по кредитной линии, открытой АО «ЮниКредит Банк».
Высокий уровень корпоративного управления и риск-менеджмента. Агентство позитивно оценивает профессиональный опыт топ-менеджмента компании и взвешенный подход к анализу рисков, что подтверждается стабильно высокими показателями рентабельности. Высокая оценка организации бизнес-процессов и риск-менеджмента отражает внедрённые в финансовой группе передовые практики и накопленный опыт материнского банка. Агентство отмечает отсутствие обособленной от банковской группы аудированной отчетности по МСФО, но при этом компания проходит процедуру аудита в составе банковской группы. Действующая стратегия компании на период 2020-2023 гг. направлена на умеренный органический рост объемов бизнеса и клиентской базы при сохранении текущей бизнес-модели, при этом в 2021 году компания не планирует роста портфеля, деятельность компании будет направлена на удержание текущих объемов бизнеса.
Объем портфеля на 01.10.2020 составил 47,8 млрд руб., за 9 месяцев 2020 года объем нового бизнеса составил 14,9 млрд руб. (12-е место в рэнкинге крупнейших лизинговых компаний РФ по версии «Эксперт РА» по итогам 9 месяцев 2020 года), полученные лизинговые платежи – 17,7 млрд руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО «ЮниКредит Лизинг» был впервые опубликован 05.11.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 17.12.2019.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности лизинговым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «ЮниКредит Лизинг», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «ЮниКредит Лизинг» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «ЮниКредит Лизинг» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.