Рейтинговые действия, 25.02.2019

«Эксперт РА» повысил рейтинг УК «ОТКРЫТИЕ» до уровня А++
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 25 февраля 2019 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании «ОТКРЫТИЕ» до уровня А++, прогноз по рейтингу – стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг А+ со стабильным прогнозом.

Повышение уровня рейтинга обусловлено произошедшими в компании изменениями, позитивно отразившимися на оценках ряда факторов. В первую очередь агентство усилило фактор поддержки за собственника в связи с переходом 100% владения компанией от АО «Открытие Холдинг» к ПАО Банк ФК «Открытие». Помимо этого, положительно на уровне рейтинга сказалось совершенствование системы управления рисками. Были внедрены регламенты по управлению отдельными видами рисков и пересмотрены общие документы, регламентирующие организацию системы риск-менеджмента. Также компанией ведется активная работа в части снижения регуляторных и операционных рисков путем улучшения технической инфраструктуры. Прирост портфеля средств физических лиц в индивидуальном доверительном управлении составил 189,0% за период с 30.06.2017 по 30.06.2018, что усилило рыночные позиции компании в этом сегменте и положительно отразилось на динамике клиентской базы. По итогам 3 квартала 2018 года УК заняла 4-е место в рэнкинге «Эксперт РА» по объему средств физических лиц в индивидуальном доверительном управлении.

УК «ОТКРЫТИЕ» – управляющая компания, осуществляющая деятельность преимущественно в сегментах управления средствами институциональных инвесторов (накопления для жилищного обеспечения военнослужащих составляют 78,3% активов под управлением на 30.06.2018) и доверительного управления средствами физических лиц (16,0% активов под управлением на 30.06.2018).

Положительное влияние на рейтинговую оценку оказывает высокий результат управления крупнейшим портфелем. Так, средняя взвешенная доходность за 3 года, закончившихся 30.06.2018, по портфелю средств накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих составила 11,76%. Одновременно с этим давление на рейтинг оказывает низкая диверсификация клиентской базы: на долю крупнейшего клиента – ФГКУ "Росвоенипотека" – пришлось 78,3% активов под управлением на 30.06.2018.

Также позитивно на уровне рейтинга отражается высокая достаточность собственного капитала (на 30.06.2018 отношение разности регулятивного капитала управляющей компании, рассчитанного в соответствии с требованиями к качеству активов, принимаемых к его расчету, и минимальными требованиями к его величине к ожидаемым на горизонте 4 кварталов операционным расходам составило 291,6%), высокие значения коэффициентов абсолютной ликвидности (51,12 на 30.06.2018) и текущей ликвидности (53,04 на 30.06.2018). Положительно оценивается высокое качество активов собственных средств (скорректированная стоимость активов относительно балансовой стоимости составила более 95% на 30.06.2018). Невысокая рентабельность капитала по чистой прибыли (1,6% за период 30.06.2017 - 30.06.2018) оказывает давление на уровень рейтинга.

Кредитное качество активов под управлением компании оценивается как высокое. Отношение скорректированной по методологии агентства стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах по портфелю средств накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих составило 89,8%, средств пенсионных накоплений – 70,8%, иных средств под управлением ­– 65,3%.

В числе факторов, оказывающих негативное влияние на рейтинговую оценку, выделяется низкий объем получаемых вознаграждений за услуги по доверительному управлению. Высокая операционная эффективность деятельности (покрытие операционных расходов вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом за период 30.06.2017 - 30.06.2018 составило 128,1%) оценивается позитивно.

Также к числу факторов, оказавших положительное влияние на уровень рейтинга, отнесена высокая надежность контрагентов. Доля активов под управлением, которые учитывают спецдепозитарии и депозитарии с условным рейтинговым классом не ниже уровня ruA-, в совокупном объеме активов под управлением, учет прав на которые ведут спецдепозитарии и депозитарии, составила 99,7% на 30.06.2018.

Сдерживающее влияние на рейтинг, согласно методологии агентства, оказывает невысокий уровень стратегического обеспечения. В частности, стратегия развития не формализует целевые показатели по соотношению риска и доходности средств под управлением.

На 30.06.2018 объем активов под управлением ООО УК «ОТКРЫТИЕ» составил 120,8 млрд рублей, объем собственных средств по форме расчета Банка России был равен 846,2 млн рублей. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного «Эксперт РА» по итогам 3 квартала 2018 года, Группа управляющих компаний «ОТКРЫТИЕ», в которую входит ООО УК «ОТКРЫТИЕ», заняла 3-е место по объему активов под управлением. По профильным направлениям деятельности, которыми в рамках Группы занимается ООО УК «Открытие», Группа заняла 3-е место по объему средств военной ипотеки, 4-е место по объему средств в ИДУ физических лиц, 3-е место по объему активов фондов СРО и 11-е место по объему активов в ОПИФах и ИПИФах.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

При присвоении рейтинга надежности и качества услуг управляющей компании ООО УК «ОТКРЫТИЕ» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/managing/method (вступила в силу 09.08.2018).

Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО УК «ОТКРЫТИЕ», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Дополнительные материалы по тематике


Пенсии снимают с дистанции

Коммерсантъ

Минтруд предложил сделать перевод накоплений более личным
08.11.2019

Результат НПФ снижают проблемы прошлых лет

«Коммерсантъ»

Из накоплений выдавило доходность.
31.10.2019

«Пенсия для 5-10% россиян»: кто сможет накопить на старость по новой системе

Forbes

Представленная ЦБ и Минфином концепция новой накопительной системы, гарантированный пенсионный план (ГПП), рассчитана на людей с доходами более 45 000 рублей. Новый механизм предусматривает послабления, которые должны простимулировать молодых россиян активнее копить на старость. Но захотят ли россияне ими воспользоваться?
29.10.2019

Непонятный план на старость: что не так с новой пенсионной реформой

Предлагаемая Минфином пенсионная реформа представляет собой результат многочисленных компромиссов и именно поэтому не вызывает оптимизма. 28.10.2019

Пенсия за все хорошее

Ведомости

Новая схема накопительной части пенсии разработана для выполнения бюрократических указаний.
28.10.2019