«Эксперт РА» подтвердил рейтинг Банку Финсервис на уровне ruВВВ+ и изменил прогноз на стабильный

Москва, 22 февраля 2018 г.

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности Банку Финсервис на уровне ruВВВ+. Прогноз по рейтингу изменён с позитивного на стабильный. Изменение прогноза связано с изменением ожиданий агентства относительно усиления долгосрочных конкурентных позиций банка. Рейтинг обусловлен удовлетворительной оценкой бизнес-профиля, высоким качеством активов, умеренно высокой достаточностью капитала и способностью к его генерации, адекватной оценкой корпоративного управления, а также сильной ликвидной позицией.

АО «Банк Финсервис» – средний по величине активов банк (66-е место в рэнкинге по версии «Эксперт РА» на 01.01.18), который является опорной расчётной кредитной организацией для ряда крупных, в том числе аффилированных и экономически связанных с его бенефициарами компаний и ФЛ. Специализируется на комплексном обслуживании предприятий крупного бизнеса и VIP-ФЛ, операциях на рынке ценных бумаг. В 2014-2017 годах банк активно расширял сеть региональных подразделений благодаря наличию деловых связей в отдельных регионах России. Головной офис банка находится в г. Москве, 18 структурных подразделений расположены в Московской области, Санкт-Петербурге, ХМАО, Республике Башкортостан, Алтайском крае, а также Рязанской, Челябинской, Оренбургской, Новосибирской, Астраханской, Саратовской и Архангельской областях. Кредитная организация принадлежит группе частных инвесторов, имеющих сильные переговорные позиции и финансовые ресурсы. Нынешняя бизнес-модель действует с момента последней существенной смены владельцев в 2013 году (ранее банк принадлежал группе «Седьмой континент»).

Удовлетворительная оценка бизнес-профиля отражает невысокую долю банка в основных сегментах российского банковского рынка. Кредитный портфель банка характеризуется достаточно высокой концентрацией (по состоянию на 01.01.18 на 20 крупнейших объектов кредитного риска приходилось более 50% корпоративного кредитного портфеля). Концентрация активов на связанных сторонах невысока, однако ссудный портфель характеризуется повышенной кросс-дефолтностью (у ряда крупных заемщиков, формирующих в совокупности не менее 40% кредитного портфеля на 01.01.18, отмечается наличие отдельных хозяйственно-деловых взаимосвязей между собой или с бенефициарами банка). Агентство отмечает недостаточно специфицированную бизнес-модель с узкой волатильной нишей, сильно подверженной изменениям в случае политических или кадровых перестановок. Конкурентные позиции не могут быть признаны долгосрочно устойчивыми, поэтому, по мнению агентства, значимость АО «Банк Финсервис» в финансовой группе может ослабнуть в случае изменения макроэкономических условий. В этой связи невозможно позитивно оценить перспективы долгосрочного развития банка. Банк не занимает ведущих позиций ни в одной из ниш в масштабах федерального банковского рынка, не имеет значимой франшизы, поэтому невозможно признать интерес бенефициаров к данному активу как чрезвычайно высокий.

Достаточность капитала и способности его генерации оценивается агентством как умеренно высокая. Показатели достаточности капитала находятся на адекватном уровне (Н1.0=18,1%; Н1.2=10,9% на 01.01.18), при этом банк отличается высокой рентабельностью (средняя ROE по прибыли до налогообложения за 2014-2016 гг. равна 20,3% в соответствии с МСФО) и дивидендной доходностью бизнеса. За 2014-2017 годы распределено 1,86 млрд руб. дивидендов при средней величине основного капитала за тот же период в размере 3,7 млрд рублей. Несмотря на избыток ликвидности и запаса по капиталу, банк продолжает привлекать капитал и срочные средства для будущего развития, что в настоящий момент оказывает давление на его маржу (2,0% за 2017 год). При этом банк может управлять рентабельностью через гибкое применение ставок (более низкую ставку по выданным кредитам без учёта комиссий, а также в отдельные периоды через более высокую стоимость привлечённых аффилированных средств, чем в среднем по крупным банкам России в соответствующие периоды).

Качество активов оценивается как высокое. Около четверти активов на 01.01.18 представлено вложениями в ценные бумаги, 32% из которых суверенные, ещё 59% имеют кредитные рейтинги ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА». Крупнейшие клиенты банка представлены преимущественно инфраструктурными компаниями нефтегазового сектора, нефтехимии, строительства и девелопмента, операциях с недвижимым имуществом и крупной торговле, инвестициях, при этом не отмечается высокой концентрации на отдельных отраслях. Многие заёмщики обслуживается на РКО в банке и имеют требования по поддержанию оборотов по расчётным счетам (почти 80% объёма кредитов ЮЛ и ИП). Качество клиентской базы заёмщиков оценивается агентством как более высокое, чем в среднем по сектору корпоративного кредитования. По ряду заёмщиков возможно оперативное внесение гарантийных депозитов в случае частичного обесценения требований. Кроме того, в ссудном портфеле банка значительная часть требований отнесена к III категории качества преимущественно в соответствии с формальными признаками 590-П (рефинансирование или покупка ценных бумаг). Ссудный портфель банка отличается повышенной концентрацией на крупных кредитных рисках (114 заёмщиков-ЮЛ на 01.11.17). Агентство отмечает высокие показатели обеспеченности ссуд (порядка 60% кредитного портфеля на 01.11.17 было обеспечено ликвидными залогами; доля необеспеченных ссуд менее 3%). Тем не менее, агентство отмечает отдельные высокорискованные направления инвестирования, которые учтены аналитиками в стресс-тестировании капитала, несмотря на наличие обеспечения, в том числе, в виде собственных выпущенных ценных бумаг банка. Сотрудничество с крупнейшей группой заёмщиков может нести в себе, по мнению агентства, сдержанные кредитные или репутационные риски для текущей бизнес-модели банка.

Сильная ликвидная позиция банка обеспечена значительным объёмом депозитов в Банке России, однодневных требований к НКЦ и краткосрочными сделками обратного РЕПО (суммарно более 40% активов на 01.01.18) на фоне того, что порядка четверти привлечённых средств на 01.01.18 формировали безотзывные депозиты ЮЛ срочностью более 3 месяцев без возможности частичного изъятия. Рейтинг сдерживает очень высокая зависимость ресурсной базы от средств крупнейших групп кредиторов (на средства 10 крупнейших групп кредиторов приходилось 54% валовых пассивов на 01.01.18). Тем не менее, агентство отмечает высокую стабильность остатков на клиентских счетах/депозитах (преимущественно аффилированных ЮЛ или тесных деловых партнёров) и крупных вкладах ФЛ (банк ориентирован преимущественно на работу со вкладами свыше 5 млн рублей). Значительный объём крупных вкладов подразумевает возможность частичного изъятия, но депозиты ФЛ не являются пассивообразующим ресурсом для банка. Кроме того, под залог значительной части требований кредитного характера и ценных бумаг потенциально может быть привлечено дополнительное финансирование.

Качество корпоративного управления и бизнес-процессов банка оцениваются как адекватные, однако отмечаются недостаточная независимость менеджмента и Совета Директоров (отсутствуют реально независимые от акционеров директора) и преимущественно «ручное управление» (недостаточный уровень институционализации принятия решений), что определяет наличие стратегических рисков. Опыт и квалификация топ-менеджмента банка являются адекватными. Команда управленцев отличается наличием устойчивых деловых связей с клиентами. Уровень регламентации и детализации стратегического обеспечения деятельности, по мнению агентства, может оказаться недостаточным для достижения долгосрочных целей и укрепления конкурентных позиций в перспективе нескольких лет (отчасти это связано с ограниченной клиентской базой и нишевой спецификой бизнес-модели банка). Сдерживают рейтинг деконцентрированная структура собственности и отсутствие акционерного соглашения. Возможны изменения в структуре собственности банка в будущем, агентство допускает (считает вероятным) действия некоторых бенефициаров в интересах третьих лиц. Агентство высоко оценивает опыт и деловую репутацию аудитора отчётности банка в соответствии с РСБУ и МСФО за 2016-2017 год (АО «КПМГ»).

На 01.01.18 величина нетто-активов банка по РСБУ составила 115,0 млрд руб., величина собственных средств – 8,0 млрд руб., прибыль после налогообложения за 2017 год без учета СПОД – 1,1 млрд руб.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.