Новости агентства, 13.11.2017

«Эксперт РА» опубликовало исследование «Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за III квартал 2017 года: розница становится ключевым драйвером развития»
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 13 ноября 2017 г.

В исследовании рынка доверительного управления активами за III квартал 2017 года приняли участие 60 компаний, которые предоставили итоговые данные по состоянию на конец III квартала 2017 года. Совокупный объем активов под управлением участников обзора составил порядка 5,9 трлн рублей на 30 сентября 2017 года, или около 96% рынка в денежном выражении.

По оценкам «Эксперт РА», общий объем инвестиций в рынок ДУ розничных и состоятельных частных клиентов за 9 месяцев 2017 года вырос почти на 150 млрд рублей, а количество новых клиентов – физических лиц увеличилось на 57 тыс. В структуре портфелей в ИДУ и розничных фондов преобладают облигации, которые становятся более выгодной альтернативой банковским депозитам на фоне снижающихся ставок. Лидерами привлечения частных клиентов остаются УК, входящие в банковские группы, что обеспечивает им эффективный канал дистрибуции. Пока дистанционные каналы продаж занимают только 4% в общей структуре привлечений. Несмотря на интерес управляющих к этой сфере, ограничениями для ее развития, по мнению УК, являются высокая стоимость наладки IT-инфраструктуры, отсутствие подходящего ПО, а также регулятивные риски.

Средства частных клиентов стали основным драйвером рынка ДУ. По итогам III квартала 2017 года, по оценкам «Эксперт РА», рынок ДУ и коллективных инвестиций вырос на 3% и составил 6,2 трлн рублей. В относительном выражении наиболее высокие темпы прироста в III квартале 2017 года продемонстрировали ОПИФ и ИПИФ, а также ДУ корпоративных клиентов и физических лиц (+17, +15 и +9% соответственно). Драйвером активизации частных клиентов на рынке ДУ служит тренд на снижение ставок по депозитам. Направление ДУ корпоративных клиентов характеризуется повышенной волатильностью: его динамика связана с отдельными крупными притоками или оттоками средств от корпоративных клиентов.

Розничные фонды и сектор индивидуального управления средствами физических лиц приросли за счет интереса клиентов к облигациям. Общий объем инвестиций в рынок ДУ розничных и состоятельных частных клиентов за 9 месяцев 2017 года вырос почти на 150 млрд рублей, в основном за счет ДУ средствами физических лиц (+92 млрд рублей, или +37%). На фоне снижения депозитных ставок количество новых клиентов розничного бизнеса УК, включая ИДУ, за 9 месяцев 2016 года выросло на 57 тыс. При этом лидерами привлечения клиентов в розничные ПИФ и ИДУ традиционно остаются УК, входящие в банковские группы, что обеспечивает им эффективный канал продаж. В структуре инвестиций частные клиенты предпочитают облигации, рассматривая их как более выгодную альтернативу банковским депозитам. На фонды облигаций приходится 64% СЧА всех ОПИФ и ИПИФ, доля облигаций в среднем портфеле ИДУ – 54%.

Высокие затраты на наладку дистанционных каналов дистрибуции делают банковский канал продаж наиболее эффективным. Доля банковских сетей в структуре продаж лидеров розничного сегмента достигает порядка 70%. Значительная масса участников рынка (24% опрошенных «Эксперт РА») видит потенциал роста розницы через развитие дистанционных каналов продаж, однако этому, по мнению УК, препятствуют высокая стоимость создания инфраструктуры для такой дистрибуции (33% респондентов), недостаточное предложение программных продуктов для сопровождения продаж (26%), а также наличие законодательных ограничений и регулятивных рисков (32%).

Топ-20 крупнейших УК по объему средств в управлении по итогам III квартала 2017 года

Место в рэнкинге по итогам II кв. 2017 г. Управляющая компания Рейтинг от «Эксперт РА» ИНН Объем средств под управлением на 30.09.2017 (млн руб.) Объем средств под управлением на 30.06.2017 (млн руб.)

1

1

Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами [1]

А++

7710183778

568 089

532 108

2

3

Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями [2]

А++ [3]

-

494 632

410 342

3

2

Лидер

А++

-

449 896

421 273

4

4

ТКБ Инвестмент Партнерс

А++

7825489723

380 464

348 931

5

5

Группа УК «РЕГИОН» [4]

А++ [5]

-

345 635 [6]

334 853

6

15

Менеджмент-консалтинг

7702203678

319 654

155 792

7

6

Группа «КапиталЪ Управление активами» [7]

А++ [8]

-

283 372

303 739

8

8

Прогрессивные инвестиционные идеи

А+

7723594775

275 524

259 101

9

7

ИДжи Кэпитал Партнерс

7707014681

262 181

275 603

10

9

Навигатор

7725206241

233 283

225 939

11

10

Газпромбанк - Управление активами

А++

7722515837

231 897

220 602

12

12

Альфа-Капитал

А++

7728142469

221 129

205 465

13

11

Ай Кью Джи Управление Активами [9]

А+

7705918106

203 048

207 917

14

13

ТРАНСФИНГРУП

А++

7708168370

199 191

189 065

15

16

Группа компаний «ТРИНФИКО» [10]

А++ [11]

-

129 796

132 653

16

17

Управление инвестициями [12]

А

7710288918

117 572

125 878

17

29

Север Эссет Менеджмент

3528111628

99 303

38 503

18

20

Эверест Эссет Менеджмент

7707620354

93 842

96 178

19 18 АК БАРС КАПИТАЛ 1435126890 86 981 107 346
20 22 РСХБ Управление Активами 7704814182 77 394 73 501

Источник: «Эксперт РА»

1 Компании бизнеса Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами: 1) АО «Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами»; 2) ООО «УК «Пенсионные накопления».

2 Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями: 1) АО «ВТБ Капитал Управление Активами»; 2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный Резерв»; 3) ООО «ВТБ Капитал АйТуБиЭф Инновейшн Партнерс»; 4) «ВТБК Эссет Менеджмент Интернешнл Лимитед».

3 Рейтинг относится к компаниям бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями: 1) АО «ВТБ Капитал Управление Активами»; 2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный Резерв».

4 Группа УК «РЕГИОН»: 1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции»; 2) АО «РЕГИОН ЭсМ»; 3) ООО «РЕГИОН Траст»; 4) ООО «РЕГИОН Девелопмент».

5 ООО «РЕГИОН Девелопмент» имеет рейтинг надежности и качества услуг на уровне А+.

6 Объем средств под управлением Группы УК «РЕГИОН» на 30.09.2017 включает 1 907 млн руб. в государственных гарантийных фондах и фондах поддержки МСБ и малого предпринимательства.

7 Группа «КапиталЪ Управление активами»: 1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»; 2) АО «КапиталЪ Управление активами»; 3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ».

8 ООО «УК КапиталЪ ПИФ» имеет рейтинг надежности и качества услуг на уровне А.

9 Компания АО «Ай Кью Джи Управление Активами» до 22.09.2017 называлась АО «ЕФГ Управление активами».

10 Группа компаний «ТРИНФИКО»: 1) АО «Управляющая компания «ТРИНФИКО»; 2) ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент»; 3) ЗАО «ТРИНФИКО».

11 Рейтинг относится к АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» и ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент». ЗАО «ТРИНФИКО» имеет рейтинг надежности и качества услуг на уровне А.

12 Компания ООО «УК Управление инвестициями» до 26.09.2017 называлась ООО «УК БИН ФИНАМ Групп».

Публикации по тематике


НПФ смогут оказывать услуги консультантов и агентов на финрынке

Российская газета

Президент России Владимир Путин подписал закон, позволяющий негосударственным пенсионным фондам (НПФ) оказывать информационно-консультационные и агентские услуги в сфере финансового рынка, документ опубликован на официальном портале правовой информации.
27.01.2023

Антон Табах о слабых местах новой пенсионной реформы

В правительстве придумали, как стимулировать россиян копить на пенсию, однако отсутствие полноценного механизма софинансирования будет тормозить реализацию. 11.07.2022

Доверие проверят геополитикой

Коммерсант

Четвертый квартал 2021 года оказался для рынка доверительного управления худшим за последние три года. Отрасль пострадала из-за роста геополитических рисков, которые негативно влияли на стоимость рублевых активов. Впрочем, это не помешало отдельным игрокам увеличить привлечение. На фоне роста банковских ставок и сохранения высоких геополитических рисков приток клиентских средств может замедлиться, но полной остановки, как это было в 2014 году, управляющие не ждут.
25.01.2022

В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021