Москва, 15 декабря 2016 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг УК «РЕГИОН Эссет Менеджмент» на уровне А++ «Исключительно высокий/ наивысший уровень надежности и качества услуг». Прогноз по рейтингу - стабильный.
Позитивное влияние на уровень рейтинга оказали высокий уровень организации инвестиционного процесса и риск-менеджмента, а также высокое качество IT-системы и инфраструктуры, высокий уровень информационной прозрачности. Кроме того, аналитики выделили высокие результаты управления рыночными портфелями и высокую диверсификацию деятельности (на 30.09.2016 в структуре активов под управлением крупнейшими направлениями были пенсионные накопления НПФ (49%), военная ипотека (32%), пенсионные резервы НПФ (12%) и ЗПИФы (6%)). Положительное влияние на уровень рейтинга также оказали высокая надежность вложений активов под управлением на 30.06.2016 и отсутствие инвестиций в связанные стороны в их структуре.
«Достаточность собственных средств УК на 30.09.2016, рассчитанных по новым правилам Банка России, к операционным платежам за 2015 г., скорректированным на норматив, составила 22,3. Высокий уровень достаточности собственных средств по отношению к платежам свидетельствует о высокой финансовой устойчивости УК и оказывает позитивное влияние на уровень рейтинга», - отмечает ведущий аналитик по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Елизавета Вем.
Помимо этого, аналитики отметили высокое качество инвестирования собственных средств (на 30.09.2016 в структуре собственных средств, отсутствуют инструменты, подверженные кредитному риску, и инвестиции в связанные стороны) и их умеренно высокую ликвидность (на 30.09.2016 доля облигаций эмитента, не входящего в Ломбардный список Банка России и 1-ый уровень котировального списка ММВБ, составила 23,22%). Также были выделены высокие темпы прироста активов под управлением (за 9 месяцев 2016 г. они выросли на 48% при среднерыночном росте на 13%, за 2015 г. они выросли на 55% при среднерыночном росте на 26%), высокая диверсификация вложений активов под управлением (на 30.06.2016 доля вложений в одного крупнейшего эмитента составила 12%) и умеренно высокая подверженность таких вложений фондовому риску (на 30.06.2016 доля ликвидных акций составила 1,4%, доля ликвидных облигаций - 54%). Кроме того, позитивное влияние на уровень рейтинга УК оказали снижение отношения объема платежей к объему выручки от ДУ (за 2015 г. показатель снизился на 71% при среднерыночном снижении на 33%), умеренно высокие показатели рентабельности (по итогам 2015 г. ROA=3%, ROE=4%) и умеренно высокие темпы прироста собственных средств (собственные средства за 9 месяцев 2016 г. выросли на 60%, за 2015 г. - на 5%). Дополнительно аналитики указывают на умеренно высокие темпы прироста клиентской базы (количество клиентов-физических лиц за 9 месяцев 2016 г. сократилось на 2%, за 2015 год оно сократилось на 7%, количество клиентов-юридических лиц (не НПФ и ПФР) за 9 месяцев 2016 г. выросло на 10%, за 2015 г. - на 43%, количество клиентов-НПФ за 9 месяцев 2016 г. выросло на 45%, за 2015 г. - на 5%) и высокие темпы прироста объема выручки от ДУ к объему активов под управлением (за 2015 г. показатель вырос в 3,2 раза при среднерыночном росте на 26%).
К сдерживающим факторам по рейтингу были отнесены сокращение чистой прибыли (за 2015 г. на 55%), невысокий объем выручки от ДУ по отношению к объему активов под управлением (по итогам 2015 г. 5,2 тыс. руб. на 1 млн руб. активов в ДУ при среднерыночном значении 5,9 тыс. руб.) и умеренно низкая диверсификация клиентской базы (на 30.06.2016 на топ-10 клиентов пришлось 92% активов под управлением, при этом доля крупнейшего клиента составила 34%). Помимо этого, аналитики отметили высокую подверженность фондовому риску вложений собственных средств (на 30.09.2016 доля высоко ликвидных облигаций составила 77%), умеренно низкую диверсификацию вложений собственных средств (на 30.09.2016 доля облигаций крупнейшего эмитента составила 32,3%) и невысокую ликвидность вложений активов под управлением (на 30.06.2016 доля инструментов, подверженных риску ликвидности, составила 30,5%).
На 30.09.2016 объем активов под управлением АО «РЕГИОН Эссет Менеджмент» составил 159 млрд руб., собственных средств - 3,2 млрд руб. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного «Эксперт РА» по итогам 3-го квартала 2016 года, Группа УК «РЕГИОН» занимала 4-е место по объему средств в управлении, 3-е место по объему активов в ЗПИФах, 5-е место по объему пенсионных резервов НПФ в управлении, 9-е место по объему пенсионных накоплений НПФ в управлении, 7-е место по объему пенсионных накоплений ПФР в управлении, 10-е место по объему активов фондов СРО в управлении, 3-е место по объему средств военной ипотеки в управлении и 3-е место по объему средств в ИДУ корпоративных клиентов.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтинга надежности и качества услуг управляющим компаниям http://raexpert.ru/ratings/managing/method/. Ключевые источники информации: данные АО «РЕГИОН Эссет Менеджмент», ЦБ РФ, Московской биржи, «Эксперт РА».
Рейтинг надежности и качества услуг впервые был присвоен объекту рейтинга 01.07.2003. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 18.12.2015. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 09.12.2016. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг надежности и качества услуг был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.