Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта
Требования регуляторов Проекты методологий | Список всех рейтингов |
RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.
RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.
На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.
Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»
Рейтинги финансовой надежности негосударственных пенсионных фондовРейтинг финансовой надежности негосударственного пенсионного фонда представляет собой мнение кредитного рейтингового агентства «Эксперт РА» о возможности полного и своевременного выполнения фондом своих текущих и будущих обязательств по договорам негосударственного пенсионного обеспечения и обязательного пенсионного страхования Методология присвоения рейтингов надежности НПФВ этом разделе представлена методология присвоения рейтингов надежности НПФ. Рейтинг надежности негосударственного пенсионного фонда представляет собой мнение рейтингового агентства RAEX («Эксперт РА») о возможности полного и своевременного выполнения Фондом своих текущих и будущих обязательств по договорам негосударственного пенсионного обеспечения и обязательного пенсионного страхования. Рейтинг самостоятельной надежности негосударственного пенсионного фонда представляет собой мнение рейтингового агентства RAEX («Эксперт РА») о возможности полного и своевременного выполнения фондом своих текущих и будущих обязательств по договорам негосударственного пенсионного обеспечения и обязательного пенсионного страхования без учета внешних стресс-факторов и факторов поддержки. Методика присвоения рейтинга была согласована RAEX («Эксперт РА») с профессиональным сообществом (НП НАПФ) в 2008 году. Агентство присваивает рейтинги НПФ с 2004 года. В соответствии с Федеральным законом Российской Федерации от 13 июля 2015 г. N 222-ФЗ "О деятельности кредитных рейтинговых агентств в Российской Федерации» рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) не допускает отступлений от применяемой методологии на систематической основе. Опираясь на данную методологию RAEX (Эксперт РА)устанавливает прогноз по рейтингу, который означает мнение Агентства относительно возможного изменения уровня рейтинга в перспективе 1 года (если не указано иное). Объекту рейтингования может быть присвоен один из 4-х видов прогноза:
Прогноз определяется на основании ожиданий Агентства по динамике показателей, перечисленных в настоящей методологии, т.е. на прогноз влияют те же факторы, что и на присвоенный рейтинг. Прогноз присваивается только по отношению к итоговому рейтингу (не к рейтингу самостоятельной кредитоспособности или подуровню в рамках рейтинговых классов А и А+). Методологии агентства предусматривают сопоставимость кредитных рейтингов между собой. Настоящая методология предусматривает системное применение ключевых рейтинговых предположений как единого комплекса. Данная методология должна быть пересмотрена методологическим комитетом в частности в следующих случаях:
Данная методология предусматривает непрерывность ее применения в рамках рейтинговой деятельности. RAEX («Эксперт РА») регулярно проводит мониторинги присвоенных рейтингов на основе данной методологии. Все параметры, используемы в методологии за исключением стресс-факторов и факторов поддержки, оцениваются по шкале от 1 до -1. При этом, чем более позитивно влияние фактора на рейтинг, тем ближе оценка к 1 и наоборот: чем негативнее – тем ближе к -1. Стресс-факторы оказывают значительное негативное влияние на рейтинги, которое в зависимости от силы стресс-фактора и всех параметров в модели может привести к снижению рейтинга на подуровень (для рейтинговых классов А и А+) или уровень. Аналогичным образом факторы поддержки могут привести к повышению рейтинга на подуровень (для рейтинговых классов А и А+) или на уровень. Источники информации
Структура рейтингового анализа Первоначально фонду присваивается рейтинг самостоятельной надежности, то есть определяется уровень надежности без учета позитивного и негативного внешнего влияния собственников и государства. После этого рейтинг самостоятельной надежности корректируется с учетом стресс-факторов и факторов поддержки собственников и государства. Логическая схема методики, в соответствии с которой RAEX («Эксперт РА») производит присвоение рейтинга самостоятельной надежности НПФ, включает анализ трех блоков: рыночные позиции (1), финансовый анализ (2) и управление и риск-менеджмент (3). Полученная оценка корректируется с учетом внутренних факторов поддержки и стресс-факторов. Логическая схема анализа Внутренние стресс-факторы и факторы поддержки В качестве внутреннего фактора поддержки учитывается сверхдостаточность ИОУД / собственных средств фонда или иной фактор поддержки, связанный с аспектами, которые не учтены или недостаточно учтены в модели в связи с особенностями объекта рейтинга либо кратковременными факторами. В качестве внутренних стресс-факторов учитываются факторы, которые содержат в себе высокий риск резкого и значительного снижения надежности фонда либо отзыва у него лицензии. В качестве внутренних стресс-факторов могут рассматриваться следующие факторы:
Внешние стресс-факторы и факторы поддержки В качестве внешних факторов поддержки учитываются дополнительные финансовые и нефинансовые ресурсы фонда (поддержка собственников, поддержка государства), а также аспекты, которые не учтены или недостаточно учтены в модели в связи с особенностями объекта рейтинга либо кратковременными факторами. В качестве внешнего стресс-фактора учитывается влияние собственников на фонд (существует вероятность ухудшения финансового состояния фонда вследствие деятельности собственника), а также аспекты, которые не учтены или недостаточно учтены в модели в связи с особенностями объекта рейтинга либо кратковременными факторами. Система показателей I. Рыночные позиции 1. Специализация фонда Раздел позволяет определить дополнительные возможности и риски, связанные со специализацией фонда и степенью зависимости фонда от рыночной конъюнктуры. Положительное влияние на рейтинг фонда оказывает специализация фонда на НПО, которая снижает риски влияния на деятельность фонда процесса реформирования ОПС. 2. История и репутация фонда и его инвесторов/учредителей Раздел позволяет определить дополнительные возможности и риски, связанные с историей развития фонда и его репутацией среди клиентов и контрагентов. Фактор оценивается как для кэптивных, так и для рыночных фондов. Положительное влияние на оценку надежности НПФ оказывает длительная история работы на рынке НПФ. Основные показатели, оцениваемые в рамках раздела:
3. Величина собственного имущества Значительная величина собственного имущества свидетельствует о высокой конкурентной позиции фонда на пенсионном рынке, что оказывает положительное влияние на рейтинг надежности НПФ. Основные показатели, оцениваемые в рамках раздела:
4. География деятельности Раздел позволяет определить, насколько текущая география деятельности фонда соответствует структуре его обязательств, обеспечивает реализацию потенциала развития, а также способствует реализации стратегических целей. Широкая география деятельности фонда позволяет ему поддерживать прочные отношения с клиентами, что оказывает позитивное влияние на уровень рейтинга. Основные показатели, оцениваемые в рамках раздела:
5. Клиентская база Раздел позволяет оценить риски, связанные с клиентской базой фонда по НПО и ОПС. Положительное влияние на рейтинг оказывают позитивная динамика числа клиентов и застрахованных лиц, низкая доля расторгнутых договоров. Основные показатели, оцениваемые в рамках раздела:
II. Финансовый анализ 1. Капитал и резервы Цель раздела – определить, в какой степени фонд способен покрыть убытки от инвестирования пенсионных средств, которые могут возникнуть в ходе его деятельности, а также сохранить свою финансовую устойчивость в случае неблагоприятной рыночной ситуации. Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает значительный объем ИОУД, позволяющий фонду существовать в условиях отсутствия инвестиционного дохода в течение нескольких лет, высокое соотношение ИОУД и пенсионных средств, а также значительный объем страхового резерва (по отношению к резервам покрытия пенсионных обязательств).. Основные показатели, оцениваемые в рамках раздела:
2. Инвестиционная стратегия В рамках раздела оценивается вероятность потерь, вызванных низким качеством активов, а также ненадлежащим контролем со стороны фонда. Положительное влияние на рейтинг фонда оказывают консервативная структура пенсионных накоплений, резервов и ИОУД с низкой долей инструментов, подверженных фондовому риску, высокая диверсификация портфеля по типу инструментов и эмитентов, отсутствие в портфелях инструментов эмитентов, связанных с НПФ, УК или специализированным депозитарием фонда. Также позитивно расценивается доходность, превышающая инфляцию. Основные показатели, оцениваемые в рамках раздела:
3. Актуарные риски В рамках раздела оценивается способность фонда по выполнению своих обязательств по НПО в средне- и долгосрочной перспективе. Положительное влияние на рейтинг оказывают невысокая ставка дисконтирования, актуальная таблица смертности, а также отсутствие рекомендаций со стороны актуария. Основные показатели, оцениваемые в рамках раздела:
III. Управление и риск-менеджмент 1. Профессиональные организации В рамках раздела оцениваются риски, связанные с основными юридическими лицами – контрагентами фонда – и с участием фонда в профессиональных организациях. Позитивно оцениваются контрагенты с высокими рейтингами надежности, а также лидеры отрасли. Основные показатели, оцениваемые в рамках раздела:
2. Качество организации бизнес-процессов и контроль операционных рисков В рамках раздела оцениваются риски, связанные с нарушениями в регламентации бизнес-процессов фонда, с организационной формой фонда, а также риски, связанные с IT-системой фонда. Высокий уровень организации бизнес-процессов, характеризующийся высоким уровнем регламентации и контролем операционных рисков, оказывает позитивное влияние на уровень рейтинга. Основные показатели, оцениваемые в рамках раздела:
3. Информационная прозрачность В разделе оцениваются уровень информационной прозрачности фонда и риски, связанные с неполучением клиентами вовремя необходимой информации или наложением санкций на фонд за несоответствие законодательству. Положительное влияние на рейтинг оказывает высокий уровень информационной прозрачности, при котором фонд публикует на сайте не только обязательную для публикации информацию, а также структуру портфелей пенсионных накоплений и резервов и доходность. 4. Управление инвестиционными рисками В разделе определяется, насколько текущая инфраструктура управления инвестиционными рисками (рисками ликвидности, рыночными и кредитными рисками, связанными с процессом инвестирования имущества фонда) соответствует профилю рисков, принимаемых на себя фондом. Позитивно оценивается высокий уровень контроля за деятельностью УК, высокая диверсификация пенсионных накоплений и резервов по УК, а также наличие собственного подразделения по управлению инвестиционными рисками. 4. Стратегия В разделе определяется, имеет ли деятельность фонда достаточное стратегическое обеспечение, то есть подчинена ли она стратегическим целям (средне- и долгосрочным), и каким образом организован процесс определения этих целей. Наличие не только краткосрочной стратегии развития и регулярное корректирования стратегии с учетом последних тенденций на рынке оказывает положительное влияние на рейтинг. Методология присвоения рейтингов надежности негосударственных пенсионных фондов из России базируется на ряде ключевых рейтинговых предположений, на основании которых принимается решение о рейтинговом действии. Данные предположения касаются макроэкономической и политической ситуации в России и их влияния на деятельность российских негосударственных пенсионных фондов в ближайшие 12 месяцев. Ключевые рейтинговые предположения подлежат пересмотру раз в год, либо чаще в случае непредвиденных шоков. Ключевые рейтинговые предположения на 2017 год
|
Новое на сайте Исследования Рынок лизинга по итогам 2017 года: движение вверхИтоги 2017 года на страховом рынке: хуже ожиданийРоссийский рынок факторинга в 2017 году: под знаком санацииКредитование малого и среднего бизнеса в России по итогам 2017 года: рост вопреки статистикеРегиональные рынки ипотечного кредитования в 2017 году: движение к единой ставкеМатериалы мероприятий Российский региональный инвестиционный конгрессХVII Ежегодная конференция «Лизинг в России»Конкурс годовых отчетовБудущее страхового рынкаИпотека в РоссииРэнкинги Рэнкинги НПФ, 1кв 2017Рэнкинг факторинговых компаний, 2017 годЕжемесячный выпуск рэнкингов банков: Февраль 2018 г.Ежемесячный выпуск рэнкингов банков: Март 2018 г.Рэнкинг МФО, 2017 г.Мнения рынка Интервью с Мариной Ризвановой, генеральным директором аудиторской группы «Уральский союз»Интервью с Еленой Лоссь, президентом аудиторской компании «РСМ РУСЬ»Владислав Погуляев, генеральный директор АО «БДО Юникон»Виктория Саламатина, генеральный директор EnergyConsulting, глава HLBInternational в РоссииИнтервью с Владимиром Добровольским, заместителем генерального директора по работе с клиентами ПАО «ГТЛК»Если Вы обнаружили неточность в материалах, работе наших сервисов или хотите поделиться мнением о новом сайте - напишите нам!
|
Спасибо, что помогаете нам стать еще лучше! |
Обращение в службу внутреннего контроля — это обратная линия, с помощью которой мы напрямую от партнёров и клиентов получаем информацию о том, насколько наша деятельность удовлетворяет вашим требованиям и ожиданиям.
Высказать своё замечание или предложение Вы можете заполнив онлайн-форму, либо позвонив напрямую в отдел внутреннего контроля по телефону (495) 617-07-77 доб. 1645