Банки страхуются от будущих потерь плавающими ставками
Долгосрочные корпоративные кредиты в октябре установили исторический рекорд – их доля в общем объеме превысила 27%. Одновременно росли и ставки в этом сегменте на фоне снижения ключевой ставки ЦБ. Впрочем, значительная часть длинных кредитных ресурсов выдается под плавающие проценты, что снижает риски банков.
По данным ЦБ, в октябре доля корпоративных кредитов, выданных на срок свыше трех лет, превысила 27% – рекордное значение за всю историю наблюдений (с 2014 года). До сих пор этот показатель редко превышал уровень 20%, большую часть времени находясь в диапазоне 12-18%.
Вместе с тем именно по долгосрочным кредитам начиная с августа постоянно растут ставки, несмотря на снижение ключевой ставки Банка России. После того как регулятор снизил ключевую ставку до 8% в конце июля, он еще раз уменьшил этот показатель уже в сентябре до 7,5%. В августе средневзвешенная ставка по кредитам на срок свыше трех лет едва превышала 8% годовых, но в сентябре уже достигла 8,7% годовых, а в октябре перешагнула уровень 9% годовых. Выросла в октябре и ставка по кредитам на срок от одного года до трех лет, преодолев планку 9% годовых, тогда как до этого снижалась три месяца подряд. Ставки по менее длинным кредитам продолжили снижение.
Независимый эксперт Ольга Ульянова связывает рост доли долгосрочных кредитов с потребностью компаний в инвестиционном кредитовании в противовес краткосрочным кредитам на оборотный капитал. Она выделяет несколько направлений, "присутствующих, скорее всего, в комбинации – государственные инфраструктурные проекты, инвестиционные проекты крупных компаний в рамках "переориентации на Восток", кредиты застройщикам, кредиты локальным покупателям долей в компаниях у уходящих из России иностранцев".
Эксперты также объясняют рост доли долгосрочных кредитов ухудшением операционной среды во многих секторах экономики, последовавшим за периодом 2020-2021 годов, на протяжении которого долговая нагрузка предприятий в среднем заметно возрастала. Теперь же, поясняет управляющий директор рейтингового агентства "Эксперт РА" Юрий Беликов, предприятия сталкиваются с необходимостью не только рефинансировать задолженность, но и оптимизировать условия кредитования. "Причины – в сокращении выручки, росте операционных расходов и стоимости фондирования относительно периодов с устойчиво низкой ключевой ставкой",– говорит он. Вместе с тем, по его мнению, для банков увеличение доли выданных длинных кредитов может означать снижение мобильности активов, некоторое ухудшение состояния ликвидности и повышение процентных рисков в тех случаях, когда кредиты выдаются по фиксированным ставкам.
Источник: Коммерсантъ
