Как микрофинансовые организации планируют развиваться в условиях новых правил регулирования
Банк России продолжает реформу микрофинансовой отрасли, продолжающуюся уже два года. Недавно регулятор выступил с новыми инициативами по реформированию микрофинансового сектора. В планах – уменьшение максимально допустимой процентной ставки по кредитам, которая уже сократилась с 1% до 0,8%, а также ограничение доли переплат по кредитам до 100% от суммы займа (вместо текущих 130%). В дополнение вводится новая мера – "один заем в одни руки" для клиентов разных микрофинансовых организаций (МФО), что является расширением существующего правила, действующего внутри одной компании. Также планируется ввести трехдневный период "охлаждения" между погашением одного займа и оформлением следующего.
В свою очередь, Банк России уверен, что предложенные изменения разработаны с учетом необходимости поддержания прибыльности бизнеса. Дифференциация рынка МФО по типовым продуктам – высокомаржинальные продукты, классические инстоллменты и сегмент МСБ – это логичный этап эволюции микрофинансового рынка. Разделение позволит регулятору стимулировать предпринимательское финансирование и в то же время внедрить риск-ориентированный подход для ограничения выдачи продуктов с повышенным риском, полагает старший директор по банковским рейтингам "Эксперт РА" Иван Уклеин. Наиболее технологичные МФО в сегментах онлайн-займов бизнесу и "недорогих" микрозаймов ФЛ (с процентной ставкой менее 100% годовых) смогут конкурировать с банками. Мы полагаем, что МФО предпринимательского финансирования могут стимулироваться регулятором в рамках комплекса мер государственной поддержки МСБ. Макропруденциальные лимиты для компаний с "недорогими" микрозаймами наверняка будут сближаться с банковскими. Для компаний, выдающих "дорогие" микрозаймы, в докладе Банка России и так предлагается перечень жестких ограничений, поэтому дополнительные требования на трехлетнем горизонте "дорожной карты" могут быть избыточными, описывает ситуацию эксперт.
Пока дискуссия длится, компании ищут для себя новые сегменты бизнеса, пока не так сильно затронутые регулированием и конкурентной борьбой. Среди них – финтех, коллекшен, кредитование бизнеса.
"На этом фоне мы не исключаем крупных M&A-сделок на микрофинансовом рынке на трехлетнем горизонте. По нашему мнению, реформа рынка МФО стимулирует крупных игроков в сегменте "дорогих" займов проявлять интерес к залоговому потребительскому микрофинансированию, а также к компаниям с экспертизой в долгосрочных микрозаймах. Крупные высокомаржинальные МФО относительно перекапитализированы и ищут новые точки роста, в то время как игроки, ориентированные на микрозаймы свыше шести месяцев, испытывают дефицит долгосрочных ресурсов для развития, поэтому подобные партнерства могут быть взаимовыгодными",– продолжает господин Уклеин. Также отмена ограничения максимальной суммы микрозаймов МСБ способна дать импульс для развития сегмента, в том числе для экспансии в него банковских игроков. В то же время входные барьеры для розничного микрофинансирования становятся запредельными – приток новых инвестиций в сектор и так уже не является значительным, а по завершении реформы сближение регулирования с банковским радикально сократит выдачу новых лицензий МФО, признает эксперт. Реформа рынка усилит его консолидацию вокруг диверсифицированных финтех-холдингов.
Источник: Коммерсантъ
