Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подвело итоги исследования микрофинансового рынка за 1-е полугодие 2022 года и подготовило рэнкинги микрофинансовых организаций на 01.07.22. Рэнкинги сформированы по размеру портфелей и объемам выдачи микрозаймов МФО, также справочно приведены рэнкинги по величине чистой прибыли и объёму регулятивного капитала для тех компаний, которые раскрыли соответствующую информацию в анкете.
Выдачи микрофинансовых организаций восстанавливаются быстрее банковских вследствие «паралича» банковской розницы весной 2022 года и высокой динамики бизнеса онлайн-МФО. По данным Банка России, портфель потребительских кредитов в банках сократился на 2% за 1пг2022, в то время как портфель анкетируемых нами МФО вырос почти на 20%. Выдачи банковских потребительских кредитов сократились более чем на 40% за 1пг2022, согласно оценкам крупнейших БКИ, а выдачи микрозаймов по рынку МФО за аналогичный период показали прирост более 25%. Доля отказов в банках резко возросла в марте-мае текущего года из-за ужесточения кредитных политик, а наиболее качественным клиентам в условиях приостановки отдельных требований 353-ФЗ (в частности, ПСК) были предложены ставки близкие к микрофинансовым. Вместе с этим спрос на заёмное финансирование оставался высоким – реальные доходы населения сократились по итогам 1кв2022, а инфляционные ожидания привели к кратковременному ажиотажному спросу на предметы первой необходимости и товары длительного потребления. В этих условиях наибольший прирост показали онлайн-микрозаймы «до зарплаты» и продукты на 2-3 месяца по максимально допустимым ставкам. Как и в пандемийном 2кв2020, онлайн-игроки после шока пересмотрели риск-аппетит быстрее банков, поскольку ранние индикаторы не показали массовых дефолтов. Значительный буфер капитала МФО, а также короткий средний срок микрозаймов, существенно меньшая зависимость от ключевой ставки и, как следствие, гибкое управление кредитным риском позволяют МФО более оперативно пересматривать кредитную политику в отличие от банков. Кроме того, в отличие от банковского рынка санкционная политика иностранных государств не затронула микрофинансовый сектор напрямую, что также позволило ему развиваться быстрее банковской розницы
Таблица 1. Топ-20 микрофинансовых организаций по выдачам микрозаймов за 1пг2022
| Место в рэнкинге на 01.07.22 | Наименование МФО | Выдачи микрозаймов за 1пг2022, млн руб. | Темпы прироста выдач микрозаймов за 1пг2022/1пг2021 | Портфель без учета NPL90+ на 01.07.22, млн. руб. | Темпы прироста портфеля без учета NPL90+ за 1пг2022 |
| 1 | Займер | 25 719 | 55% | 6 253 | 25% |
| 2 | MoneyMan | 18 602 | 37% | 5 750 | 11% |
| 3 | Академическая | 10 426 | 43% | 3 060 | 4% |
| 4 | ГК Финбридж (бывш. Деньги Сразу) | 10 194 | 29% | 3 134 | -14% |
| 5 | ГК VIVA Деньги (ЦФП, Займ Онлайн Pay P.S.) | 8 581 | 24% | 4 032 | -6% |
| 6 | Webbankir | 7 248 | 59% | 1 964 | 58% |
| 7 | ГК Eqvanta (Быстроденьги, Турбозайм, ВСЕГДА В ПЛЮСЕ) | 6 297 | 21% | 2 418 | 5% |
| 8 | ЭйрЛоанс (Kviku) | 6 165 | 90% | 4 902 | -17% |
| 9 | Лайм-Займ | 4 161 | 48% | 1 067 | 1% |
| 10 | ГК МигКредит (включая Папа Финанс) | 3 423 | -38% | 3 620 | -34% |
| 11 | Джой Мани | 2 605 | 101% | 1 656 | 86% |
| 12 | Срочноденьги | 2 219 | 19% | 863 | 27% |
| 13 | Займиго | 1 963 | 53% | 724 | 37% |
| 14 | Киберлэндинг (Cash-U Finance) | 1 762 | 99% | 870 | 16% |
| 15 | ГК Summit (Саммит и ДоброЗайм) | 1 732 | 43% | 914 | 13% |
| 16 | Стабильные финансы (Гринмани) | 1 663 | 34% | 503 | 1% |
| 17 | ФИНТЕРРА | 1 544 | 10% | 493 | 34% |
| 18 | КарМани | 1 527 | -9% | 2 568 | -2% |
| 19 | Ваш инвестор | 1 371 | 65% | 1 502 | 34% |
| 20 | Фонд микрофинансирования Краснодарского края | 1 319 | 67% | 3 062 | 16% |
Источник: «Эксперт РА» по данным анкетируемых МФО
Несмотря на рост доли займов с высоким ПДН, эффективность сборов по микрозаймам остается высокой. Порядка две трети опрошенных МФО отмечают рост доли закредитованных физлиц в выдачах за период с 01.07.21 по 01.07.22, что приводит к увеличению концентрации бизнеса МФО на клиентах с высокой долговой нагрузкой (см. график 1). В то же время процент собранного тела долга по выданным PDL-микрозаймам существенно не изменился во 2пг2021 у более чем 70% участников рэнкинга и, по нашим оценкам, по итогам 1пг2022 останется на уровне 78-79%. Сохранение высокого уровня эффективности сборов на фоне роста доли закредитованных клиентов, по нашему мнению, обусловлено превентивным ужесточением скоринга МФО, что, с одной стороны, оказало небольшое давление на объёмы нового бизнеса, а с другой – поддержало качество выдаваемых микрозаймов. У рейтингуемых «Эксперт РА» МФО с конца 1кв2022 риск-аппетиты по «длинным» продуктам были пересмотрены с учётом роста макронеопределённости на среднесрочном горизонте, поэтому в сегменте IL мы ожидаем заметного увеличения эффективности сборов по когортам 1пг2022.
На фоне сохраняющихся рисков в экономике драйвером рынка выступят контрцикличные PDL-микрозаймы, что позволит вырасти совокупному портфелю по итогам 2022 года на 30%. Макроэкономическая конъюнктура будет определяющим фактором для развития микрофинансового рынка. Акценты риск-политик МФО в таких условиях будут смещены в сторону более «коротких» продуктов и более консервативного подхода к микрофинансовым продуктам на больший срок и на предпринимательские цели, следствием чего вероятно станет рост доли PDL-микрозаймов в общей структуре выдачи. Возобновление планов МФО по диверсификации продуктовых линеек можно ожидать после стабилизации ключевых макроэкономических параметров. Законодательная среда и стратегия Банка России не подразумевает новых ограничительных мер для микрофинансового сектора как минимум до конца текущего года, поэтому «Эксперт РА» даже с учётом возможного ухудшения макроэкономического фона ожидает прирост портфеля на 30%, а объёмов выдачи – на 25%.
