Рынок лизинга в 2023 году по ФСБУ: рост на 50%

Поделиться

VK

В связи с обязательным с 2023 года применением российскими лизинговыми компаниями правил бухгалтерского учета ФСБУ 25/2018 рейтинговое агентство «Эксперт РА» провело оценку лизингового рынка по новым стандартам отчетности и подготовило рэнкинг лизинговых компаний по объему ЧИЛ и активов, переданных в операционную аренду. В рамках исследования также были проанализированы балансовые метрики лизинговых компаний, по которым рассчитаны агрегированные показатели по сектору. Полученная оценка по ФСБУ 25/2018 является первой для российского рынка и отражает состояние лизинговой отрасли по показателям, более приближенным к международным стандартам отчетности.

Согласно расчетам агентства «Эксперт РА» на основе анкетных и публичных данных совокупные активы лизинговых компаний в целом по рынку составили 7,1 трлн рублей. При этом основная их доля (68%) приходится на чистые инвестиции в лизинг (ЧИЛ) и активы, переданные в операционную аренду, которые на 01.01.2024 составили 4,8 трлн рублей, увеличившись за 2023 год на 50%. В указанном общем объеме ЧИЛ и активов в оперлизинге порядка 4,3% (206 млрд рублей) приходится на активы, переданные в операционную аренду. Авансы лизингодателей поставщикам составили 439 млрд рублей (около 6% активов), что в будущем после поставки имущества будет учитываться в ЧИЛ или активах, переданных в операционную аренду. Совокупный объем собственных средств компаний лизингового сектора составил 1,2 трлн рублей, а медианный коэффициент автономии – 15%.

Концентрация совокупного объема ЧИЛ и активов, переданных в операционную аренду, на 10 крупнейших участниках рынка составляет 77%, что соразмерно с концентрацией на топ-10 лизингодателей по величине лизингового портфеля (83%). Разница в значениях показателей отражает специфику расчета чистых инвестиций в лизинг, по которой валовые инвестиции в лизинг дисконтируются с использованием процентной ставки по лизинговому договору. Поскольку крупные лизинговые компании в большей степени работают в капиталоемких сегментах, сроки договоров в которых значительно превышают розничные, показатель ЧИЛ по крупнейшим игрокам дисконтируется в большей степени.

По итогам 2023 года компании лизингового сектора заработали порядка 224 млрд рублей, что, по оценке агентства, на 16% превышает показатель 2022-го. При этом около 76% прибыли лизинговой отрасли приходится на топ-10 участников рынка. Средняя рентабельность активов по лизинговой отрасли составила 3,6%, рентабельность капитала – 19%, что уступает среднему уровню по банковскому сектору (ROE около 25%), который показал рекордную прибыль после низкой базы 2022 года. Стоит отметить, что по итогам 2023 года из числа опрошенных одна лизинговая компания является убыточной и три не раскрыли данные по финансовому результату, при том что в банковском секторе доля убыточных кредитных организаций составила 11%.

Таблица. Топ-20 лизинговых компаний по объему ЧИЛ и активов в операренде

Источник: «Эксперт РА» по данным анкетирования лизинговых компаний

Полная версия рэнкинга лизинговых компаний по объему ЧИЛ и активов в операренде

Методология

В рамках исследования проведено анкетирование 102 лизинговых компаний, чей совокупный объем чистых инвестиций в лизинг (ЧИЛ) и активов, переданных в операционную аренду, по нашим подсчетам составляет порядка 80% всего лизингового рынка. Среди крупнейших игроков рынка, входящих в топ-20, не приняли участие «Сбербанк Лизинг» (ГК) и ЛК «Эволюция». При расчете агрегированных показателей рынка сделаны корректировки в соответствии с этими предпосылками.

В проекте «Российский лизинг» может принять участие любая лизинговая компания (или группа аффилированных компаний), зарегистрированная как юридическое лицо на территории РФ, осуществляющая деятельность по предоставлению оборудования и других объектов в финансовую аренду. Исследование проводится на основе анализа анкетных данных, предоставленных лизингодателями – участниками проекта.

В исследовании мы не учитывали долю рынка, приходящуюся на компании, чья деятельность ориентирована исключительно на распределение ресурсов внутри холдингов с использованием возможностей налоговой оптимизации. Информация об этих компаниях обычно недоступна, а их деятельность находится вне тенденций, характерных для рыночных лизинговых компаний.

Мы хотим обратить внимание на то, что основные термины, используемые в исследовании, трактуем таким образом:

Чистые инвестиции в лизинг (ЧИЛ) – сумма арендных платежей к получению по договорам финансовой аренды, дисконтированные с использованием процентной ставки, заложенной в договоре аренды. Процентная ставка, заложенная в договоре лизинга, является процентной ставкой, при использовании которой приведенная стоимость арендных платежей становится равна сумме справедливой стоимости базового актива и первоначальных прямых затрат арендодателя. При расчете ЧИЛ НДС не учитывается.

Активы, переданные в операционную аренду – остаточная стоимость активов, переданных в аренду, по которым компания не передает практически все риски и выгоды, связанные с владением активом.                                                                                                                                                                                                                                     

Авансы, выданные поставщикам – авансы, уплаченные поставщикам под приобретение объектов основных средств, предназначенных для передачи в лизинг (аренду), за вычетом созданного резерва, полученных авансов от клиентов и НДС, подлежащего к вычету.

Активы – общая величина активов, код 1600 формы 1 Бухгалтерского баланса.    

Капитал – итого раздел III формы 1 Бухгалтерского баланса.   

Чистая прибыль – код 2400 формы 2 Отчета о финансовых результатах.