Рейтинговое агентство
en
loading

Выполняется обработка данных, это может занять некоторое время.

По завершении, нажмите в любом месте экрана.
Требования регуляторов Методологии Рейтинги под наблюдением
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Региональные гарантийные организации Обязательства структурированного финансирования Долговые инструменты Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента
Нефинансовые компании (Республика Беларусь) Нефинансовые компании (Республика Казахстан)
Экспорт и выгрузка рейтингов
Telegram Bot
Контакты
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»
Адрес: Николоямская, дом 13, стр. 2
тел: +7 (495) 225-34-44
+7 (495) 225-23-54
e-mail: info@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
тел: +7 (495) 225-34-44 (доб. 1656)
+7 (495) 225-23-54 (доб. 1656)
e-mail: sale@raexpert.ru

Пресс-центр
тел: +7 (495) 225-34-44 (доб. 1706)
+7 (495) 225-23-54 (доб. 1706)
e-mail: pr@raexpert.ru

Отдел по работе с персоналом
тел: +7 (495) 225-34-44
+7 (495) 225-23-54
e-mail: personal@raexpert.ru

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. «Эксперт РА» является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

«Эксперт РА» включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством поддерживается более 600 кредитных рейтингов. «Эксперт РА» прочно удерживает лидирующие позиции по рейтингам кредитных организаций, страховых компаний, компаний финансового и нефинансового сектора.

Рейтинги «Эксперт РА» входят в перечни официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Банком России, Министерством Финансов, Министерством экономического развития, Московской биржей, а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.


 
Вернуться к резюме

Риски лизингодателей: меж двух огней

Замедление темпов роста отечественной экономики, а также крайне консервативные прогнозы по росту ВВП страны не дают оснований для позитивных прогнозов на 2014 год. Так 63% участников анкетирования указали, что в 2014 году лизинговый рынок будет стагнировать либо падать. 

На текущий момент с проблемой фондирования уже столкнулись региональные лизинговые компании: круг банков, предоставляющих кредиты, сократился.

Развитие рынка лизинга в текущем году будет определяться тем, как лизингодатели смогут решить проблемы роста стоимости фондирования и снижения платежеспособности клиентов.

Ввиду  происходящих событий в банковском секторе (отзывы лицензий, перебои в работе платежных систем по экономическим и политическим причинам) будет актуальна проблема доступа к фондированию, обострившаяся еще в 2013 году. Банковские кредиты по-прежнему преобладают в структуре источников финансирования деятельности лизинговых компаний, в 2013 году их доля составляла 66,4% (график 5). На текущий момент с проблемами в фондировании уже столкнулись региональные лизинговые компании: по их отзывам круг банков, предоставляющих кредиты, сократился. Поэтому неудивительно, что ряд компаний из регионов в 2014 году надеется не на рост, а хотя бы на сохранение имеющегося объема портфеля.

 

Вместе с тем, сокращение объемов кредитования может изменить предпочтения заемщиков банков в пользу лизинга, что увеличит число потенциальных лизингополучателей. В этом случае в выигрыше окажутся лизингодатели, имеющие свободный доступ к финансированию, в частности за счет поддержки мощного собственника.

В условиях замедления экономики и сокращения ликвидности перед лизингодателями будет остро стоять вопрос сотрудничества с дилерами и производителями лизингового имущества, которые являются для них одним из крупных каналов розничных продаж. В то же время вендоры на фоне текущей экономической ситуации будут предпочитать работать с ограниченным количеством компаний, являющимися наиболее надежными и готовыми сотрудничать по программам с более жесткими условиями. «У поставщика физически не может быть больше пяти-восьми лизинговых компаний-партнеров. Если их больше - увеличиваются организационные издержки, больше объем сопутствующих договоров. Задача этих пяти-восьми компаний – сделать так, чтобы поставщику не нужно было больше ни к кому обращаться», - говорит Олег Литовкин.

Стагнация в российской экономике будет негативно сказываться на платежной дисциплине лизингополучателей в 2014 году, что может привести к росту просроченной задолженности по рынку. Так, лизингодатели уже столкнулись с ростом просрочки в 4кв. 2013г., причиной которой клиенты нередко называют задержки оплаты от бюджетных организаций по договорам. «Важным моментом 2013 года является снижение расходов государственных и местных бюджетов на инфраструктурные проекты, что отразилось на росте задержек оплат по договорам с подрядными и субподрядными организациями. Все это негативно сказалось на платежной дисциплине множества клиентов лизинговых компаний, а также на объемах приобретаемого ими имущества в 2013 году и планах 2014 года» - говорит Дмитрий Паславский, коммерческий директор «Лентранслизинг».

Кроме того, снизились возможности лизинговых компаний по своевременному выявлению ухудшения финансового состояния  клиента - отмена ежеквартальной подачи отчетности в налоговые органы снижает ее регулярность и уровень достоверности. Недобросовестные клиенты могут воспользоваться этим, что также отразится на росте дефолтности портфеля. Особенно это важно, если предмет лизинга имеет невысокую ликвидность.

По оценкам «Эксперт РА», средний уровень просроченной задолженности в лизинге за 2013 год в сегменте небольших сделок составил около 3,5-4%, в сегменте крупных сделок – около 1-1,5%.

По оценкам «Эксперт РА», средний уровень просроченной задолженности в лизинге за 2013 год в сегменте небольших сделок составил около 3,5-4%, в сегменте крупных сделок – около 1-1,5%. Риск ухудшения платежной дисциплины лизингополучателей в 2014 году подтверждается результатами опроса участников рынка: три четверти респондентов ждут роста просрочки по договорам в рублях (см. график 16). По валютным договорам негативных ожиданий гораздо меньше. Объясняется это тем, что на данный момент у компаний нет значительного объема валютных лизинговых сделок. Стоит отметить, что для компаний, работающих в авиасегменте, валютные риски невысоки, т.к. значительная часть выручки их клиентов в валюте. «Валютные договоры лизинга, в основном, заключаются с крупными компаниями, имеющими большую долю валютной выручки от своей деятельности. Как правило, это представители сегмента авиатехники. Но ситуация в этом секторе стабильная, объемы перевозок растут. Соответственно, и роста валютной просрочки мы также не ожидаем», - говорит Дмитрий Ерошок.

 

Очевидно, что конкуренция на стагнирующем рынке будет расти, и лизингодатели для сохранения объемов контрактов вынуждены будут смягчать требования к лизингополучателям. Либерализация требований, снижение платежеспособности клиентов и значительный временной разрыв между датами подготовки финансовой отчетности в совокупности будут способствовать ухудшению качества общего портфеля по рынку и росту числа судебных исков к клиентам. При этом на сегодняшний день лизингодатели зачастую не могут эффективно защитить свои интересы ввиду совершенно разной практики судебных решений по лизинговым спорам, нередко складывающейся не в пользу лизингодателей.

 

Стоит отметить, что часть компаний за последний год изменила ряд положений в лизинговых договорах, чтобы снизить вероятность наступления юридических рисков в 2014 году. Однако значительная доля компаний не вносила изменения в договора, т.к. ждет итогового решения по Проекту Постановления Пленума ВАС РФ «Об отдельных вопросах, связанных с договором выкупного лизинга» (от 01.11.2013г.), в котором заложен основной механизм расчетов с лизингополучателем при расторжении договора лизинга. Кроме того, в Проекте содержится ряд важных положений (о сальдо встречных обязательств, о правах удержания имущества и пр.), принятие которых может отразиться на условиях стандартных форм лизинговых договоров и на оценке лизингополучателей. Тем не менее, ожидать от лизинговых компаний серьезного ужесточения требований в договорах не стоит, т.к. в борьбе за клиента им придется поступиться собственными интересами, иначе потенциальные клиенты могут уйти к конкурентам с более мягкими условиями.

Сочетание факторов роста конкуренции, удорожания фондирования, снижения платежеспособности клиентов и реализации юридических рисков может вынудить отдельные компании уйти с рынка еще до конца 2014 года за счет либо закрытия бизнеса, либо продажи активов конкурентам. Поскольку возможности органического роста в 2014 году будут ограничены, компании, нацеленные на быстрый рост, повысят активность в сфере покупки портфелей.



Обзор рынка лизинга по итогам 2013 года: Держась за воздух Прогноз развития рынка

Обращение в службу внутреннего контроля — это обратная линия, с помощью которой мы напрямую от партнёров и клиентов получаем информацию о том, насколько наша деятельность удовлетворяет вашим требованиям и ожиданиям.

Высказать своё замечание или предложение Вы можете заполнив онлайн-форму, либо позвонив напрямую в службу внутреннего контроля по телефону +7(495) 225-34-44 доб. 1645

Спасибо, что помогаете нам стать еще лучше!