Выполняется обработка данных, это может занять некоторое время.

По завершении, нажмите в любом месте экрана.

Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта

Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты
Экспорт и выгрузка рейтингов
Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Качество управления закупочной деятельностью Регионы России
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»
Адрес: Николоямская, дом 13, стр. 2
тел: +7 (495) 225-34-44
+7 (495) 225-23-54
e-mail: info@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
тел: +7 (495) 225-34-44 (доб. 1656)
+7 (495) 225-23-54 (доб. 1656)
e-mail: sale@raexpert.ru

Пресс-центр
тел: +7 (495) 225-34-44 (доб. 1706)
+7 (495) 225-23-54 (доб. 1706)
e-mail: pr@raexpert.ru

Отдел по работе с персоналом
тел: +7 (495) 225-34-44
+7 (495) 225-23-54
e-mail: personal@raexpert.ru

Контакты
«РАЭКС-Аналитика»

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1640)
e-mail: svishcheva@raex-a.ru

Яндиева Мариам
(по вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1896)
e-mail: yandieva@raex-a.ru

RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

Резюме

Совокупные активы страховщиков увеличились на 29,1% на 30.09.2017 по сравнению с 30.09.2016, что стало рекордным значением после замедления темпов их прироста в результате «чистки» страхового рынка, начавшейся в 2014 году. Ключевыми факторами роста активов страховщиков стали бурное развитие страхования жизни и рост соответствующих резервов, а также рост капитала и появление отложенных аквизиционных расходов в результате перехода отчетности с РСБУ на ОСБУ. При этом 76% прироста активов пришлось на вложения в облигации, которые являются основным инвестиционным инструментом страховщиков жизни. Кроме того, значимым типом вложений для страховщиков остаются депозиты: их доля в активах составила 23% на 30.09.2017. Также RAEX (Эксперт РА) отмечает снижение объема «фиктивных» активов. Однако среди небольших страховщиков еще присутствуют компании, имеющие некачественные активы. Основными инструментами «рисования» активов остаются недвижимость, низколиквидные акции, дебиторская задолженность. Кроме этого, страховщики, которые не ведут учета активов в специализированном депозитарии, могут в отдельных случаях прибегать к услугам недобросовестных депозитариев, покрывающих фиктивность активов.

Рост активов страховщиков стал рекордным за последние четыре года. На 30.09.2017 активы страховых компаний составили 2 329 751,1 млн рублей, увеличившись на 29,1% по сравнению со значением на 30.09.2016. Основными факторами роста активов страховщиков стали бурное развитие страхования жизни, рост капитала и изменение финансовой отчетности страховых компаний. На 30.09.2017 по сравнению с 30.09.2016 резервы по страхованию жизни увеличились на 200 156,4 млн рублей, или на 63,6%, собственный капитал страховщиков – на 135 466,7 млн рублей, или на 29,3%, что, соответственно, привело и к росту их активов. Кроме того, в 2017 году отчетность страховщиков существенно изменилась – страховые компании перешли с РСБУ на ОСБУ. В новой отчетности в структуре активов стали отражаться отложенные аквизиционные расходы, связанные с заключением и пролонгацией договоров страхования. Размер отложенных аквизиционных расходов составил 104 844,6 млн рублей на 30.09.2017.

Основной прирост активов пришелся на облигации. 76% от прироста активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на 30.09.2017 по сравнению с 30.09.2016 составили вложения в облигации. На 30.09.2017 в структуре активов страховых компаний 20,6% приходилось на корпоративные облигации и 11,6% на государственные и муниципальные облигации. При этом по сравнению с 30.09.2016 вложения в корпоративные облигации увеличились на 55,8%, государственные и муниципальные – на 118%, что также связано с ростом страхования жизни. Для страховщиков жизни свойственно инвестирование в облигации, так как этот инструмент позволяет им иметь высоколиквидные активы на долгосрочном горизонте и поддерживать баланс между активами и пассивами разной срочности. Значительная доля активов страховщиков остается в депозитах и денежных средствах. На депозиты и денежные средства приходилось 23 и 6,2% активов на 30.09.2017 соответственно, а их прирост по сравнению с 30.09.2016 составил 14,6 и 11,2%.

Инвестиции в «сомнительные» активы сокращаются. В прошлом недобросовестные страховщики активно использовали такие инструменты, как ЗПИФы, векселя, акции, недвижимость, дебиторскую задолженность, для «раздувания» баланса, не имея при этом за этими инструментами реальных активов. В связи с ужесточением требований к инвестированию страховых резервов и собственных средств вложения в такие объекты в последнее время сильно сократились. На 30.09.2017 по сравнению с 30.09.2016 вложения в паи ПИФов уменьшились на 13,5%, в векселя – на 56,7%, при этом их доли в структуре активов стали незначительными – 0,5 и 0,1% соответственно. На 30.09.2017 по сравнению с 30.09.2016 прирост недвижимости (+0,9%), акций (+1,9%) и дебиторской задолженности (+3%) был несущественным, что, по мнению агентства, обусловлено выводом «фиктивных» активов из этих типов вложений.

Проблема некачественных активов еще актуальна для некоторых небольших страховщиков. За 2017 год 23 страховые компании лишились лицензий на осуществление страхования, что в большинстве случаев было связано с фиктивностью активов и выводом средств из компаний. Некоторые страховщики продолжают скрывать отсутствие у них активов. В настоящее время наиболее распространенными способами «рисования» активов остаются использование непрофильной недвижимости, в том числе земельных участков, приобретенных на сомнительные ценные бумаги, неликвидные акции, стоимость которых может быть завышена в разы, и дебиторская задолженность. Кроме этого, компании, не имеющие лицензий на обязательные виды страхования, не обслуживаются в специализированных депозитариях, что может упростить «постановку» на баланс «фиктивных» активов. При этом агентство отмечает, что подобная практика уже не носит массового характера среди страховщиков.

Таблица. Структура активов страховых компаний (млн руб.)

Виды активов 31.12.2014 31.12.2015 30.09.2016 31.12.2016 30.09.2017
Депозиты 283 190,4 401 490,3 467 404,1 487 859,5 535 876,8
Облигации 204 471,2 253 745,0 308 841,6 324 812,6 481 024,1
Дебиторская задолженность 291 996,9 309 185,0 323 358,6 330 931,4 332 984,4
Государственные и муниципальные ценные бумаги 95 063,3 103 748,2 124 451,3 166 522,0 271 358,5
Денежные средства 166 418,4 127 990,9 129 630,2 115 584,1 144 211,5
Доля перестраховщиков в страховых резервах 160 887,1 130 370,5 153 716,6 150 400,5 140 857,3
Акции 125 568,4 116 650,4 120 282,3 124 686,7 122 556,8
Отложенные аквизиционные расходы - - - - 104 844,6
Прочие активы 95 810,4 77 514,7 78 081,6 78 205,0 100 187,0
Недвижимое имущество 88 411,9 82 773,0 82 786,7 79 106,4 83 556,4
Инвестиционные паи ПИФов 20 617,8 14 010,4 12 734,0 11 557,8 11 019,7
Векселя 14 933,9 7 382,4 2 945,0 1 737,4 1 273,9
Активы, всего 1 547 369,9 1 624 860,8 1 804 232 1 871 403,2 2 329 751,1

Источник: RAEX (Эксперт РА), по данным Банка России