«Эксперт РА» выявил следующие типы рисков, присущие страховому рынку:
| Регулятивные риски | Риски, связанные непосредственно с основной деятельностью СК |
| «Фиктивность» активов | Убыточность и ухудшение финансового положения страховщиков |
| Новые требования к структуре активов | Кредитные риски, связанные с неисполнением обязательств объектов инвестиций |
| Жалобы потребителей | Высокая величина принимаемых рисков при отсутствии перестрахования |
| Ограничения в перестраховании рисков из-за санкций |
Источник: «Эксперт РА»
Регулятивные риски:
«Фиктивность» активов
По оценкам «Эксперт РА», 15% совокупных активов страхового рынка являются «фиктивными» на 31.12.2014. В связи с этим «Эксперт РА» с 1 января по 15 сентября 2015 года произвел 21 понижение публичных рейтингов надежности, связанных с выявлением «фиктивных активов» или ухудшением качества активов страховщиков.
С 1 января по 15 сентября 2015 года ЦБ РФ отозвал лицензии у 42 страховщиков и у 19 – приостановил, что было связано в основном с низким качеством активов. По данным на сентябрь 2015 года, 92 страховые компании отнесены Банком России к высокой группе риска.
Новые требования к структуре активов
Страховщики, аффилированные с банками, столкнулись с проблемой низкой диверсификации собственных инвестиций. Введенные Банком России новые требования к структуре активов, принимаемых в покрытие страховых резервов и собственных средств, ограничивают инвестирование в объекты, связанные со страховщиком, а также вводят ограничения на суммарную величину различных типов инвестиций (акций, депозитов, денежных средств на расчетных счетах), приходящихся на один и тот же объект.
Жалобы потребителей
Навязывание дополнительных услуг при продаже полисов ОСАГО привело к росту числа жалоб со стороны потребителей страховых услуг. Такое поведение страховщиков приводит к штрафным санкциям и судебным издержкам, а также может привести к ограничению лицензии.
Риски, связанные непосредственно с основной деятельностью:
Убыточность и ухудшение финансового положения страховщиков
За 1 полугодие 2015 года среднее значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто составило 99%. На высоком уровне остается убыточность по страхованию автокаско и ОСАГО. За 1 полугодие 2015 года среднее значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто (без учета управленческих расходов) по страхованию автокаско составило 94%, по ОСАГО – 91%.
«Эксперт РА» с 1 января по 15 сентября 2015 года произвел 5 понижений публичных рейтингов надежности, связанных с ростом убыточности и ухудшением финансового состояния страховщиков.
Кредитные риски
Страховые компании могут столкнуться с реализацией кредитных рисков в связи с отзывом лицензий у банков, являющихся объектами инвестирования средств страховщиков. Кроме этого ввиду сложной экономической ситуации повышается риск невыполнения обязательств по корпоративным облигациям.
Высокая величина принимаемых рисков при отсутствии перестрахования
Страховщики, занимающиеся страхованием ответственности застройщиков, туроператоров и владельцев опасного объекта находятся в повышенной группе риска из-за крайне высоких принимаемых рисков. При отсутствии качественного перестрахования реализация хотя бы одного риска может привести к тому, что страховщик не справится с выплатой страхового возмещения и не сможет выполнить свои обязательства.
Ограничения в перестраховании рисков из-за санкций
Невозможность перестраховывать на европейских и американских рынках риски отдельных отраслей и компаний, которые попали под санкции, приводит к увеличению принимаемых рисков страховщиками на собственное удержание. Из-за небольших ёмкостей перестраховочных рынков других стран происходит рост издержек, связанных с поиском новых перестраховщиков.
Влияние рисков на рейтинговые действия
В 2015 году большая часть рейтинговых действий «Эксперт РА» была связана с понижением рейтингов надежности страховщиков, что было связано со снижением качества активов и ухудшением финансового состояния компаний. Повышение рейтингов было связано с улучшением финансовой устойчивости страховщиков и реструктуризацией активов. С 1 января по 15 сентября 2015 года «Эксперт РА» произвел:
- 26 снижений публичных рейтингов надежности СК.
- 13 отзывов рейтингов надежности СК.
- 3 повышения публичных рейтингов надежности СК.
- 9 первичных присвоений рейтингов надежности СК.
«Эксперт РА» ожидает, что с октября 2015 г. по апрель 2016 г. основные рейтинговые действия будут связаны с рисками низкого качества активов и высокой убыточностью страхового бизнеса.
Снижение рейтингов приведет к сокращению доступа страховщиков к качественной клиентской базе, затруднит процесс аккредитации страховых компаний при банках и других организациях, а также усложнит участие в тендерах.
Вместе с падением темпов прироста ВВП и снижением потребительского спроса произойдет и сокращение роста страхового рынка, что может отрицательно сказаться на финансовом результате страховых компаний.
