Объем и тенденции рынка

Поделиться

VK

Объем рынка в 1 полугодии 2017 года

По оценкам «Эксперт РА», общий объем уступленных российским Факторам денежных требований по итогам 1 полугодия 2017-го составил около 1 050 млрд рублей (см. график 1). Таким образом, объем рынка факторинга вырос на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Снижение инфляции в первой половине 2017 года привело к росту рынка факторинга не только в номинальном, но и в реальном выражении (увеличение оборота относительно результата прошлого года могло составить порядка 15%). Вместе с тем увеличилась и доля факторинга в ВВП, вернувшись к уровню трехлетней давности: рост с 2,3% в 1 полугодии 2016-го до 2,6% в 1 полугодии 2017-го.

Рост рынка факторинга в 1 полугодии 2017-го обусловлен восстановлением сделок в торговле: по данным Факторов, формирующих около половины совокупного оборота, объем уступленных денежных требований в этом сегменте вырос на 19%. Основной причиной стала стабилизация оборота розничной торговли в России, прежде всего, за счет непродовольственного ретейла (во II квартале 2017 года розничный оборот вырос на 0,7%, при том что в 2016-м он падал на 4,6%, в 2015-м – на 10%). Это в целом соответствует мнению участников опроса, проведенного «Эксперт РА» в конце апреля текущего года в рамках XIII Ежегодной конференции «Факторинг в России»: 44% респондентов полагали, что росту рынка факторинга будет способствовать именно восстановление сделок в сегменте торговли непродовольственными товарами.

Кроме того, положительно на динамике факторингового оборота сказались масштабные сделки ведущих игроков рынка в производственном секторе (+17%, по данным анкетируемых Факторов), в частности, развитие программ финансирования кредиторской задолженности крупных компаний (supply chain finance (SCF)). Вместе с тем слабые позиции средних и мелких Факторов в борьбе за крупных клиентов еще в большей степени закрепили их ориентацию на обслуживание МСБ. Доля таких сделок в совокупном обороте анкетируемых Факторов выросла до 26% в 1 полугодии 2017-го. Подобная динамика обусловлена применением более лояльных подходов при оценке рисков МСБ, чем в острый кризисный период 2014–2015 годов, и ростом проникновения EDI-технологий (например, количество профинансированных через FactorPlat поставок в торговые сети достигло отметки в 204 тыс. за 1 полугодие 2017-го, что на 234% больше, чем в 1 полугодии 2016-го).

Основной угрозой для рынка по-прежнему остается падение маржинальности бизнеса Факторов, которое продолжилось в 1 полугодии 2017-го. Так, у половины респондентов, формирующих порядка 45% оборота рынка, наблюдалось снижение вознаграждения в среднем на 3–5% при одновременном росте оборота на 13%. Данную проблему обострили как падение факторинговых ставок на фоне поступательного снижения ключевой (с 10% на 01.01.2017 до 9% на 01.07.2017), так и усиление конкуренции. В рамках борьбы за лучших клиентов участники рынка используют и неценовые методы, активно внедряя электронный факторинг как за счет присоединения к действующим EDI-площадкам, так и путем создания собственных дочерних digital-компаний (в частности, по такому пути пошлиОО «Сбербанк Факторинг» и группа «ГПБ»). Рост технологичности факторинга обеспечил и его географическую экспансию в регионы, где участники исследования также находят для себя возможности расширения клиентской базы (см. график 2).

Участники рынка и конкуренция

По итогам 1 полугодия 2017-го порядка 70% участников рынка факторинга показывают положительную динамику. Лидерами по темпам прироста объема уступленных денежных требований в 1 полугодии 2017-го среди Факторов из топ-15 стали ПАО «Банк «ЗЕНИТ» (+126,6%) и ООО «РБ Факторинг» (+74,3%), последний поднялся в рэнкинге с 9-го на 5-е место. Сокращение объемов бизнеса в первой половине 2017 года наблюдалось лишь у 8 из 24 Факторов, предоставивших данные для исследования. Среди них ПАО «Банк «ФК Открытие», ООО «КАПИТАЛ ФАКТОРИНГ», ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», «ТКБ БAHK» (ПАО), ООО «ФК Санкт-Петербург», ООО «Русская Факторинговая Компания», «СДМ-Банк» (ПАО) и АКБ «Ижкомбанк» (ПАО).

По оценкам агентства, доля рынка, приходящаяся на 3 крупнейших Факторов (ООО «ВТБ Факторинг», финансовая группа «ПромСвязьКапитал», АО «Альфа-Банк»), составила около 48% по итогам первой половины 2017-го против 55% годом ранее. В пятерку лидеров по обороту и портфелю также вошло ООО «Сбербанк Факторинг», заняв место ПАО «Банк «ФК Открытие».

Таблица 1. Рэнкинг российских Факторов по объему уступленных им денежных требований по итогам 1 полугодия 2017 года

Таблица 2. Рэнкинг российских Факторов по объему портфеля на 01.07.2017

Россия и мировой рынок факторинга

Мировой рынок факторинга в 2016-м вырос лишь на 0,4% (1,1% годом ранее) и составил 2,38 трлн евро. Затухающую динамику мирового факторингового оборота можно объяснить продолжающимся падением объемов крупнейшего игрока – рынка Китая (за 2016 год его объем сократился на 14,5%, до 301,6 млрд евро), а также консервативными темпами роста европейского рынка (за 2016 год прирост оборота составил 2,3%).

По результатам 2016 года Россия заняла 10-е место в Европе по факторинговому обороту (см. таблицу 3), поднявшись с 12-й строчки по итогам 2015-го. Согласно данным Factor Chain International (FCI), объем российского рынка факторинга в евро вырос за 2016 год на 20% (при том что в рублевом выражении рынок, по оценкам «Эксперт РА», прибавил 13%). Доля оборота российских Факторов по сделкам международного факторинга в 2016 году упала до 0,7% (с 1,1% в 2015-м). Средний показатель по Европе в 2016 году составил порядка 21%, увеличившись за год на 2 п. п.

Таблица 3. Рэнкинг стран Европы по факторинговому обороту за 2016 год