Лизинг и факторинг, 04.10.2017

Объем и тенденции рынка
Поделиться
Facebook Twitter VK


Объем рынка в 1 полугодии 2017 года

По оценкам RAEX (Эксперт РА), общий объем уступленных российским Факторам денежных требований по итогам 1 полугодия 2017-го составил около 1 050 млрд рублей (см. график 1). Таким образом, объем рынка факторинга вырос на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Снижение инфляции в первой половине 2017 года привело к росту рынка факторинга не только в номинальном, но и в реальном выражении (увеличение оборота относительно результата прошлого года могло составить порядка 15%). Вместе с тем увеличилась и доля факторинга в ВВП, вернувшись к уровню трехлетней давности: рост с 2,3% в 1 полугодии 2016-го до 2,6% в 1 полугодии 2017-го.

Рост рынка факторинга в 1 полугодии 2017-го обусловлен восстановлением сделок в торговле: по данным Факторов, формирующих около половины совокупного оборота, объем уступленных денежных требований в этом сегменте вырос на 19%. Основной причиной стала стабилизация оборота розничной торговли в России, прежде всего, за счет непродовольственного ретейла (во II квартале 2017 года розничный оборот вырос на 0,7%, при том что в 2016-м он падал на 4,6%, в 2015-м – на 10%). Это в целом соответствует мнению участников опроса, проведенного RAEX (Эксперт РА) в конце апреля текущего года в рамках XIII Ежегодной конференции «Факторинг в России»: 44% респондентов полагали, что росту рынка факторинга будет способствовать именно восстановление сделок в сегменте торговли непродовольственными товарами.

Кроме того, положительно на динамике факторингового оборота сказались масштабные сделки ведущих игроков рынка в производственном секторе (+17%, по данным анкетируемых Факторов), в частности, развитие программ финансирования кредиторской задолженности крупных компаний (supply chain finance (SCF)). Вместе с тем слабые позиции средних и мелких Факторов в борьбе за крупных клиентов еще в большей степени закрепили их ориентацию на обслуживание МСБ. Доля таких сделок в совокупном обороте анкетируемых Факторов выросла до 26% в 1 полугодии 2017-го. Подобная динамика обусловлена применением более лояльных подходов при оценке рисков МСБ, чем в острый кризисный период 2014–2015 годов, и ростом проникновения EDI-технологий (например, количество профинансированных через FactorPlat поставок в торговые сети достигло отметки в 204 тыс. за 1 полугодие 2017-го, что на 234% больше, чем в 1 полугодии 2016-го).

Основной угрозой для рынка по-прежнему остается падение маржинальности бизнеса Факторов, которое продолжилось в 1 полугодии 2017-го. Так, у половины респондентов, формирующих порядка 45% оборота рынка, наблюдалось снижение вознаграждения в среднем на 3–5% при одновременном росте оборота на 13%. Данную проблему обострили как падение факторинговых ставок на фоне поступательного снижения ключевой (с 10% на 01.01.2017 до 9% на 01.07.2017), так и усиление конкуренции. В рамках борьбы за лучших клиентов участники рынка используют и неценовые методы, активно внедряя электронный факторинг как за счет присоединения к действующим EDI-площадкам, так и путем создания собственных дочерних digital-компаний (в частности, по такому пути пошлиОО «Сбербанк Факторинг» и группа «ГПБ»). Рост технологичности факторинга обеспечил и его географическую экспансию в регионы, где участники исследования также находят для себя возможности расширения клиентской базы (см. график 2).

Участники рынка и конкуренция

По итогам 1 полугодия 2017-го порядка 70% участников рынка факторинга показывают положительную динамику. Лидерами по темпам прироста объема уступленных денежных требований в 1 полугодии 2017-го среди Факторов из топ-15 стали ПАО «Банк «ЗЕНИТ» (+126,6%) и ООО «РБ Факторинг» (+74,3%), последний поднялся в рэнкинге с 9-го на 5-е место. Сокращение объемов бизнеса в первой половине 2017 года наблюдалось лишь у 8 из 24 Факторов, предоставивших данные для исследования. Среди них ПАО «Банк «ФК Открытие», ООО «КАПИТАЛ ФАКТОРИНГ», ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», «ТКБ БAHK» (ПАО), ООО «ФК Санкт-Петербург», ООО «Русская Факторинговая Компания», «СДМ-Банк» (ПАО) и АКБ «Ижкомбанк» (ПАО).

По оценкам агентства, доля рынка, приходящаяся на 3 крупнейших Факторов (ООО «ВТБ Факторинг», финансовая группа «ПромСвязьКапитал», АО «Альфа-Банк»), составила около 48% по итогам первой половины 2017-го против 55% годом ранее. В пятерку лидеров по обороту и портфелю также вошло ООО «Сбербанк Факторинг», заняв место ПАО «Банк «ФК Открытие».

Таблица 1. Рэнкинг российских Факторов по объему уступленных им денежных требований по итогам 1 полугодия 2017 года

Открыть таблицу в новом окне
Проведите по таблице
Место Фактора по итогам 1П2017 года Место Фактора по итогам 1П2016 года Наименование Фактора ИНН Рейтинги кредитоспособности от RAEX (Эксперт РА) на 19.09.2017 Объем уступленных денежных требований в 1П2017 года, млн рублей Темпы прироста объема уступленных требований за 1П2017/1П2016
1 2 Финансовая Группа «ПромСвязьКапитал» [1] 7744000912 ruA [2] 167 765.10 1.10%
2 3 АО «АЛЬФА-БАНК» 7728168971 ruAA 128 189.50 20.00%
3 4 ООО «ГПБ-факторинг»/ГПБ (АО) 7727712331/7744001497 ruA+/ruAA+ 77 794.00 36.30%
4 - ООО «Сбербанк Факторинг» 7802754982 - 65 212.00 н.д.
5 9 ООО «РБ Факторинг» 7706677277 - 49 632.20 74.30%
6 6 ПАО АКБ «Металлинвестбанк» 7709138570 ruBBB 38 099.80 15.30%
7 5 ПАО Банк «ФК Открытие» 7744003399 - 38 058.60 -12.00%
8 10 «Сетелем Банк» ООО 6452010742 - 30 561.00 8.10%
9 7 ООО «КАПИТАЛ ФАКТОРИНГ» 7702825020 - 24 683.40 -24.50%
10 11 ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» 7734202860 - 19 567.50 -0.30%
11 - БАНК СОЮЗ (АО) 7714056040 ruBB+ 13 778.00 н.д.
12 14 ПАО Банк ЗЕНИТ 7729405872 - 12 110.00 126.60%
13 12 ТКБ БAHK ПАО 7709129705 ruA 8 581.60 -27.90%
14 19 АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК» [3] 6625000100 ruBB- 8 410.20 582.10%
15 13 ООО «ФК Санкт-Петербург» 7801159596 - 6 086.00 -16.40%
16 16 АО «ОТП Банк» 7708001614 ruA 5 574.60 78.30%
17 15 ООО Русская Факторинговая Компания 7729088246 - 4 116.00 -14.00%
18 18 ООО «ОФК-Менеджмент» 7842459221 - 3 501.20 29.90%
19 17 «СДМ-Банк» (ПАО) 7733043350 ruA 2 216.00 -20.70%
20 20 ООО МКК «СимплФинанс» 7703381419 - 1 870.00 179.40%
21 21 АКБ «Ижкомбанк» (ПАО) 1835047032 ruB+ 137.00 -40.20%
22 - ООО ФК «ОЛРАЙЗ» 6658492384 - 40.80 н.д.
[1] Здесь и далее в состав Группы включены ПАО «Промсвязьбанк», ООО «Промсвязьфакторинг» и Банк «Возрождение» (ПАО)
[2] указан рейтинг кредитоспособности ПАО «Промсвязьбанк»
[3] в т.ч. данные по ООО «ТФ «Прайм»

Таблица 2. Рэнкинг российских Факторов по объему портфеля на 01.07.2017

Открыть таблицу в новом окне
Проведите по таблице
Место Фактора на 01.07.2017 Место Фактора на 01.07.2016 Наименование Фактора ИНН Рейтинги кредитоспособности от RAEX (Эксперт РА) на 19.09.2017 Объем портфеля на 01.07.2017, млн рублей Прирост портфеля с 01.07.2016 по 01.07.017
1 1 ООО ВТБ Факторинг 7708683999 - 99 264.40 26.60%
2 2 Финансовая Группа «ПромСвязьКапитал» 7744000912 ruA 44 145.40 18.20%
3 3 АО «АЛЬФА-БАНК» 7728168971 ruAA 31 336.00 39.80%
4 4 ООО «ГПБ-факторинг»/ГПБ (АО) 7727712331/7744001497 ruA+/ruAA+ 21 711.60 35.60%
5 - ООО «Сбербанк Факторинг» 7802754982 - 19 490.90 67.50%
6 7 Группа компаний НФК 7750004104 - 15 506.90 33.70%
7 6 ООО «КАПИТАЛ ФАКТОРИНГ» 7702825020 - 10 302.90 -11.20%
8 8 ООО «РБ Факторинг» 7706677277 - 10 124.50 14.40%
9 5 ПАО Банк «ФК Открытие» 7744003399 - 10 097.10 -17.40%
10 9 ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» 7734202860 - 8 026.40 27.10%
11 10 ПАО АКБ «Металлинвестбанк» 7709138570 ruBBB 6 683.30 14.50%
12 11 «Сетелем Банк» ООО 6452010742 - 6 155.40 8.00%
13 - БАНК СОЮЗ (АО) 7714056040 ruBB+ 5 461.00 43.60%
14 12 ТКБ БAHK ПАО 7709129705 ruA 4 182.50 -13.20%
15 16 АО «ОТП Банк» 7708001614 ruA 2 588.20 117.20%
16 15 ПАО Банк ЗЕНИТ 7729405872 - 2 139.00 37.10%
17 13 ООО «ФК Санкт-Петербург» 7801159596 - 2 073.00 -26.20%
18 19 АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК» 6625000100 ruBB- 1 419.40 54.90%
19 14 ООО Русская Факторинговая Компания 7729088246 - 1 052.80 -38.60%
20 18 ООО «ОФК-Менеджмент» 7842459221 - 917.20 103.60%
21 17 «СДМ-Банк» (ПАО) 7733043350 ruA 635.20 -16.20%
22 20 ООО МКК «СимплФинанс» 7703381419 - 486.00 205.90%
23 21 АКБ «Ижкомбанк» (ПАО) 1835047032 ruB+ 83.00 -29.10%
24 - ООО ФК «ОЛРАЙЗ» 6658492384 - 28.00 н.д.

Россия и мировой рынок факторинга

Мировой рынок факторинга в 2016-м вырос лишь на 0,4% (1,1% годом ранее) и составил 2,38 трлн евро. Затухающую динамику мирового факторингового оборота можно объяснить продолжающимся падением объемов крупнейшего игрока – рынка Китая (за 2016 год его объем сократился на 14,5%, до 301,6 млрд евро), а также консервативными темпами роста европейского рынка (за 2016 год прирост оборота составил 2,3%).

По результатам 2016 года Россия заняла 10-е место в Европе по факторинговому обороту (см. таблицу 3), поднявшись с 12-й строчки по итогам 2015-го. Согласно данным Factor Chain International (FCI), объем российского рынка факторинга в евро вырос за 2016 год на 20% (при том что в рублевом выражении рынок, по оценкам RAEX (Эксперт РА), прибавил 13%). Доля оборота российских Факторов по сделкам международного факторинга в 2016 году упала до 0,7% (с 1,1% в 2015-м). Средний показатель по Европе в 2016 году составил порядка 21%, увеличившись за год на 2 п. п.

Таблица 3. Рэнкинг стран Европы по факторинговому обороту за 2016 год

Открыть таблицу в новом окне
Проведите по таблице
Место по итогам 2016 года Место по итогам 2015 года Страна Внутренний факторинг, млн евро Международный факторинг, млн евро Всего, млн евро Темпы прироста в 2016 году к 2015 году
1 1 Великобритания 301 541 25 337 326 878 1.3%
2 2 Франция 189 499 78 661 268 160 8.0%
3 3 Германия 148 914 67 964 216 878 3.8%
4 4 Италия 159 550 49 092 208 642 9.5%
5 5 Испания 109 042 21 614 130 656 13.4%
6 6 Нидерланды 66 655 16 193 82 848 26.1%
7 7 Бельгия 31 946 30 900 62 846 2.7%
8 9 Польша 32 239 7 157 39 396 12.5%
9 8 Турция 29 026 6 059 35 085 -10.7%
10 12 Россия 27 808 196 28 004 20.0%
11 14 Португалия 21 068 3 449 24 517 7.0%
12 11 Ирландия 22 515 1 437 23 952 -7.8%
13 13 Фнляндия 20 000 2 000 22 000 -4.7%
14 15 Норвегия 19 041 2 826 21 867 18.4%
15 10 Швеция 19 903 578 20 481 -21.5%
Всего (Европа) 1 256 731 336 363 1 593 094 2.3%

1 Здесь и далее в состав группы включены ПАО «Промсвязьбанк», ООО «Промсвязьфакторинг» и Банк «Возрождение» (ПАО).

2 Указан рейтинг кредитоспособности ПАО «Промсвязьбанк».

3 В т. ч. данные по ООО «ТФ «Прайм».

Аналитика


Рынок лизинга по итогам 1-го полугодия 2019 года: коррекция роста

По итогам первой половины 2019-го объем нового бизнеса составил 730 млрд рублей, показав минимальный... 03.09.2019
Рынок лизинга по итогам 1-го полугодия 2019 года: коррекция роста

Рынок лизинга по итогам 2018 года: на максимальных оборотах

За прошлый год объем нового бизнеса достиг рекордного уровня в 1,3 трлн рублей, однако размеры рынка... 25.03.2019
Рынок лизинга по итогам 2018 года: на максимальных оборотах

Российский рынок факторинга в 2018 году: отраслевая трансформация

В 2018 году объем выплаченного Факторами финансирования увеличился на 42%, до 2,63 трлн рублей, что... 14.03.2019
Российский рынок факторинга в 2018 году: отраслевая трансформация

Рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2018 года: консолидация в действии

За 9 месяцев 2018 года объем нового бизнеса вырос на 42%, превысив 1 трлн рублей. Однако без учета г... 03.12.2018
Рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2018 года: консолидация в действии

Российский рынок факторинга в 1-м полугодии 2018 года: в погоне за маржой

Снижение маржинальности в сегменте корпоративного кредитования на фоне более высоких факторинговых с... 19.09.2018
Российский рынок факторинга в 1-м полугодии 2018 года: в погоне за маржой
Вся аналитика