Обзор банковского рынка Республики Таджикистан

Поделиться

VK

Содержание

• Макроэкономические предпосылки развития
• Обзор банковского сектора
• Состояние финансово-кредитной системы
• Общая характеристика и ссудный портфель банков
• Кредитные рейтинги и рэнкинги банков

Макроэкономические предпосылки развития

При ВВП на душу населения около 1 130 долларов США страна имеет широкие возможности для роста. Таджикистан активно реформирует ИТ-бизнес и инвестиционный климат. В результате у него высокие темпы экономического роста. В 2021 и 2022 годах экономика выросла на +9,2 и +8% соответственно, за 2023-й – на 8,3%. Замедление роста до 7,3% ожидается в 2024 году.

После периода смягчения денежно-кредитной политики в 2020 году инфляция ускорилась до 9,5% к январю 2021-го. Таджикистан пережил инфляционную волну в 2021–2022 годах, но она отступила раньше, чем у его контрагентов. В январе 2023-го уровень инфляции составил всего 4% в годовом исчислении, при этом инфляция находилась за пределами нижней границы целевого коридора, регулятор снизил ставку до 10% в апреле, где она и остается с тех пор. Начиная с августа темпы инфляции вновь стали расти: в августе +4,2%, а в сентябре + 5,1%. Причиной этого является как рост внутреннего спроса, так и удорожание импорта. На текущем этапе существующая инфляция остается в пределах целевого показателя Центрального банка в 6% +/-2 п. п., поэтому регулятор вряд ли прибегнет к значительному повышению ставки в ближайшем будущем.

После окончания пандемии государственный бюджет консолидировался. В 2023 году дефицит составил 0,8%.

В 2021 году государственный долг Таджикистана увеличился до 42,9% ВВП, после чего валовой долг по отношению к ВВП снизился до 34,6% в 2022-м благодаря сокращению дефицита, удвоению безвозмездной помощи стране и высокому росту ВВП. В 2023-м государственный долг страны немного снизился и составляет 31,1% ВВП по состоянию на 1 июля 2023 года. Внешний долг составляет 3,2 млрд долларов и 400 млн долларов – внутренний долг. Внешний долг Таджикистана невелик по отношению к экспорту и трансфертам, поэтому представляет собой очень ограниченный риск.

Таджикистан является нетто-импортером. В 2021 году дефицит торгового баланса составил около 2,1 млрд долларов на уровне 2019-го, а в 2022-м дефицит достиг 2,5 млрд долларов только за первые три квартала. Несмотря на растущий дефицит торгового баланса, счет текущих операций страны остается профицитным благодаря денежным переводам от трудовых мигрантов.

Высокоразвитая трудовая миграция и значительная зависимость Таджикистана от денежных переводов, с одной стороны, позволяют населению получать доходы выше среднего местного уровня, тем самым стимулируя потребительский спрос. С другой стороны, такая установка повышает риски в случае экономического спада в одного из государств – основных получателей рабочей силы.

Обзор банковского сектора

Состояние финансово-кредитной системы

В Республике Таджикистан по состоянию на 31.12.2023 функционировали 63 кредитные финансовые организации, в т. ч. 14 традиционных банков, один исламский банк, одна небанковская кредитная организация, 19 микрокредитных депозитных организаций, три микрокредитные организации и 25 микрокредитных фондов. За 2023 год была выдана лицензия одной микрокредитной депозитной организации (ООО МДО «Баракат Молия»), лицензии ООО МДО «Тамвил» и МКФ «Рохнамо» были отозваны в связи c их добровольной ликвидацией. При этом по причине несоблюдения процедуры добровольного прекращения деятельности ООО МДО «Тамвил» было ликвидировано принудительно.

В банковской системе Таджикистана функционирует представительство одного иностранного банка (АКОО «Сельскохозяйственный банк Китая»). Наряду с этим за пределами территории республики функционируют представительства ОАО «Ориёнбанк» (в Дубае, Лондоне, Стамбуле, Сеуле, Ташкенте, Пекине), также свою деятельность ведет представительство ГУП СБ РТ «Амонатбанк» в Москве. За 2023 год количество структурных подразделений кредитных финансовых организаций увеличилось на 35 единиц и составило 1 897.

Таблица 1. Структура банковской системы

Источник: Национальный банк Таджикистана

С учетом прогноза воздействия потенциальных внутренних и внешних рисков, сохранения инфляции ниже предела установленного таргета и сравнительного улучшения инфляционных ожиданий населения с начала 2023-го ставка рефинансирования Национального Банка Таджикистана постепенно снижалась и с 12.02.2024 установлена на уровне 9,5% годовых.

По состоянию на 31.12.2023 общие активы кредитных финансовых организаций составили 37,7 млрд сомони (3,4 млрд долларов), повысившись за год на 7,6 млрд сомони (+25,5%)/0,7 млрд долларов в основном путем увеличения кредитного портфеля, средств на счетах к получению из Национального банка, наличности и прочих кассовых документов. Общий остаток кредитного портфеля кредитных финансовых организаций составил 17,8 млрд сомони (+4,3 млрд сомони (+0,4 млрд долларов), или 31,4% за 2023 год)/1,6 млрд долларов. Рост в основном был обеспечен кредитами, выданными физическим лицам, государственному сектору и сектору малого и среднего предпринимательства.

Объем необслуживаемых кредитов (просроченных более чем на 30 дней) на 31.12.2023 составил 2,2 млрд сомони/0,2 млрд долларов (12,5% от общего кредитного портфеля), что больше данных годовой давности на 0,5 п. п. По необслуживаемым кредитам был сформирован фонд покрытия возможных потерь на сумму, эквивалентную 99,9% от суммы необслуживаемых кредитов.

Таблица 2. Качество кредитного портфеля кредитных финансовых организаций

Источник: Национальный банк Таджикистана

Общие обязательства кредитных финансовых организаций на 31.12.2023 составили 30,3 млрд сомони (2,8 млрд долларов), увеличившись за год на 6,6 млрд сомони (+27,8%)/0,6 млрд долларов в основном за счет роста объема депозитов. Общие депозиты кредитных финансовых организаций составили 19,5 млрд сомони/1,8 млрд долларов (+4,0 млрд сомони (+0,4 млрд долларов), или 25,5%). Доля депозитов кредитных финансовых организаций в иностранной валюте составила 44,5% (+0,2 п. п.).

Коэффициент текущей ликвидности кредитных финансовых организаций на 31.12.2023 составил около 81%, что существенно превышает установленные минимальные требования (30%). На протяжении 2022–2023 годов показатель поддерживался на уровне выше 80%.

Общий балансовый капитал кредитных финансовых организаций на 31.12.2023 составил 7,4 млрд сомони/0,7 млрд долларов (+1,1 млрд сомони (+0,1 млрд долларов), или 16,9%). Коэффициент достаточности капитала кредитных финансовых организаций составил 21,3%, что по сравнению с установленными требованиями (12%) больше на 9,3 п. п.

Результатом деятельности кредитных финансовых организаций в 2023 году стала прибыль в размере 1,0 млрд сомони (0,1 млрд долларов). Показатели доходности активов (ROA) и доходности капитала (ROE) кредитных финансовых организаций по итогам 2023 года составили 2,6 и 13,6% соответственно. Резкий рост эффективности бизнеса в 2022 году обусловлен притоком средств мигрантов из России, размещавших их в банках по околонулевым ставкам, а также увеличением комиссий за их обслуживание.

Общая характеристика и ссудный портфель банков

Банковская система страны развита слабо и насчитывает 15 банков. На три крупнейших банка, ГУП СБ РТ «Амонатбанк», ОАО «Банк Эсхата» и ОАО «Ориёнбанк», являющихся системообразующими (постановление № 12 правления Национального банка Таджикистана от 16.01.2024), приходилось около 58% совокупных активов кредитных организаций на 01.01.2024. Постановлением № 12 правления Национального банка Таджикистана от 16.01.2024 также было определено как потенциально системообразующая кредитная организация ЗАО «Международный банк Таджикистана».

По состоянию на начало 2024-го активы банков республики составили 32,0 млрд сомони (2,9 млрд долларов), увеличившись за год на 6,4 млрд сомони (+25%)/0,6 млрд долларов. Около 44% активов банков на начало 2024-го составлял ссудный портфель (рост с 41% по итогам 2022-го), еще 41% приходился на ликвидные активы (снижение с 47% за год).

Таблица 3. Структура активов банков

Источник: Национальный банк Таджикистана

Пассивная база банков в основном состоит из клиентских депозитов (18,0 млрд сомони/1,6 млрд долларов на 01.01.2024) и капитала (5,7 млрд сомони/0,5 млрд долларов). За 2023 год темпы прироста объема указанных компонентов составили соответственно 26 и 16%.

Таблица 4. Структура пассивов банков

Источник: Национальный банк Таджикистана

Около 78% ссудного портфеля банков составляли по состоянию на начало 2024-го стандартные ссуды, доля сомнительных и безнадежных ссуд в совокупности находилась в диапазоне от 9 до 14,5% ссудного портфеля на квартальные даты 2022–2023 годов (на 01.01.2024 – 10,3%). На все указанные даты сомнительные и безнадежные ссуды были полностью покрыты резервами на возможные потери.

Кредитные рейтинги и рэнкинги банков

Из всех банков республики рейтинг от агентства из «большой тройки» имеет только ОАО «Банк Эсхата» (В3 со стабильным прогнозом от рейтингового агентства Moody's). Последнее обновление оценки произошло в октябре 2023 года.

Таблица 5. Рэнкинг банков по активам

Источник: Национальный банк Таджикистана

Таблица 6. Рэнкинг банков по капиталу

Источник: Национальный банк Таджикистана

Таблица 7. Рэнкинг банков по нормативу ликвидности (К2.1)

Источник: Национальный банк Таджикистана

Таблица 8. Рэнкинг банков по эффективности бизнеса

Источник: Национальный банк Таджикистана

Таблица 9. Сведения о количестве структурных подразделений, банкоматов и POS-терминалов

Источник: Национальный банк Таджикистана