Банки, 13.03.2018

Прогноз развития банковского сектора в 2018 году: кризис бизнес-модели
Поделиться
VK


Содержание

Развитие банковского бизнеса ограничено дефицитом качественных заемщиков и уровнем капитала для покрытия растущих рисков. Данные факторы привели к избытку низкодоходных ликвидных активов, которые усиливают давление на прибыльность значительного числа банков. Так, доля убыточных кредитных организаций с неэффективной бизнес-моделью достигла 25%, что свидетельствует о незавершенности процесса оздоровления банковского сектора. Все чаще с кризисом бизнес-модели сталкиваются средние по размеру активов банки, что в дальнейшем приведет к сокращению их присутствия на рынке. По оценкам «Эксперт РА», в 2018 году лицензии могут потерять не менее 60 банков, при этом в числе топ-50 имеется не менее пяти банков, в отношении которых высока вероятность применения регулятивных действий.

Потенциал повышения прибыли банков от кредитования будет существенно ограничен слабым ростом экономики и недостатком капитала для покрытия растущих кредитных рисков. С 2014 года доля проблемных и безнадежных ссуд в совокупном кредитном портфеле продолжает устойчиво расти (с 6 до 10%, см. график 1). Кроме того, несмотря на двукратное превышение объема созданных в 2017 году резервов над уровнем 2016-го (см. график 2), сформированные резервы по-прежнему не покрывают даже обесцененных ссуд 4–5-й категорий качества (см. график 3). Причем без учета «Промсвязьбанка», «ФК Открытие» и «Бинбанка» объем резервирования по итогам 2017 года снизился на 23%. При этом, по нашим оценкам, доля потенциально проблемных ссуд с недостаточным уровнем резервирования 1 составляет не менее 7,5% от корпоративного кредитного портфеля. Помимо роста доли проблемных активов давление на запас капитала окажет повышение надбавок к нормативам достаточности капитала. Так, в 2018 году число банков в зоне риска по запасу капитала 2 вырастет почти в два раза на фоне повышения надбавок (см. график 4).

Избыточная ликвидность, образовавшаяся из-за нехватки качественных заемщиков, усиливает давление на рентабельность банковского бизнеса. В связи с ограниченностью базы качественных заемщиков все больше банков вынуждено размещать дорогие клиентские средства в высоконадежные, но низкодоходные активы. С начала 2016 года число банков, вынужденных в ущерб прибыльности размещать средства на межбанковском рынке и депозиты в Банке России, выросло почти в три раза, до 170 (см. график 5), что составляет около трети от их общего количества. Подобные банки демонстрируют доходность значительно ниже, чем в целом по сектору (3,7 против 8,3% по итогам 2017 года, см. график 6). В 2018 году мы ожидаем сжатия чистой процентной маржи на 0,2–0,3 п. п. (см. график 7) в результате демпинга процентными ставками, спровоцированного конкуренцией за качественных заемщиков, а также сужения спреда между ключевой ставкой и уровнем инфляции.

По оценкам «Эксперт РА», в 2018 году по причине неэффективной бизнес-модели рынок могут покинуть не менее 60 банков, в том числе пять крупных игроков из топ-50. Оздоровление банковского сектора считать завершенным еще преждевременно, поскольку с 2013 года доля убыточных банков с неэффективной бизнес-моделью выросла с 10 до 25% (см. график 8). В этой связи в 2018 году мы ожидаем ускорения темпа отзыва лицензий (см. график 9). Под риском окажутся банки, которые не смогли адаптироваться к новой парадигме риск-ориентированного надзора и перейти к менее рискованной кредитной политике и адекватному уровню резервирования. Наиболее неустойчивыми будут кэптивные банки со слабым корпоративным управлением, а также кредитные организации с повышенной зависимостью бизнеса от одного источника дохода, узкой группы клиентов либо экономической конъюнктуры отдельного региона или отрасли. В частности, по оценкам агентства, в результате планируемого введения ограничения на выдачу гарантий по госконтрактам по уровню кредитного рейтинга 3 порядка 30 банков в 2018 году будет отрезано от своего основного бизнеса. Усиливающийся кризис бизнес-модели может привести к сокращению группы средних по размеру банков и, как следствие, окончательному переделу рынка между крупными игроками. В этих условиях положение на рынке сохранят структуры с диверсифицированной моделью, консервативным риск-менеджментом и стабильными позициями в ключевых регионах присутствия.

Падение маржинальности кредитования банки будут пытаться компенсировать за счет наращивания непроцентных доходов. Сохранение низкого уровня инфляции и удешевление фондирования позволят банкам продолжить снижение ставок, что приведет к росту всех сегментов кредитования. Однако слабые темпы роста экономики, усиление конкуренции за качественных заемщиков, недостаток капитала для покрытия рисков и переток части вкладов ФЛ в более доходные источники инвестиций окажут давление на кредитную активность банков. В результате в 2018 году темп прироста кредитного портфеля ЮЛ 4 и ФЛ составит +6%, что незначительно превысит уровень 2017-го (+4%) (см. график 10). Чтобы компенсировать снижение маржинальности кредитования и его слабый рост, банки будут активно наращивать непроцентные доходы, что позволит увеличить рентабельность сектора до 10,5% (против 8,3% в 2017 году, см. график 11). Однако в среднесрочной перспективе восстановления рентабельности до докризисного уровня в 15–18% мы не ожидаем.

Драйвером рынка кредитования останутся розничные ссуды. Поддержку розничному кредитованию окажет восстановление позитивной динамики реальных располагаемых доходов населения (см. график 12). Мы ожидаем роста портфеля необеспеченных потребительских кредитов ФЛ на 10 против 6% в 2017 году (см. график 12) за счет более высокой маржинальности для банков (по итогам 2017 года NIM розничных банков на 4,4 п. п. выше, чем универсальных, см. график 7). Сдерживать рост розничного кредитования будет увеличение резервирования в рамках МСФО 9 и экстраполяции Банком России результатов выборки при оценке резервирования однородных ссуд ФЛ, 5 а также инициатива регулятора по ограничению долговой нагрузки населения. Наибольший прирост покажет ипотечный кредитный портфель (16 против 14% в 2017 году, см. график 13) за счет запуска ипотечной фабрики АИЖК и госпрограммы субсидирования ставки для многодетных семей, а также снижения коэффициентов давления секьюритизации на капитал.

Наиболее слабые темпы роста по-прежнему будет демонстрировать кредитование крупного бизнеса. В 2018 году ссуды крупному бизнесу прибавят около 3 против 1,4% в 2017-м (см. график 14). Без учета валютной переоценки по итогам 2017 года портфель кредитов крупному бизнесу показал рост почти на 6%, что во многом было обусловлено обновлением реестра МСБ, в связи с которым свыше 600 компаний было отнесено к крупному бизнесу вместо МСБ. 6 Более выгодные условия фондирования за счет выпуска облигаций (более низкие процентные ставки, меньше ковенантов, более длинные сроки) оказывают давление на темпы кредитования первоклассных заемщиков. В свою очередь, портфель кредитов МСБ прибавит порядка 13% благодаря программам господдержки против роста на 10% в 2017 году (не учитывая обновление реестра МСБ; с его учетом ссуды МСБ показали падение на 7%, см. график 15). Кредиты МСБ по-прежнему демонстрируют наиболее высокий уровень просроченной задолженности (см. график 16), несмотря на ее снижение в абсолютном выражении, что сдерживает активность банков в этом сегменте.

Графики и таблицы

Created with Highcharts 6.0.7Меню графикаГрафик 1. Доля проблемных и безнадежных ссуд в совокупном кредитном портфеле устойчиво растет с 2014 года5.0 %5.0 %4.0 %4.0 %3.7 %3.7 %4.7 %4.7 %5.7 %5.7 %6.3 %6.3 %7.0 %7.0 %7.4 %7.4 %8.2 %8.2 %6.6 %6.6 %6.0 %6.0 %6.0 %6.0 %6.7 %6.7 %8.3 %8.3 %9.4 %9.4 %10.0 %10.0 %Доля проблемных и безнадежных ссудДоля вынужденных реструктуризаций01.01.201101.01.201201.01.201301.01.201401.01.201501.01.201601.01.201701.01.20180 %2.5 %5 %7.5 %10 %12.5 %15 %17.5 %20 %Источник: данные Банка России, оценка «Эксперт РА»

Created with Highcharts 6.0.7млрд руб.Меню графикаГрафик 2. Без учета «Промсвязьбанка», «ФК Открытие» и «Бинбанка» объем резервирования по итогам 2017 годаснизился более чем на 20%График 2. Без учета «Промсвязьбанка», «ФК Открытие» и «Бинбанка» объем резервирования по итогам 2017 года снизился более чем на 20%25825825325332432467167134234231231251251255155126926913613621921940401701701721725255255675671261264646Чистое досоздание резервовЧистое досоздание резервов(без учета Промсвязьбанка, Бинбанка, ФК Открытие и санируемых ими банков)I кв 2014II кв 2014III кв 2014IV кв 2014I кв 2015II кв 2015III кв 2015IV кв 2015I кв 2016II кв 2016III кв 2016IV кв 2016I кв 2017II кв 2017III кв 2017IV кв 20170100200300400500600700Источник: «Эксперт РА», по данным Банка России и отчетности банков

Created with Highcharts 6.0.7Меню графикаГрафик 3. Несмотря на рекордный рост резервов, они по-прежнему не покрывают обесцененные ссуды8.2%8.2%6.6%6.6%6.0%6.0%6.0%6.0%6.7%6.7%8.3%8.3%9.4%9.4%10.0%10.0%104%104%105%105%102%102%98%98%97%97%94%94%92%92%93%93%Доля проблемных и безнадежных ссуд в кредитном портфелеПокрытие проблемных и безнадежных ссуд резервами01.01.1101.01.1201.01.1301.01.1401.01.201501.01.1601.01.201701.01.2018808896104112120048121620Источник: «Эксперт РА», по данным Банка России

Created with Highcharts 6.0.7количество банковМеню графикаГрафик 5. Число банков, испытывающих дефицит качественных заемщиков и вынужденных размещать средства внизкодоходные активы, выросло в три раза с начала 2016 годаГрафик 5. Число банков, испытывающих дефицит качественных заемщиков и вынужденных размещать средства в низкодоходные активы, выросло в три раза с начала 2016 года28282525323257571031031491491100119921212121Банки, которые более 20% активов размещают на депозит в Банке РоссииБанки, которые более 20% активов размещают на МБК через центрального контрагента01.01.201301.01.201401.01.201501.01.201601.01.201701.01.2018020406080100120140160Источник: «Эксперт РА», по данным Банка России и отчетности банков

Created with Highcharts 6.0.7Меню графикаГрафик 7. В 2018 году уровень чистой процентной маржи снизитсяна 0,2–0,3 п. п.NIM топ-100 банков9.7 %9.7 %10.6 %10.6 %11.4 %11.4 %10.5 %10.5 %6.7 %6.7 %7.2 %7.2 %8.5 %8.5 %8.2 %8.2 %5.1%5.1%4.4%4.4%4.5%4.5%4.3%4.3%3%3%4%4%4.2%4.2%4%4%4.6%4.6%3.5%3.5%3.7%3.7%3.5%3.5%2.3%2.3%3%3%3%3%2.7%2.7%розничные банкиуниверсальные банкиуниверсальные банки (без Сбербанка)20112012201320142015201620172018 (П)02468101214Источник: «Эксперт РА», по данным отчетности банков, прогноз «Эксперт РА»

Created with Highcharts 6.0.7количество КОМеню графикаГрафик 8. Несмотря на активное оздоровление сектора с 2013 года, доля убыточных кредитных организаций выросла с 10до 25%График 8. Несмотря на активное оздоровление сектора с 2013 года, доля убыточных кредитных организаций выросла с 10 до 25%8348347077075535534454454214218888126126180180178178140140923923834834733733623623561561Прибыльные КОУбыточные КООбщее количество КО01.01.1401.01.1501.01.1601.01.1701.01.18500600700800900100002004006008001000Источник: «Эксперт РА», по данным Банка России

Created with Highcharts 6.0.7Меню графикаГрафик 9. По оценке «Эксперт РА», в 2018 году будут отозваны лицензии не менее 60 банковКоличество отозванных лицензий банков21212929717187879393474760602012201320142015201620172018 (П)102030405060708090100Источник: «Эксперт РА», по данным Банка России, прогноз «Эксперт РА»

Created with Highcharts 6.0.7трлн руб.Меню графикаГрафик 10. В 2018 году кредитование продолжит восстанавливаться благодаря снижению процентных ставок28.2%28.2%19.1%19.1%17.1%17.1%25.9%25.9%7.6%7.6%-6.9%-6.9%3.5%3.5%6.2%6.2%Темп прироста кредитного портфеля (правая шкала)Кредитный портфель ФЛ и ЮЛ (без учета финансовых организаций)01.01.1101.01.1201.01.1301.01.1401.01.1501.01.1601.01.1701.01.1801.01.19 (П)-2002040608001020304050Источник: «Эксперт РА», по данным Банка России, прогноз «Эксперт РА»

Created with Highcharts 6.0.7млрд рубМеню графикаГрафик 11. В 2018 году рентабельность капитала превысит 10%, но останется существенно ниже докризисного уровня20620658158184884810131013994994591591193193929929785785110011004.9%4.9%12.5%12.5%17.6%17.6%18.2%18.2%15.2%15.2%7.9%7.9%2.3%2.3%10.3%10.3%8.3%8.3%10.4%10.4%ПрибыльROE,%2009201020112012201320142015201620172018 (П)05101520250400800120016002000Источник: «Эксперт РА», по данным Банка России, прогноз «Эксперт РА»

Created with Highcharts 6.0.7трлн руб.Меню графикаГрафик 12. Портфель необеспеченных потребкредитов покажет темпы роста выше 2017 года за счет более высокоймаржинальности для банковГрафик 12. Портфель необеспеченных потребкредитов покажет темпы роста выше 2017 года за счет более высокой маржинальности для банков47%47%29%29%8%8%-12%-12%-5%-5%6%6%10%10%1.0%1.0%5.0%5.0%4.0%4.0%-1.0%-1.0%-3.0%-3.0%-6.0%-6.0%-1.7%-1.7%0.5%0.5%Портфель необеспеченных кредитов ФЛТемп прироста необеспеченных кредитов ФЛ за годТемп прироста реальных располагаемых доходов населения за год01.01.1201.01.1301.01.1401.01.1501.01.1601.01.1701.01.1801.01.19 (П)-20020406002468Источник: «Эксперт РА», по данным Банка России, прогноз «Эксперт РА»

Created with Highcharts 6.0.7трлн руб.Меню графикаГрафик 13. Драйвером рынка кредитования останется ипотека-7%-7%10%10%25%25%31%31%30%30%32%32%11%11%12%12%14%14%16%16%Задолженность по ипотечным кредитамТемп прироста ипотечных кредитов (правая шкала)01.01.1001.01.1101.01.1201.01.1301.01.1401.01.1501.01.1601.01.1701.01.1801.01.19 (П)-100102030400246810Источник: «Эксперт РА», по данным Банка России, прогноз «Эксперт РА»

Created with Highcharts 6.0.7трлн. руб.Меню графикаГрафик 14. Наиболее слабые темпы роста покажет портфель кредитов крупному бизнесу-1 %-1 %10 %10 %28 %28 %12 %12 %12 %12 %41 %41 %16 %16 %-10 %-10 %1 %1 %3 %3 %Задолженность по кредитам крупному бизнесуЗадолженность по кредитам крупному бизнесу в иностранной валютеТемп прироста (правая шкала)01.01.1001.01.1101.01.1201.01.1301.01.1401.01.1501.01.1601.01.1701.01.1801.01.19 (П)-60 %-30 %0 %30 %60 %010203040Источник: «Эксперт РА», по данным Банка России, прогноз «Эксперт РА»

Created with Highcharts 6.0.7трлн. руб.Меню графикаГрафик 15. Кредиты МСБ прибавят 13% против 10% в 2017 году благодаря господдержке4 %4 %22 %22 %19 %19 %17 %17 %16 %16 %-2 %-2 %-5 %-5 %-9 %-9 %-7 %-7 %13 %13 %-9 %-9 %10 %10 %Задолженность по кредитам МСБЗадолженность по кредитам МСБ без учета обновления реестра МСБТемп прироста (правая шкала)Темп прироста (правая шкала)01.01.1001.01.1101.01.1201.01.1301.01.1401.01.1501.01.1601.01.1701.01.1801.01.19 (П)-20 %0 %20 %40 %60 %02468Источник: «Эксперт РА», по данным Банка России, прогноз «Эксперт РА»

Created with Highcharts 6.0.7%Меню графикаГрафик 16. В 2018 году уровень просроченной задолженности снизится из-за роста объема кредитных портфелей2.9 %2.9 %3.7 %3.7 %3.2 %3.2 %2.2 %2.2 %1.6 %1.6 %1.4 %1.4 %1.8 %1.8 %1.7 %1.7 %1.3 %1.3 %1.1 %1.1 %7.6 %7.6 %8.8 %8.8 %8.2 %8.2 %8.4 %8.4 %7.1 %7.1 %8.0 %8.0 %13.6 %13.6 %14.2 %14.2 %14.9 %14.9 %13.0 %13.0 %5.7 %5.7 %4.2 %4.2 %3.7 %3.7 %3.5 %3.5 %3.3 %3.3 %3.6 %3.6 %5.0 %5.0 %4.9 %4.9 %5.0 %5.0 %4.9 %4.9 %8.7 %8.7 %8.3 %8.3 %6.1 %6.1 %4.7 %4.7 %5.5 %5.5 %8.1 %8.1 %11.9 %11.9 %12.5 %12.5 %11.2 %11.2 %10.2 %10.2 %Просроченная задолженность по ипотечным кредитам,%Просроченная задолженность по кредитам МСБ,%Просроченная задолженность по кредитам крупному бизнесу,%Просроченная задолженность по кредитам ФЛ (кроме ипотеки), %01.01.1001.01.1101.01.1201.01.1301.01.1401.01.1501.01.1601.01.1701.01.1801.01.19 (П)02468101214161820Источник: «Эксперт РА», по данным Банка России, прогноз «Эксперт РА»

Таблица 1. Ключевые предпосылки развития банковского сектора в 2018 году

Предпосылки Прогноз на конец 2018 года
Цена нефти марки Brent, долл. за баррель (среднегодовая) 60
Темп прироста реального ВВП, % 1,8
Курс рубль / доллар (среднегодовой) 60
Уровень инфляции по итогам года, % 3,5
Ключевая ставка Банка России (на конец года), % 6,5

Источник: «Эксперт РА»

Таблица 2. Ключевые финансовые показатели банковского сектора

Показатель 01.01.2017 01.01.2018 01.01.2019 (прогноз)
Активы, млрд руб. 80 063 85 192 90 000
темп прироста, % 6,4 5,6
Кредиты ЮЛ 7и ФЛ, млрд руб., в т. ч. 40 939 42 366 45 000
темп прироста, % 3,5 6,2
Кредиты крупному бизнесу, млрд руб. 25 666 26 023 26 800
темп прироста, % 1,4 3,0
Кредиты МСБ, млрд руб. 4 469 4 170 4 700
темп прироста, % -6,7 12,7
Необеспеченные кредиты ФЛ, млрд руб. 5 670 6 021 6 600
темп прироста, % 6,2 9,6
Ипотечные кредиты (портфель), млрд руб. 4 538 5 187 6 000
темп прироста, % 14,3 15,7
Доля просроченной задолженности в кредитах ФЛ (без учета ипотеки), % 12,5 11,2 10,2
Доля просроченной задолженности в ипотечном портфеле ФЛ, % 1,7 1,3 1,1
Доля просроченной задолженности в кредитном портфеле МСБ, % 14,2 14,9 13,0
Доля просроченной задолженности в портфеле кредитов крупному бизнесу, % 4,9 5,0 4,9
Доля ссуд IV и V категорий качества в совокупном кредитном портфеле, % 9,4 10,0 10,5
Прибыль, млрд руб. 930 785 1 100

Источник: «Эксперт РА»

1 Как правило, это ссуды 2–3-й категорий качества, реструктуризация которых позволила не выносить их на просрочку.

2 Запас менее 2% совокупного кредитного портфеля без учета безрисковых депозитов в Банке России и МБК через центрального контрагента (включая банки, нормативы которых ниже минимального значения с учетом надбавок).

3 Соответствующий нормативный акт еще не принят. Планируемый уровень кредитного рейтинге не ниже ВВВ- по шкале российских рейтинговых агентств.

4 Без учета финансовых организаций.

5 Внедрение планировалось в 2017 году, однако было отложено до 2018-го.

6 Во-первых, из реестра субъектов МСП были исключены компании, доля государства в капитале которых превышает 25% (ранее этот критерий при составлении реестра не учитывался). Во-вторых, был изменен один из основных критериев отнесения к субъектам МСП (выручку от реализации заменили на доход, полученный от предпринимательской деятельности)

7 Без учета финансовых организаций.

Условия использования и ограничение ответственности

Аналитика


Прогноз банковского кредитования на 2025 год: под куполом ограничений

В 2025 году темпы роста кредитования крупного бизнеса и МСБ замедлятся до 10 и 13% соответственно на... 12.03.2025
Прогноз банковского кредитования на 2025 год: под куполом ограничений

Прогноз прибыльности банковского сектора в 2025 году: дилижанс замедляет ход

В 2025 году прибыль сектора снизится до 3,4-3,6 трлн руб. вследствие замедления темпов кредитования... 25.02.2025
Прогноз прибыльности банковского сектора в 2025 году: дилижанс замедляет ход

Итоги банковского сектора за 1-е полугодие 2024 года: обреченные на концентрацию

Крупнейшие банки наращивали объем корпоративного и розничного кредитования интенсивнее остального ры... 26.09.2024
Итоги банковского сектора за 1-е полугодие 2024 года: обреченные на концентрацию

Обзор банковского рынка Республики Казахстан

Основу экономики Казахстана составляют горнодобывающая и обрабатывающая промышленность. В 2022 году... 05.07.2024
Обзор банковского рынка Республики Казахстан

Обзор банковского рынка Республики Таджикистан

При ВВП на душу населения около 1 130 долларов США страна имеет широкие возможности для роста. Таджи... 03.07.2024
Обзор банковского рынка Республики Таджикистан
Вся аналитика