Согласно базовому прогнозу «Эксперт РА», в 2017 году кредитный портфель нефинансовому сектору прибавит 6% (в 2016 году мы ждем его падения на 5%) благодаря удешевлению фондирования и более высоким темпам роста экономики. Но как и в 2016 году, рост портфеля у многих банков будет ограничен слабым запасом основного капитала на фоне ужесточения подхода ЦБ РФ к резервированию ссуд и скрытых в реструктуризациях проблемных кредитов крупному бизнесу. Поэтому рост будет неравномерным, и в 2017 году мы ожидаем продолжения тенденции к консолидации банковской системы за счет ухода слабых игроков с рынка.
Темпы роста экономики и банковского сектора в 2017 году, как и прежде, будут определяться динамикой цен на нефть и ключевой ставки ЦБ РФ. Базовый сценарий «Эксперт РА» предполагает среднегодовую цену на нефть (марки Brent) в 50 долларов за баррель (см. таблицу 1) и среднегодовой курс доллара на уровне 65 рублей, негативный - снижение цены на нефть до 40 долларов и курс доллара около 70 рублей, а позитивный - рост цены на нефть до 60 долларов и курс доллара около 55 рублей. Все сценарии предполагают сохранение напряженной геополитической ситуации. Базовый сценарий предусматривает замедление инфляции до 5% и снижение ключевой ставки до 8,5%. Негативный сценарий реализуется при ускорении инфляции до 8%, что приведет к росту ключевой ставки на 1-2 п.п. Понижение ключевой ставки до уровня лета 2014 года (7-8%) ожидается только в позитивном сценарии при достижении целевого уровня инфляции в 4%. Вероятность реализации базового сценария мы оцениваем в 60%, негативного и позитивного - по 20%.
По базовому сценарию «Эксперт РА» в 2017 году совокупный кредитный портфель прибавит 6% на фоне замедления инфляции и удешевления фондирования (см. график 1). По базовому сценарию благодаря удешевлению фондирования, банки смогут продолжить снижение ставок, что приведет к росту всех сегментов кредитования, за исключением необеспеченных потребкредитов. По необеспеченным потребкредитам мы ожидаем темпы прироста близкие к нулю из-за ужесточения регулирования коллекторской деятельности в 2017 году. Несмотря на снижение, процентные ставки останутся сравнительно высокими (см. график 2), что сделает восстановление кредитных портфелей достаточно робким. Кредиты крупному бизнесу прибавят около 7% (см. график 3), МСБ – порядка 5% (см. график 4). В свою очередь, портфель ипотечных кредитов замедлит темпы прироста до 9% (см. график 5) в связи с завершением госпрограммы субсидирования ставки и ростом цен на первичное жилье в результате изменений в законодательстве о долевом строительстве. В рамках негативного сценария кредиты крупному бизнесу покажут падение на 4% (без учета валютной переоценки), сокращение портфелей МСБ и необеспеченных потребкредитов достигнет 3% и 8% соответственно, а портфель ипотеки вырастет на 6-7%. Позитивный сценарий предусматривает рост портфеля кредитов МСБ на 7%, кредитов крупному бизнесу – на 11%, необеспеченных потребкредитов - на 3%, ипотеки – на 14%.
Несмотря на снижение отчислений в резервы, ключевой проблемой банков остается слабый запас капитала, что нашло свое отражение в рейтинговых действиях «Эксперт РА». На 01.10.2016 крайне низкий потенциал абсорбирования убытков по основному капиталу (менее 1,5% совокупного кредитного портфеля) имели 14 банков1, что почти в три раза больше, чем по Н1.0 и Н1.1 (см. график 6). В 2016 году количество банков в зоне риска по Н1.2 сократилось в два раза в основном за счет отзыва у них лицензий, а также снижения покрытия проблемных ссуд резервами. За 9 мес. 2016 года отчисления банков в резервы были в два раза меньше аналогичного периода 2015 года и на 25% меньше 2014 года (см. график 7), что привело к дальнейшему снижению покрытия обесцененных ссуд резервами (см. график 8). При этом по итогам 9 мес. 2016 года около трети банков являются убыточными в результате резервирования проблемных кредитов. Причем в этот период количество убыточных кредитных организаций почти удвоилось (см. график 9). Неудивительно, что большая часть негативных рейтинговых действий2 «Эксперт РА» с июня по декабрь 2016 года была обусловлена низкой устойчивостью капитала к обесценению активов вследствие ухудшения их качества (см. таблицу 3). В результате «индикатор здоровья» банковского сектора3, рассчитанный на основе рейтинговых действий «Эксперт РА», ненадолго показал позитивную динамику, но по итогам 4 кв. 2016 снова вернется на уровень начала 2015 года (см. график 10). Негативная динамика индикатора в конце 2016 года, помимо убыточности и слабого запаса основного капитала, также связана с проблемами в банковском секторе Республики Татарстан.
В рамках базового сценария в 2017 году прибыль банков снизится на 5-10% по сравнению 2016 годом за счет роста отчислений в резервы по проблемным активам. Рост доли проблемных активов предусматривают все сценарии, кроме позитивного. Доля кредитов «под стрессом»4 в базовом сценарии вырастет в 2017 году с 17% до 18% совокупного кредитного портфеля (см. график 11), в негативном сценарии – может достигнуть 21%, в позитивном - снизится до 16,5%. Доля ссуд только 4-5 категорий качества 01.11.2016 составила 9,8%, в базовом сценарии прогнозируется ее рост до 10,5%, в негативном – до 11,5% (см. график 9). Помимо роста доли проблемных активов значимое влияние на финансовый результат 2017 года окажет ужесточение подхода ЦБ РФ к резервированию кредитов. В частности, под риском существенного дорезервирования окажутся банки, кредитующие в значительных объемах аффилированные стороны и компании с признаками нереальности деятельности. Также в 2017 году ужесточение резервирования коснется банков, финансирующих пополнение оборотных средств предприятий с длинным циклом производства, и банков, уменьшающих резервы за счет залогов по завышенной стоимости. В результате, базовый сценарий предполагает прибыль банков по итогам 2017 года в размере около 850 млрд руб. (см. график 12), позитивный сценарий – около 1 трлн руб., а негативный – 650 млрд руб.
В 2017 году «Эксперт РА» ожидает продолжения тенденции к консолидации банковской системы за счет санации крупных банков и ухода слабых игроков с рынка. Несмотря на послабления при расчете норматива Н25, 20% банков близки к его нарушению (см. график 13). При этом многие банки применяют схемы «обхода» норматива Н25, поэтому в 2017 году основная угроза для них будет заключаться в праве ЦБ РФ на применение мотивированного суждения касательно аффилированности заемщиков. Еще одним вызовом для крупных банков могут стать проблемные кредиты крупному бизнесу, скрытые в реструктуризациях. Доля просроченной задолженности по кредитам крупному бизнесу в 2,5 раза меньше, чем по кредитам МСБ (см. график 14). Однако, по оценкам «Эксперт РА», еще около 7% ссуд крупному бизнесу не имеют просроченных платежей, но являются проблемными (как правило, это вынужденные реструктуризации). Адекватное резервирование таких ссуд может «съесть» до половины прибыли, которую банки получат в 2017 году. В результате снижения рентабельности банковского бизнеса и ужесточения надзора собственники многих крупных банков потеряют заинтересованность в их развитии. В связи с чем, накопленный объем проблемных активов в отсутствие финансовой поддержки со стороны бенефициаров приведет к необходимости санации таких банков как с участием крупных игроков банковского рынка, так и с помощью нового механизма через фонд консолидации банковского сектора.
1 Без учета банков, находящихся на санации, а также не размещающих формы 0409135 и 0409123 в публичном доступе.
2 Включают снижение рейтинга, подуровня рейтинга (до 01.12.2016) и ухудшение прогноза по рейтингу.
3 «Индикатор здоровья банковского сектора» = ((подтвержденные рейтинги - негативные рейтинговые действия + позитивные рейтинговые действия за кв.) / среднеквартальное кол-во публичных рейтингов) * 100%.
4 Согласно методике «Эксперт РА», кредиты «под стрессом» включают в себя ссуды 4-5 категории качества в полном объеме, а также часть ссуд 2-3 категории качества (например, реструктурированные без понижения категории качества).
Таблица 1. Ключевые предпосылки сценариев развития банковского сектора в 2017 году
| Предпосылки | Базовый сценарий | Негативный сценарий | Позитивный сценарий |
| Цена нефти марки Brent, долл. за баррель (среднегодовая) | 50 | 40 | 60 |
| Темп прироста реального ВВП, % | +0,5-1,0 | -1,0 – 1,5 | +1,5-2,0 |
| Курс доллар/рубль (среднегодовой) | 65 | 70 | 55 |
| Уровень инфляции по итогам года, % | 5-6 | 7-8 | 4 |
| Ключевая ставка Банка России (на конец года), % | 8,5-9 | 10-12 | 7-8 |
Источник: «Эксперт РА»
Таблица 2. Ключевые финансовые показатели банковского сектора при реализации различных сценариев развития
| Показатель | 01.01.2017 (оценка) | 01.01.2018 (базовый сценарий) | 01.01.2018 (негативный сценарий) | 01.01.2018 (позитивный сценарий) |
| Активы (без учета валютной переоценки), млрд руб. | 80 000 | 84 000 | 74 000 | 89 000 |
| темп прироста, % | -4 | 5 | -7 | 12 |
| Кредиты нефинансовому сектору, млрд руб. | 41 900 | 44 450 | 40 600 | 46 000 |
| темп прироста, % | -5 | 6 | -9 | 13 |
| Кредиты крупному бизнесу, млрд руб. | 27 000 | 29 000 | 26 000 | 30 000 |
| темп прироста, % | -5 | 7 | -4 | 11 |
| Кредиты МСБ, млрд руб. | 4 550 | 4 750 | 4 400 | 4 900 |
| темп прироста, % | -7 | 5 | -3 | 8 |
| Необеспеченные кредиты ФЛ, млрд. руб. | 5 950 | 5 900 | 5 500 | 6 100 |
| темп прироста, % | -10 | -1 | -8 | 3 |
| Ипотечные кредиты (портфель), млрд. руб. | 4 400 | 4800 | 4 700 | 5 000 |
| темп прироста, % | 14 | 9 | 7 | 14 |
| Доля просроченной задолженности в кредитах ФЛ (без учета ипотеки),% | 13,2 | 14 | 15 | 12 |
| Доля просроченной задолженности в ипотечном портфеле ФЛ,% | 1,1 | 1,2 | 2 | 0,9 |
| Доля просроченной задолженности в кредитном портфеле МСБ,% | 14,3 | 15,0 | 16 | 13,5 |
| Доля просроченной задолженности в кредитном портфеле крупного бизнеса,% | 5,6 | 6 | 7 | 5 |
| Доля ссуд V и IV категорий качества в совокупном кредитном портфеле, % | 9,8 | 10,5 | 11,5 | 10 |
| Прибыль, млрд руб. | 950 | 850 | 650 | 1 000 |
Источник:«Эксперт РА»
Таблица 3. Ключевые причины негативных рейтинговых действий* «Эксперт РА» по банкам с 1 июня по 26 декабря 2016 года
| Причина рейтингового действия | Примеры банков |
| Низкая устойчивость капитала (в т.ч основного) к реализации кредитных рисков | Абсолют Банк, Транскапиталбанк, АКБ «Российский капитал», АКБ «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ», АКБ «СЛАВИЯ», Банк «Первомайский», Банк «Развитие», Банк «Северный кредит», Банк БелВЭБ, Банк Казани, ИДЕЯ Банк, Ижкомбанк, ИнтехБанк, КБ «Новопокровский», КБ «Союзный», РАДИОТЕХБАНК, СКБ-банк, Плюс Банк, Банк Казани, Восточный экспресс банк, Липецкомбанк |
| Ухудшение показателей рентабельности и убыточность деятельности | АКБ «ИРС», АКБ «СЛАВИЯ», Банк «Развитие», Межрегиональный промышленно-строительный банк, РАДИОТЕХБАНК, ФорБанк, ГУТА-БАНК, БФА Банк, Банк «ЖилФинанс», Нэклис-банк |
| Рост регулятивных, операционных и репутационных рисков | Банк «Камский горизонт», Банк «ПЕРЕСВЕТ», КБ «Агросоюз», КБ «НЕВАСТРОЙИНВЕСТ», Нефтепромбанк, ИДЕЯ-Банк, Автоградбанк, Невский банк, Первый Клиентский Банк |
| Низкий запас ликвидных активов, повышенная уязвимость к досрочному оттоку средств клиентов | Банк «Прайм Финанс», Банк «ПЕРЕСВЕТ», Банк «СТРАТЕГИЯ», Банк Премьер-кредит, Банк «Нефтяной Альянс», Международный строительный банк, ОФК-банк, Промэнергобанк, Мосуралбанк, АктивКапитал Банк |
| Ухудшение качества кредитного портфеля | АКБ «ИРС», АКБ «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ», Банк «Санкт-Петербург», Межрегиональный промышленно-строительный банк, НоваховКапиталБанк, СКБ-банк, Липецкомбанк |
| Высокий уровень кредитования связанных сторон | ИнтехБанк, Межрегиональный промышленно-строительный банк, ГУТА-БАНК, Земский банк, ИДЕЯ Банк, УралКапиталБанк |
* Включают снижение рейтинга, подуровня рейтинга (до 01.12.2016) и ухудшение прогноза по рейтингу.
Источник:«Эксперт РА»
Таблица 4. Список банков, в отношении которых были негативные рейтинговые действия* «Эксперт РА» с 1 июня по 26 декабря 2016 года
| Объект рейтингования | Рейтинг (подуровень), прогноз на момент рассмотрения | Дата публикации изменения | Пересмотренный рейтинг (подуровень), прогноз |
| АБ «Девон-Кредит» | А+(1), стаб. | 12.07.2016 | А+(2), стаб. |
| Абсолют Банк | А+(1), стаб. | 22.06.2016 | А+(3), стаб. |
| Автоградбанк | А(2), стаб. | 10.11.2016 | В++, стаб. |
| Азиатско-Тихоокеанский Банк | А(2), стаб. | 17.11.2016 | В+, разв. |
| АКБ «Держава» | А(1), стаб. | 12.12.2016 | А(2), стаб. |
| АКБ «ИРС» | А(3), стаб. | 28.11.2016 | В++, стаб. |
| АКБ «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ» | А(3), нег. | 23.12.2016 | В++, стаб. |
| АКБ «Российский капитал» | А+(3), стаб. | 02.09.2016 | А+(3), нег. |
| АКБ «ИРС» | А(2), стаб. | 28.06.2016 | А(3), стаб. |
| АКБ «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ» | А(2), стаб. | 23.06.2016 | А(3), нег. |
| АКБ «СЛАВИЯ» | В++, стаб. | 22.07.2016 | В++, нег. |
| АктивКапитал Банк | А(3), нег. | 11.11.2016 | В++, нег. |
| Банк «ЖилФинанс» | А(3), стаб. | 18.11.2016 | В++, стаб. |
| Банк «Камский горизонт» | В++, стаб. | 30.08.2016 | В, нег. |
| Банк «Первомайский» | В++, стаб. | 10.10.2016 | В+, нег. |
| Банк «ПЕРЕСВЕТ» | А++, стаб. | 18.08.2016 | А+(1), стаб. |
| Банк «ПЕРЕСВЕТ» | А+(1), стаб. | 21.10.2016 | С++, нег. |
| Банк «ПЕРЕСВЕТ» | С++, нег. | 03.11.2016 | С, нег. |
| Банк «Прайм Финанс» | В++, нег. | 06.10.2016 | В+, нег. |
| Банк «Развитие» | В+, нег. | 19.08.2016 | В, нег. |
| Банк «Санкт-Петербург» | А++, стаб. | 02.09.2016 | А++, нег. |
| Банк «Северный кредит» | А(3), нег. | 10.10.2016 | В++, стаб. |
| Банк «СТРАТЕГИЯ» | В+, нег. | 20.07.2016 | С++, нег. |
| Банк БелВЭБ | А+(3), стаб. | 07.10.2016 | А+(3), нег. |
| Банк Вологжанин | А(3), стаб. | 23.11.2016 | А(3), нег. |
| Банк Казани | А(2), стаб. | 06.06.2016 | А(3), стаб. |
| Банк Казани | А(3), стаб. | 11.11.2016 | В++, нег. |
| Банк Премьер Кредит | В+, нег. | 26.12.2016 | В, нег. |
| Банк Премьер-кредит | В++, стаб. | 15.09.2016 | В+, нег. |
| Банк «Нефтяной Альянс» | В+, стаб. | 26.09.2016 | В, нег. |
| БФА Банк | А(2), стаб. | 25.11.2016 | А(3), стаб. |
| Восточный экспресс банк | В++, стаб. | 15.12.2016 | В+, разв. |
| ГТ банк | А(3), стаб. | 26.08.2016 | В++, стаб. |
| ГУТА-БАНК | А(3), стаб. | 24.06.2016 | А(3), нег. |
| ГУТА-БАНК | А(3), нег. | 25.11.2016 | В++, нег. |
| Джей энд ТИ Банк | А+(3), стаб. | 26.12.2016 | А(1), стаб. |
| Земский банк | А(3), нег. | 18.11.2016 | В++, стаб. |
| ИДЕЯ Банк | В+, разв. | 05.08.2016 | В+, нег. |
| ИДЕЯ-Банк | В+, нег. | 25.11.2016 | В, нег. |
| Ижкомбанк | А(2), стаб. | 21.09.2016 | А(3), стаб. |
| Инвестиционный Банк «ВЕСТА» | А(3), стаб. | 12.12.2016 | А(3), нег. |
| ИнтехБанк | В++, стаб. | 10.10.2016 | В+, нег. |
| ИнтехБанк | В+, нег. | 16.12.2016 | С++, нег. |
| КБ «Агросоюз» | А(2), стаб. | 09.08.2016 | А(3), стаб. |
| КБ «Агросоюз» | А(3), стаб. | 14.10.2016 | В++, нег. |
| КБ «Новопокровский» | А(2), стаб. | 11.10.2016 | А(3), стаб. |
| КБ «Союзный» | А(1), стаб. | 26.09.2016 | А(2), стаб. |
| КБ «НЕВАСТРОЙИНВЕСТ» | В++, нег. | 12.09.2016 | В+, нег. |
| КБ «НЕВАСТРОЙИНВЕСТ» | В++, стаб. | 10.06.2016 | В++, нег. |
| Липецкомбанк | А(3), стаб. | 22.12.2016 | В++, стаб. |
| Международный строительный банк | В++, стаб. | 28.08.2016 | В++, нег. |
| Межрегиональный промышленно-строительный банк | В++, стаб. | 16.06.2016 | В+, нег. |
| МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК | А+(2), стаб. | 23.12.2016 | А(2), нег. |
| Московско-парижский банк | А(2), стаб. | 28.09.2016 | А(3), стаб. |
| Мосуралбанк | В++, стаб. | 29.11.2016 | В+, нег. |
| Невский банк | А(3), нег. | 07.12.2016 | В++, нег. |
| Нефтепромбанк | А(2), стаб. | 08.06.2016 | А(3), стаб. |
| Нефтепромбанк | А(3), стаб. | 11.08.2016 | В++, стаб. |
| НоваховКапиталБанк | В++, стаб. | 01.06.2016 | В++, нег. |
| Новый Промышленный банк | В++, стаб. | 05.10.2016 | В+, нег. |
| Нэклис-банк | В++, стаб. | 22.11.2016 | В++, нег. |
| ОФК-банк | В++, разв. | 21.09.2016 | В++, нег. |
| Первый Клиентский Банк | В++, стаб. | 15.12.2016 | В+, нег. |
| Плюс Банк | А(3), стаб. | 18.11.2016 | В++, нег. |
| Промэнергобанк | В++, стаб. | 17.06.2016 | В+, нег. |
| Промэнергобанк | В+, нег. | 25.07.2016 | С++, нег. |
| РАДИОТЕХБАНК | А(1), стаб. | 07.06.2016 | А(3), стаб. |
| РАДИОТЕХБАНК | А(3), стаб. | 17.10.2016 | В++, нег. |
| РАДИОТЕХБАНК | В++, нег. | 16.12.2016 | В+, нег. |
| РУНА-Банк | А(3), стаб. | 21.12.2016 | А(3), нег. |
| СКБ-банк | А(1), стаб. | 19.07.2016 | А(3), стаб. |
| ТАТАГРОПРОМБАНК | В++, нег. | 15.12.2016 | В+, нег. |
| Транскапиталбанк | А+(1), стаб. | 16.12.2016 | А+(2), стаб. |
| УМ-банк | А(3), нег. | 17.10.2016 | В++, стаб. |
| УралКапиталБанк | В+, нег. | 13.12.2016 | В, нег. |
| ФорБанк | А(3), стаб. | 10.10.2016 | А(3), нег. |
| ФОРУС Банк | В++, разв. | 05.08.2016 | В++, нег. |
| ФОРУС Банк | В++, нег. | 29.11.2016 | В+, нег. |
| Энерготрансбанк | А+(3), стаб. | 16.12.2016 | А+(3), нег. |
| ЮГ-Инвестбанк | А+(3), стаб. | 25.10.2016 | А(1), стаб. |
* Включают снижение рейтинга, подуровня рейтинга (до 01.12.2016) и ухудшение прогноза по рейтингу.
Источник:«Эксперт РА»
