Резюме
- По оценкам агентства «Эксперт РА», за 2022 год совокупный убыток топ-10 банков составил порядка 190 млрд рублей, что привело к снижению прибыли всего сектора до 200 млрд рублей.
- По итогам 2023 года прибыль топ-10 игроков превысит 1 трлн рублей, а совокупная прибыль всего сектора составит около 1,5 трлн рублей, согласно нашим прогнозам.
- Остаться без лицензий в 2023 году по причине отзыва или добровольной сдачи, по ожиданиям агентства, могут 15 банков, большая часть которых находится за пределами топ-100.
По итогам 1-го полугодия 2022 года российский банковский сектор зафиксировал рекордный совокупный убыток в размере 1,5 трлн рублей. Основные причины – реализация процентного риска вследствие резких колебаний ключевой ставки, снижение темпов кредитования, убытки от операций с иностранной валютой, необходимость создавать резервы по замороженным в зарубежных юрисдикциях активам и проблемным ссудам (без учета регуляторных послаблений). Сильнее всего пострадали крупнейшие банки, которые были значительно интегрированы в мировую экономику: большинство из топ-10кредитных организаций РФ было включено в различные санкционные списки иностранных государств, что сделало невозможным для российских игроков проводить привычный спектр операций, кроме того, давление, связанное с санкционными ограничениями, коснулось и их крупнейших заемщиков.
Несмотря на относительную стабилизацию экономической ситуации в 2-м полугодии 2022 года, которая позволила крупнейшим игрокам начать восстанавливать свои доходы, по итогам всего 2022-го совокупный убыток топ-10 банков, по оценкам агентства «Эксперт РА», составил около 190 млрд рублей. При этом годом ранее прибыль 10 крупнейших кредитных организаций находилась на уровне 1,9 трлн рублей, или 83% совокупного финансового результата всего банковского рынка. Поддержку финансовому результату сектора в 2022-м оказали банки, занимающие с 11-го по 100-е место по активам, чьи доходы превзошли результаты 2021 года в среднем на 10% за счет перетока клиентов из крупнейших кредитных организаций, отсутствия сложных рыночных инструментов и специализации на МСБ, где не наблюдалось существенного увеличения стоимости риска. Банки за пределами топ-100 показали более скромные результаты, чем годом ранее, по причине постепенной органической потери бизнеса данной группой игроков, тем не менее в условиях резко возросшей ключевой ставки они смогли получить повышенные доходы от размещений на МБК, которые традиционно занимают значительную часть их активов. По оценкам агентства «Эксперт РА», прибыльность банков за пределами первой десятки смогла компенсировать совокупный убыток крупнейших игроков, по причине чего финансовый результат сектора по итогам 2022 года составил не менее 200 млрд рублей, а совокупная рентабельность капитала в секторе упала с 19% за 2021-й до 2% в 2022-м.
Согласно базовому прогнозу агентства «Эксперт РА», в 2023 году не ожидается новых процентных шоков, которые могли бы оказать давление на маржинальность банковского бизнеса. Во всех сегментах кредитного бизнеса будет наблюдаться рост, что приведет к увеличению процентных доходов. При этом уровень COR без учета послаблений будет ниже показателей прошлого года. С учетом данных ожиданий, по оценкам агентства, топ-10 банков смогут заработать свыше 1 трлн рублей по итогам 2023 года, а совокупная прибыль всего сектора составит около 1,3–1,5 трлн рублей.
В случае реализации негативного сценария в 2023 году можно будет наблюдать ослабление кредитной активности банков, новый цикл сжатия чистой процентной маржи, падение комиссионных доходов на фоне сокращения объема трансграничных переводов и роста проблемных долгов ввиду снижения уровня доходов бизнеса. В итоге реализации данного сценария финансовый результат по всей банковской системе, по оценкам агентства «Эксперт РА», окажется приблизительно в два раза ниже показателей базового сценария и составит около 600–800 млрд рублей.
Агентство не закладывает значительного объема сделок по продаже банков с иностранным участием в 2023 году ввиду установления достаточно жестких условий по подобным сделкам, а также небольшого количества потенциальных покупателей. Тем не менее даже в случае продаж крупных дочерних подразделений иностранных банков такие кредитные организации, по нашему мнению, останутся самостоятельными единицами, поскольку их ценностью помимо клиентской базы являются наработанные рисковые и корпоративные практики и стратегия ведения бизнеса. Кроме того, ввиду сильного санкционного давления на российский банковский сектор оправданной политикой регулятора будет сохранить в системе как можно больше надежных независимых кредитных организаций. Приобретения иностранных активов крупнейшими банками для последующего присоединения с целью поддержания капитальных позиций с учетом установленных высоких дисконтов к цене продаваемых кредитных организаций тоже не исключены. Однако окончательные объединения не смогут завершиться до конца года ввиду длительных сроков структурирования сделок, а также технологических разниц в банковских системах. На российском банковском рынке уже были анонсированы несколько сделок M&A, затрагивающих лидеров рынка, однако, согласно ожиданиям агентства «Эксперт РА», они также не успеют завершиться в течение 2023 года.
Тем не менее агентство ожидает снижения числа игроков на российском банковском рынке за счет возобновления расчистки рынка от слабых игроков. В 2022-м с целью поддержания стабильности банковской системы количество отзывов лицензий было минимальным с 2014 года. Однако в системе сохраняются банки со слабыми показателями эффективности, преимущественно за пределами топ-100, которые даже в условиях тренда на деконцентрацию сектора не выдерживают конкуренции и не смогли получить новых клиентов. По оценкам агентства, количество отзывов и добровольных сдач лицензий в 2023 году может достигнуть 15. В то же время в случае новых значительных шоков в экономике для смягчения давления на систему можно ожидать заморозки отзывов лицензий до конца года.
Предпосылки прогноза агентства «Эксперт РА»
Базовый прогноз агентства «Эксперт РА» предполагает сохранение санкционного давления с его умеренным расширением в ключевых отраслях экономики, а также отсутствие резких колебаний курса валют при поддержании среднегодового значения курса национальной валюты на уровне 75 рубля за доллар США. В рамках данного сценария мы закладываем снижение уровня ВВП в 2023-м на 1,5% против 2,3% по итогам прошлого года. По нашим ожиданиям, ключевая ставка по итогам текущего года останется на уровне 7,5%, при этом инфляция замедлится до 6,5% против 11,9% в 2022-м.
В качестве предпосылок реализации негативного сценария агентство рассматривает дальнейшее обострение геополитической ситуации и существенное усиление санкционного давления, что отразится на доходах работоспособной части населения, а также вынудит наращивать импорт при закрытии экспортных направлений и приведет к снижению ВВП на 4%. При прогнозировании агентство также учитывает общемировую рецессию, которая затронет и Россию, снижение цен на углеводороды до 50 долларов за баррель и уменьшение объемов их реализации, что приведет к недополучению доходов бюджета, а также снижению курса национальной валюты до 80 рублей за доллар США.
Таблица. Ключевые макроэкономические предпосылки прогноза
| Показатель | 2022 г. (оценка) | 2023 г. (базовый сценарий) | 2023 г. (негативный сценарий) |
| Темп прироста реального ВВП, % | -2,3 | -1,5 | -4 |
| Уровень инфляции по итогам года, % | 11,9 | 6,5 | 11 |
| Ключевая ставка Банка России (на конец года), % | 7,5 | 7,5 | 9,5 |
| Среднегодовой курс RUB/USD, руб. | 69 | 75 | 80 |
| Цена нефти, USD/баррель (среднегодовая), долл. | 95 | 80 | 50 |
Источник: «Эксперт РА»
