Москва, 25 сентября 2025 г.
Резюме
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО «Банк БЖФ» на уровне ruBB- и изменило прогноз на развивающийся. Ранее у банка действовал рейтинг кредитоспособности на уровне ruBB- со стабильным прогнозом.
Рейтинг кредитоспособности банка обусловлен ограниченной рыночной позицией, адекватной позицией по капиталу при комфортной способности к его генерации, комфортной ликвидной позицией, удовлетворительным качеством активов и удовлетворительной оценкой качества корпоративного управления. Развивающийся прогноз отражает неопределенность относительно дальнейшей динамики показателей, характеризующих капитальную позицию и ликвидность на фоне опережающих темпов роста клиентского портфеля над динамикой генерации капитала.
АО «Банк БЖФ» – небольшой столичный банк, специализирующийся на розничном кредитовании, преимущественного под залог недвижимости и операциях с драгоценными металлами. Офисная сеть банка представлена в 4 городах России (Москва, Санкт-Петербург, Нижний Новгород, Омск), при этом значительный объем продаж происходит с применением агентской схемы.
Обоснование рейтинга
Ограниченные рыночные позиции обусловлены незначительными масштабами бизнеса кредитной организации на российском банковском рынке (банк находился за пределами топ-150 по активам на 01.08.2025). Агентство, как и прежде, отмечает невысокую диверсификацию бизнеса банка по доходам, на фоне сохраняющейся узкой специализации на розничном кредитовании: индекс Херфиндаля-Хиршмана по доходам за период с 01.07.2024 по 01.07.2025 составил 0,67. При этом банк продолжает развивать сотрудничество с крупнейшими девелоперами страны, а также планирует масштабировать объемы операций с драгоценными металлами, что в перспективе может положительно отразиться на диверсификации бизнеса. Концентрация кредитных рисков на связанных сторонах сохраняется на умеренном уровне, учитывая объем средств данных клиентов, размещенных в банке.
Адекватная позиция по капиталу при комфортной способности к его генерации. За последние 12 месяцев на фоне активного роста кредитного портфеля нормативы достаточности капитала показали снижение, но сохранились на комфортном уровне: за период с 01.08.2024 по 01.08.2025 Н1.0 снизился с 18,3% до 14,1%. При этом буфер абсорбции возможных убытков на 01.08.2025 позволяет выдержать потенциальное обесценение около 8% базы активов и внебалансовых обязательств под риском против 12% годом ранее. Концентрация активов на объектах крупного кредитного риска остается низкой, что характерно для специализации банка на обеспеченном розничном кредитовании: крупные кредитные риски к нетто-активам на 01.08.2025 составили порядка 7%. Рентабельность бизнеса остается на комфортном уровне (ROE по РСБУ за период с 01.07.2024 по 01.07.2025 составила 9,7%) при сохранении адекватной операционной эффективности и чистой процентной маржи (CIR=66%, NIM=9% за период с 01.07.2024 по 01.07.2025).
Удовлетворительное качество активов. Основная часть активов банка на 01.08.2025 приходится на розничный портфель (77% валовых активов), объем которого за последние 12 месяцев увеличился на 23% и представлен преимущественно кредитами под залог недвижимости. Ссудный портфель ФЛ продолжает характеризоваться повышенной долей просроченной задолженности, объем которой за период с 01.08.2024 по 01.08.2025 увеличился на 30%. Кроме того, за последние 12 месяцев банк нарастил портфель корпоративных кредитов, доля которого в активах достигла 6% на 01.08.2025 против 4% годом ранее. Портфель ЮЛ представлен требованиями к ограниченному кругу контрагентов, в т.ч. связанных с банком, которые в основном специализируются на операциях с недвижимостью. Имущественная обеспеченность совокупного кредитного портфеля сохраняется на высоком уровне: покрытие ссудного портфеля без учета МБК обеспечением без учета поручительств и гарантий составило около 228% на 01.08.2025. На долю ликвидных компонентов, включая размещения в НКЦ и Банке России, наличные денежные средства, драгоценные металлы и остатки на НОСТРО-счетах в банках-корреспондентах (преимущественно с рейтингами ruAAA по шкале «Эксперт РА») приходится 18% валовых активов на 01.08.2025. Портфель ценных бумаг формирует около 5% валовых активов на 01.08.2025 и на 96% представлен вложениями в облигации ипотечных агентов, приобретенные в рамках сделок секьюритизации.
Комфортная позиция по ликвидности. За последние 12 месяцев на фоне роста клиентского портфеля часть буфера ликвидности банка была утилизирована: покрытие привлеченных средств ликвидными активами (LAT) на 01.08.2025 28% против 34% годом ранее. Профиль фондирования характеризуется умеренной концентрацией на ключевом источнике, средствах ФЛ (58% пассивов на 01.08.2025), объем которых за 12 месяцев увеличился на 20%. Средства корпоративных клиентов формировали около 14% пассивов на 01.08.2025, и в основном представлены волатильными остатками на счетах крупнейшей группы кредиторов, имеющей отдельные признаки аффилированности с банком (7,5% пассивов).
Удовлетворительная оценка корпоративного управления. Агентство, как и прежде, отмечает наличие отдельных недостатков в системе внутреннего контроля банка. Банк функционирует в рамках обновленной Стратегии на 2025-2027 гг., которая предполагает сохранение фокуса бизнес-модели на обеспеченном розничном кредитовании при развитии направлений залогового кредитования ЮЛ и ИП, расчетного бизнеса, а также масштабировании операций с драгоценными металлами и сотрудничества с крупнейшими российскими девелоперами. Однако в условиях ужесточения макропруденциального регулирования, а также конкуренции со стороны федеральных игроков потенциал для укрепления рыночных позиций банка остается ограниченным.
Оценка внешнего влияния
Факторы внешнего влияния отсутствуют.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruBB-
Оценка внешнего влияния: -
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен развивающийся прогноз, что предполагает равную вероятность двух или более вариантов рейтинговых действий (сохранения, повышения или снижения кредитного рейтинга) на горизонте 12 месяцев.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг АО «Банк БЖФ» был впервые опубликован 28.09.2015. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 25.09.2024.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current/ (вступила в силу 08.04.2025).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные АО «Банк БЖФ», а также данные АО «Эксперт РА» и из открытых источников. Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Банк БЖФ» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
В рамках процесса присвоения кредитного рейтинга, указанного в данном пресс-релизе, была рассмотрена мотивированная апелляция, которая была подана на решение комитета установить рейтинг на уровне ruBB-, прогноз развивающийся. По результатам рассмотрения мотивированной апелляции решение рейтингового комитета не изменилось, в том числе обоснование присвоенного рейтинга и прогноза, рейтинг и прогноз были установлены на уровне, указанном в данном пресс-релизе.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Банк БЖФ» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
Краткая информация о Банке
| Название | АО "Банк БЖФ" |
| Номер лицензии | 3138 |
| Тип лицензии | Универсальная |
| Вхождение в ССВ | Да |
| Головной офис | Москва |
Ключевые показатели Банка
| Показатели | 01.01.25 | 01.08.25 |
| Активы, млн руб. | 19 973 | 18 107 |
| Капитал, млн руб. | 2 271 | 2 048 |
| Н1.0, % | 18.0 | 14.1 |
| Н1.2, % | 17.8 | 13.9 |
| Доля просроченных ссуд ФЛ, % | 10.3 | 11.0 |
| Уровень резервирования ссуд (без учёта МБК), % | 1.8 | 1.5 |
| Н2, % | 108.9 | 164.4 |
| Н3, % | 183.3 | 112.4 |
Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным АО "Банк БЖФ"
Финансовые показатели Банка
| Показатели | 2024г. | 1пг2025* |
| Чистая прибыль, млн руб. | 97 | 357 |
| ROE, % | 2.7 | 18.7 |
| COR по кредитам, % | 2.7 | 8.4 |
| NIM, % | 8.2 | 9.0 |
| CIR, % | 85.3 | 54.5 |
* Относительные показатели приведены в годовом выражении
Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным АО "Банк БЖФ"
Оценка блоков анализа
Связанные отчеты
Банковский сектор по итогам I квартала 2025 года: холодная весна 25-го Рынок кредитования МСБ по итогам 2024 года и прогноз на 2025-й: ставки сделаны, ставок меньше нет
Контакты
По вопросам получения рейтинга
+7 (499) 418-00-39
sale@raexpert.ru
Служба внутреннего контроля
+7 (495) 225-34-44 (доб. 1645, 1734)
+7 (499) 418-00-41 (доб. 1645, 1734)
compliance@raexpert.ru
Контакты для СМИ
+7 (495) 225-34-44 (доб. 1856, 1650)
+7 (499) 418-00-41 (доб. 1856, 1650)
pr@raexpert.ru