«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг АО «РФК-банк» до уровня ruBBB

Москва, 24.11.2025

Резюме

«Эксперт РА» повысил рейтинг кредитоспособности АО «РФК-банк» (далее – Банк, Кредитная организация) до уровня ruBBB, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у Банка действовал рейтинг на уровне ruBBB- со стабильным прогнозом.

Повышение рейтинга связано с ростом агрегированной достаточности капитала банковской группы, в которую входят АО «РФК-банк» и санируемый АО «Тимер Банк» вследствие опережающего выполнения Плана финансового оздоровления. Рейтинг кредитоспособности Банка обусловлен слабыми рыночными позициями, сильной позицией по капиталу при высокой эффективности деятельности, высоким качеством активов, адекватной ликвидной позицией, а также удовлетворительной оценкой качества корпоративного управления.

АО «РФК-банк» специализируется на расчетном обслуживании предприятий ОПК, а также размещении ликвидности в депозиты Банка России. В 2017 году Банк был назначен инвестором АО «Тимер Банк», в связи с чем в январе 2018 года стал его основным акционером.

Обоснование рейтинга

Слабая оценка рыночных позиций обусловлена узкой клиентской базой и незначительными масштабами деятельности на российском банковском рынке: Банк не входит в топ-150 кредитных организаций РФ и не имеет значимой доли рынка ни по одному из направлений деятельности. За период с 01.09.2024 по 01.09.2025 нетто-активы Банка сократились на 32% до 17,3 млрд руб. преимущественно вследствие оттока средств кредитных организаций со счетов ЛОРО. Основным фокусом деятельности Банка является расчетное обслуживание компаний, входящих в группу акционера Кредитной организации. Для Банка характерна слабая диверсификация бизнеса по сегментам (на 01.08.2025 индекс Херфиндаля-Хиршмана превышает 0,9 по структуре активов), что обусловлено значительными объемами вложений в ликвидные инструменты с низким риском.

Сильная позиция по капиталу при высокой эффективности деятельности. Агентство отмечает высокие значения нормативов достаточности капитала Кредитной организации (Н1.0 – 75%, Н1.2 – 67% на 01.09.2025) и буфера абсорбции убытков: запас капитала позволяет абсорбировать полное обесценение базы активов и внебалансовых обязательств под риском, что связано в том числе со значительным объемом вложений в активы с низким уровнем риска. Выплата дивидендов акционеру не планируется, что окажет дополнительную поддержку капитальной позиции Банка. Положительное влияние на рейтинг оказал рост агрегированной достаточности капитала банковской группы (с 0,3 до 8,2% за период с 01.10.2024 по 01.08.2025), обусловленный существенным перевыполнением Плана финансового оздоровления АО «Тимер Банк» по капиталу. Для Банка характерен низкий уровень концентрации активных операций на объектах крупного кредитного риска: на 01.09.2025 крупные кредитные риски к нетто-активам не превышали 9%. Рентабельность и операционная эффективность Банка находятся на высоком уровне: за период с 01.07.2024 по 01.07.2025 ROE по РСБУ составила 19,6%, показатель CIR – около 35%. Агентство отмечает, что доходы Банка в значительной степени генерируются за счет средств, размещаемых на депозите в Банке России и в краткосрочные МБК, что в условиях смягчения денежно-кредитной политики приведет к снижению процентных доходов и показателей прибыльности, однако будет частично нивелировано ожидаемым ростом комиссионных доходов.

Высокое качество активов. Основной объем валовых активов Банка (порядка 94% на 01.09.2025) приходится на ликвидные компоненты – депозиты и остатки на корреспондентских счетах в Банке России и кредитных организациях c рейтингами на уровне ruAA и выше по шкале «Эксперт РА», а также наличную иностранную валюту. Кредитный портфель составляет незначительную долю в активах (около 4% на 01.09.2025) и представлен в основном ссудами нескольким крупным корпоративным клиентам, преимущественно из сферы ОПК. Просроченная задолженность по кредитному портфелю ЮЛ по состоянию на 01.09.2025 отсутствовала.

Адекватная ликвидная позиция. Расчетная специализация Банка подразумевает поддержание значительного запаса ликвидных активов, который на 01.09.2025 полностью покрывает все привлеченные средства клиентов. Ключевыми компонентами ресурсной базы для Банка остаются средства крупнейшей аффилированной группы кредиторов-ЮЛ и средства санируемого АО «Тимер Банк», которые на 01.09.2025 составляют в совокупности порядка половины пассивов. При этом Агентство отмечает дальнейшее снижение средств крупнейшей группы кредиторов (-39% за период с 01.09.2024 по 01.09.2025, -50% за аналогичный период годом ранее), однако вероятность внепланового оттока данных средств оценивается как низкая ввиду связанности данных контрагентов.

Удовлетворительный уровень корпоративного управления. Корпоративное управление в значительной степени подвержено внешнему влиянию со стороны акционера, в том числе по причине специфики клиентской базы Банка. Агентство также отмечает, что участие Банка в обслуживании внешнеторговых контрактов и организации внешних расчетов потенциально может нести операционные, страновые и регуляторные риски, а также требует повышенного контроля со стороны риск-менеджмента Банка. Согласно действующей стратегии развития до 2030 года, Банк продолжит размещать основную часть средств на депозитах в Банке России, при этом существенное наращивание кредитного портфеля не планируется. Учитывая специализацию деятельности Банка, укрепление его конкурентных позиций ограничено, однако заданные стратегические цели, в том числе на 2026 год, по мнению Агентства, соответствуют возможностям Банка в сложившейся рыночной конъюнктуре.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruBBB

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие