Москва, 14 января 2025 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности АО МНПФ «БОЛЬШОЙ» на уровне ruAА. По рейтингу установлен стабильный прогноз.
АО МНПФ «БОЛЬШОЙ» осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования (ОПС), негосударственного пенсионного обеспечения (НПО) и формирования долгосрочных сбережений (ДС). Размерные показатели фонда находятся на среднем уровне: объем активов на 30.09.2024 составляет 66,1 млрд рублей.
Динамика пенсионных обязательств фонда оценивается агентством положительно. Так, обязательства по договорам об ОПС на 30.09.2024 увеличились по сравнению со значением на 30.09.2023 на 4,1%, по договорам НПО – на 5,9%. Размер среднего счета по обязательному пенсионному страхованию оценивается агентством как умеренно высокий, по негосударственному пенсионному обеспечению – как низкий. Клиентская база фонда характеризуется высокой диверсификацией: на 30.09.2024 обязательства по НПО перед крупнейшим клиентом составили 1,8% от активов.
Пенсионные активы, а также собственные средства фонда характеризуются высоким качеством. На 30.09.2024 коэффициент качества активов пенсионных накоплений составил 0,97, пенсионных резервов – 0,95, собственных средств – 0,90. К числу позитивных факторов агентство относит высокую диверсификацию активов: на 30.09.2024 доля трех крупнейших объектов, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAA и выше, в активах пенсионных накоплений составила 6,3%, пенсионных резервов – 10,3%, собственных средств – 0,2%. Кроме того, среди положительных факторов агентством выделяется отсутствие рисков концентрации активов на связанных сторонах. На 30.09.2024 на связанные структуры пришлось 4,8% активов пенсионных накоплений, 6,7% активов пенсионных резервов и 0,01% активов собственных средств.
Накопленная доходность от инвестирования пенсионных накоплений и размещения пенсионных резервов за 2021-2023 гг. за минусом вознаграждения управляющим компаниям, специализированному депозитарию и фонду составила 18,1% и 20,0% соответственно, что оказывает положительное влияние на рейтинг. В числе позитивных факторов агентство выделяет высокую надежность и качество услуг управляющих компаний, с которыми сотрудничает фонд: все средства пенсионных накоплений и пенсионных резервов переданы в доверительное управление управляющим компаниям с рейтингами А++ от «Эксперт РА». В то же время агентство отмечает высокую концентрацию пенсионных активов на одной управляющей компании.
Запас собственных средств и показатели ликвидности оцениваются агентством позитивно. На 30.09.2024 собственные средства фонда превысили их минимальный нормативный размер на 263,2%, коэффициент текущей ликвидности составил 23,02. Рентабельность капитала по итогам 2023 года составила 36,5% и оценивается как высокая. Организация и регламентация системы риск-менеджмента в фонде отмечены в числе позитивных факторов, стратегическое планирование находится на достаточном уровне.
По данным «Эксперт РА», на 30.09.2024 активы фонда составили 66,1 млрд рублей собственный капитал – 8,9 млрд рублей, объем обязательств по ОПС – 50,8 млрд рублей, объем обязательств по договорам НПО и ДС – 6,3 млрд рублей. По данным Банка России, на 30.09.2024 фонд занимал 10 место по объему активов, 7 место по объему обязательств по договорам ОПС, 19 место по объему обязательств по договорам НПО и ДС.
Оценка внешнего влияния
Факторы внешнего влияния отсутствуют.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной финансовой надежности (ОСФН): ruAA
Оценка внешнего влияния: –
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг АО МНПФ «БОЛЬШОЙ» был впервые опубликован 16.11.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 17.01.2024.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ (вступила в силу 13.05.2024) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 17.09.2024) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО МНПФ «БОЛЬШОЙ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО МНПФ «БОЛЬШОЙ» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО МНПФ «БОЛЬШОЙ» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.