Москва, 18 февраля 2025 г.
В соответствии с методологией выражения независимого заключения о соответствии облигаций принципам зеленых облигаций (second party opinion) агентство «Эксперт РА» подтверждает, что выпуск биржевых облигаций серии 001Р-01 АО «Банк ДОМ.РФ» (далее – Облигации) и проект, рефинансируемый за счет средств от размещения Облигаций, продолжают соответствовать принципам зеленых облигаций (GBP) Международной ассоциации рынков капитала (ICMA) (далее – Принципы зеленых облигаций) и критериям зеленого финансового инструмента, в соответствии с постановлением Правительства РФ от 21.09.2021 № 1587 «Об утверждении критериев проектов устойчивого (в том числе зеленого) развития в Российской Федерации и требований к системе верификации инструментов финансирования устойчивого развития в Российской Федерации» (далее – Таксономия).
Облигации полностью соответствуют базовым критериям принципов зеленых инвестиций, а именно:
- использование средств;
- процедура отбора проектов и транспарентность эмитента на предварительном этапе;
- обособленность учета;
- раскрытие информации.
Выпуск Облигаций также соответствует критериям Таксономии, а именно:
- выполнение критериев зеленых проектов;
- выполнение критериев зеленого финансового инструмента;
- выполнение требований Положения Банка России от 19.12.2019 № 706-П «О стандартах эмиссии ценных бумаг» об идентификации облигаций в качестве «зеленых облигаций» (далее – Положение № 706-П), в т.ч. соответствие проекта международно признанным принципам и стандартам в сфере экологии и «зеленого» финансирования.
Для формирования независимого заключения АО «Банк ДОМ.РФ» (далее – Эмитент, Банк) предоставило всю необходимую информацию. В ходе работы Агентство не выявило признаков недостоверности в представленных материалах.
Эмитентом представлены документы, устанавливающие его подходы к оценке и отбору проектов, одобрению и использованию финансирования, управлению средствами, подготовке и публикации отчетности в рамках зеленого финансирования.
Параметры выпуска:
| Тип ценной бумаги | биржевые зеленые облигации бездокументарные процентные неконвертируемые серии 001Р-01 |
| Регистрационный номер выпуска и дата его регистрации | 4B02-01-02312-B-001P от 15.02.2023 |
| ISIN | RU000A105VR3 |
| Объем эмиссии | 5 млрд руб. |
| Дата размещения | 21.02.2023 |
| Дата погашения | 18.02.2025 |
Обоснование мнения
Использование средств. АО «Банк ДОМ.РФ» является уполномоченным банком в сфере жилищного строительства в соответствии с Федеральным законом от 13.07.2015 № 225-ФЗ «О содействии развитию и повышению эффективности управления в жилищной сфере и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» и осуществляет свою деятельность в целях содействия развитию жилищного строительства и созданию комфортной городской среды посредством ипотечного жилищного кредитования и проектного финансирования застройщиков. Головной офис и 8 дополнительных офисов Банка расположены в г. Москве, также Банк представлен 25 дополнительными офисами в крупнейших городах Российской Федерации.
Эмитент подтвердил целевое использование всех привлеченных средств от размещения Облигаций. Все денежные средства, полученные в рамках выпуска Облигаций, были направлены Эмитентом в 2023 году на рефинансирование портфеля кредитов в рамках проектного финансирования. Кредиты выданы застройщикам с целью реализации проекта строительства энергоэффективных жилых зданий с классами энергоэффективности не ниже «очень высокого»: А, А+ или А++. На момент проведения верификации были отобраны кредиты, направленные на строительство 54 энергоэффективных жилых зданий с совокупным остатком ссудной задолженности 20 167,3 млн руб. За счет средств от размещения Облигаций Эмитентом были рефинансированы кредиты проектного финансирования, направленные на строительство 15 энергоэффективных жилых зданий с совокупным остатком ссудной задолженности 5 058,4 млн руб. (далее – Проект). Все здания в составе Проекта находятся в данный момент на этапе строительства. Согласно данным ЕИСЖС все здания сохраняют заявленный класс энергетической эффективности, при реализации проектов соблюдаются сроки строительства.
Наиболее ранний кредитный договор, задолженность по которому была рефинансирована за счет выпуска Облигаций, был заключен 08.05.2020.
Проект соответствует критериям, целям и направлениям проектов устойчивого (в том числе зеленого) развития, утвержденным Таксономией, а также соответствует категории «Энергоэффективность» допустимых зеленых проектов из Принципов зеленых облигаций и несет дополнительный положительный экологический эффект, измеримый количественными и качественными характеристиками.
Проект соответствовал направлению 3.2.2 «Эффективное теплоснабжение и кондиционирование» Таксономии в прежней редакции. Направление 3.2.21 «Эффективное теплоснабжение и кондиционирование» Таксономии было упразднено2 с 22.03.2023 и заменено направлением 3.43 «Строительство энергоэффективных зданий и сооружений» Таксономии. Наличие у здания класса энергоэффективности не ниже А означает снижение потребления энергии на 40% и выше, что превышает критерий «снижение на 20% и выше», установленный направлением 3.2.2 Таксономии в прежней редакции. Это подтверждается позицией методологического центра Государственной корпорации развития «ВЭБ.РФ»4. Сейчас Проект соответствует направлению 3.4 «Строительство энергоэффективных зданий и сооружений» текущей редакции Таксономии.
Строительство энергоэффективных жилых зданий позволяет снизить негативное воздействие на окружающую среду, способствует эффективному потреблению ресурсов, сокращению выбросов парниковых газов. Совокупная минимальная расчетная экономия энергетических ресурсов на отопление, вентиляцию, горячее водоснабжение, а также электроэнергии на общедомовые нужды составит минимум 40% в год по сравнению с минимальным базовым уровнем удельного годового расхода энергетических ресурсов в многоквартирном доме, рассчитанным на основании Приказа Минстроя России от 06.06.2016 № 399/пр «Об утверждении Правил определения класса энергетической эффективности многоквартирных домов». Это позволит сэкономить 42,7 млн кВт*ч и снизить выбросы на 10,9 тыс. т СО2 за каждый год эксплуатации зданий.
Таким образом, целями Проекта Эмитента являются эффективное потребление ресурсов, повышение энергоэффективности, сокращение выбросов парниковых газов и снижение воздействия на окружающую среду, что соответствует Принципам зеленых облигаций и Таксономии.
Условия эмиссии Облигаций не предполагают наступления последствий в случае нарушения Эмитентом условий о целевом использовании денежных средств, в том числе не предусмотрено право владельцев Облигаций требовать досрочного погашения в случае нецелевого использования средств.
Агентство «Эксперт РА» подтверждает целевое использование всех привлеченных средств от размещения Облигаций и соответствие указанного выпуска Облигаций требованиям Положения № 706-П, предъявляемым для идентификации Облигаций в качестве зеленых облигаций.
Эмитент несет ответственность за достижение целевых экологических показателей заявленного Проекта и соблюдение российского законодательства в части регулирования подготовки и размещения зеленых облигаций.
Агентство также подтверждает, что заявленный Проект соответствует Принципам зеленых облигаций и Таксономии, что позволяет признать Облигации в качестве зеленого финансового инструмента в соответствии с Таксономией.
Процедура отбора проектов и транспарентность эмитента на предварительном этапе. Процесс отбора кредитов, выданных в рамках проектного финансирования жилищного строительства, на рефинансирование которых направлены денежные средства от размещения Облигаций, был произведен в соответствии с Концепцией зеленых облигаций Эмитента.
Концепция зеленых облигаций разработана Эмитентом в соответствии с Принципами зеленых облигаций и Таксономией и в 2024 году была заменена Концепцией инструментов финансирования устойчивого развития АО «Банк ДОМ.РФ» (далее – Концепция инструментов финансирования устойчивого развития), разработанной с учетом аналогичных принципов и Таксономией.
Направления использования денежных средств от размещения Облигаций соответствуют категории «Финансирование проектов строительства энергоэффективных зданий» Концепции инструментов финансирования устойчивого развития.
Информация о классе энергоэффективности зданий, на строительство которых выданы кредиты проектного финансирования, указывается в пункте 9.2.24 проектной декларации, которая в обязательном порядке размещается в публичном доступе в Единой информационной системе жилищного строительства (далее – ЕИСЖС) в соответствии с Федеральным законом от 30.12.2004 № 214-ФЗ «Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации». Форма проектной декларации утверждена приказом Минстроя России от 04.04.2022 № 239/пр «Об утверждении формы проектной декларации».
Все поля проектной декларации являются обязательными для заполнения застройщиком. Ответственность за качество предоставляемой информации несет застройщик. Контроль за качеством заполнения проектной декларации застройщиком осуществляют уполномоченные органы исполнительной власти и местного самоуправления согласно законодательству.
Таким образом, информация в ЕИСЖС позволяет достоверно установить факт отнесения жилых зданий, на строительство которых были выданы кредиты проектного финансирования, к проектам устойчивого развития в соответствии с категорией «Энергоэффективные здания: класс энергоэффективности: А, А+ или А++» Концепции инструментов финансирования устойчивого развития Эмитента, что подтверждается информацией, отраженной в проектной декларации. Проекты отобраны Эмитентом из портфеля проектного финансирования также на основе данных ЕИСЖС.
Следовательно, процедура отбора проектов и транспарентность Эмитента отвечает Принципам зеленых облигаций и Таксономии, а также Концепции инструментов финансирования устойчивого развития Эмитента.
Обособленность учета. Привлеченные в рамках размещения Облигаций средства были направлены исключительно на рефинансирование портфеля кредитов в рамках проектного финансирования, строительства энергоэффективных жилых зданий с классами энергоэффективности не ниже «очень высокого»: А, А+ или А++.
В соответствии с Концепцией инструментов финансирования устойчивого развития Эмитента выпущенные зеленые Облигации, а также иные облигации устойчивого развития учитываются в специальном реестре, в котором содержится информация о финансируемых или рефинансируемых проектах устойчивого развития с целью учета расходования средств, привлеченных в рамках размещения облигаций устойчивого развития. Все проекты жилищного строительства, финансируемые посредством зеленых облигаций Эмитента, маркируются и отслеживаются во внутренних информационных системах Эмитента.
Совокупный остаток ссудной задолженности по Проекту не меньше совокупной номинальной стоимости Облигаций, находящихся в обращении.
Таким образом, система учета привлеченных денежных средств от размещения Облигаций отвечает Принципам зеленых облигаций и Таксономии.
Раскрытие информации. Концепцией инструментов финансирования устойчивого развития Эмитента определен процесс раскрытия информации о порядке расходования денежных средств, полученных от размещения Облигаций. Эмитент обязуется раскрыть на странице в сети Интернет: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=3196 в срок, установленный Решением о выпуске, отчет об использовании денежных средств, полученных от размещения Облигаций, за каждый отчетный год, начиная с отчетного года, в котором началось размещение Облигаций, и заканчивая отчетным годом, в котором денежные средства, полученные от размещения Облигаций, были в полном объеме направлены на рефинансирование Проекта (далее – Отчет об использовании денежных средств).
Отчеты об использовании денежных средств, полученных от размещения Облигаций за 12 месяцев 2023 года и за 12 месяцев 2024 года, были раскрыты Эмитентом в порядке, предусмотренном Решением о выпуске, на странице Интерфакс-ЦРКИ: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=3196&type=10.
Таким образом, раскрытие информации отвечает Принципам зеленых облигаций, Таксономии и Положению № 706-П.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» прекращает анализ на соответствие облигаций серии 001Р-01 АО «Банк ДОМ.РФ» и проекта, рефинансируемого за счет средств от их размещения, Принципам зеленых облигаций и критериям зеленого финансового инструмента согласно Таксономии в связи с полным погашением выпуска.
Регуляторное раскрытие
При выражении независимого заключения о соответствии облигаций принципам зеленых облигаций применялась Методология выражения независимого заключения о соответствии облигаций принципам зеленых облигаций (second party opinion) https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.10.2024).
Ключевыми источниками информации, использованными в рамках анализа, являлись данные АО «Банк ДОМ.РФ», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Настоящее заключение выражает мнение АО «Эксперт РА» о соответствии выпусков облигаций Компании принципам зеленых облигаций (second party opinion) исключительно на дату публикации заключения на официальном интернет-сайте АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
АО «Эксперт РА» не несет ответственности за действия Клиента в отношении выпусков облигаций, которые были признаны АО «Эксперт РА» соответствующими принципам зеленых облигаций (second party opinion) на дату публикации настоящего заключения. Настоящее заключение не является оценкой способности Компании исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать те или иные ценные бумаги, принимать инвестиционные решения.
Заключение было подготовлено на основании находящейся в распоряжении АО «Эксперт РА» информации, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной Компанией отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту.
АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с заключением АО «Эксперт РА» о соответствии выпусков облигаций Компании принципам зеленых облигаций (second party opinion).
1 Критерий соответствия для новых объектов – эффект на окружающую среду и климат определяется инициатором и подтверждается верификатором при условии снижения потребления энергии более чем на 20 процентов (в кВт·ч / кв. м) потребления энергии аналогичных объектов на территории Российской Федерации
2 Постановление Правительства РФ от 11.03.2023 № 373 «О внесении изменений в постановление Правительства Российской Федерации от 21 сентября 2021 г. № 1587»
3 Критерий соответствия для многоквартирных домов – класс энергоэффективности A (очень высокий), A+ (высочайший) и A++ (высочайший), определенные органом государственного строительного надзора в соответствии с утвержденными уполномоченным федеральным органом исполнительной власти правилами определения класса энергетической эффективности многоквартирных домов
4 https://veb.ru/ustojchivoe-razvitie/zeljonoe-finansirovanie/metodologiya/