Москва, 27 ноября 2024 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности АО НПФ «Альянс» на уровне ruAА+. Прогноз по рейтингу – стабильный.
АО НПФ «Альянс» осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования (ОПС), негосударственного пенсионного обеспечения (НПО) и формирования долгосрочных сбережений (ПДС). Высокий финансовый потенциал собственника и основного клиента фонда выделяется в качестве фактора поддержки.
Агентство позитивно оценивает высокие темпы прироста объема обязательств за период с 30.09.2023 по 30.09.2024 по договорам об обязательном пенсионном страховании (2,6%) и негосударственном пенсионном обеспечении (10,0%). Средний размер счета по ОПС (227,4 тыс. рублей на 30.09.2024) находится на высоком уровне. Размер среднего счета по НПО оценивается как умеренно высокий: 264,3 тыс. рублей на 30.09.2024. Объем активов фонда на 30.09.2024 составил 15,4 млрд рублей, но продолжает оцениваться как низкий. При этом агентство в качестве позитивного фактора отмечает отсутствие рисков прекращения сотрудничества с ключевым клиентом, обязательства по НПО перед которым превышают 50% активов фонда.
Пенсионные активы фонда характеризуются высоким кредитным качеством и ликвидностью: на 30.06.2024 рассчитанный по методологии агентства коэффициент качества как для активов пенсионных накоплений, так и для резервов составил 0,99. Диверсификация пенсионных активов оценивается как высокая: на 30.06.2024 доля крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу (УРК) ruAA и выше, составила 2,4% активов пенсионных накоплений, трех крупнейших – 6,6%. В активах пенсионных резервов показатели составили 3,5% и 7,3% соответственно. В числе положительных факторов агентством также выделяется отсутствие рисков концентрации пенсионных активов на связанных сторонах ввиду их высокой кредитоспособности.
Доходность от размещения пенсионных резервов за 2021-2023 гг. за минусом вознаграждений УК, специализированному депозитарию и фонду составила 14,5% и была позитивно оценена агентством. Аналогичный показатель для средств пенсионных накоплений за тот же период составил 10,2%, что оказывает сдерживающее влияние на рейтинговую оценку. Уровень надежности управляющих компаний, с которыми сотрудничает фонд при размещении пенсионных резервов, согласно методологии, оценивается как высокий, пенсионных накоплений – как умеренный. На крупнейшую управляющую компанию пришлось 51,3% пенсионных накоплений и 10,4% пенсионных резервов на 30.06.2024, что указывает на высокую диверсификацию активов по доверительным управляющим в части пенсионных резервов и умеренную в части пенсионных накоплений.
Качество активов, в которые размещены собственные средства фонда, высоко оценивается агентством. На 30.06.2024 коэффициент качества активов составил 0,82. Доля крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, составила 4,4% на 30.06.2024, доля трех крупнейших – 11,0%. Вложения в связанные структуры, которые нельзя отнести к УРК ruAA и выше, отсутствуют.
В числе положительных факторов агентство отмечает высокий запас капитала фонда: на 30.09.2024 собственные средства превысили их минимальный нормативный размер на 194,7%. Рентабельность капитала фонда за 2023 год составила 0,7% и оценивается как низкая. Значение коэффициента текущей ликвидности находится на высоком уровне (8,99 на 30.06.2024). Уровень организации и регламентации системы риск-менеджмента в фонде, а также качество стратегического обеспечения оцениваются позитивно.
По данным «Эксперт РА», на 30.09.2024 активы фонда составили 15,4 млрд рублей, собственный капитал – 2,1 млрд рублей, объем обязательств по ОПС – 1,0 млрд рублей, объем обязательств по НПО – 12,3 млрд рублей. По данным Банка России, на 30.06.2024 фонд занимал 21 место по объему активов, 25 место по объему обязательств по договорам ОПС, 14 место по объему обязательств по договорам НПО и ДС.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг АО НПФ «Альянс» был впервые опубликован 24.05.2012. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 29.11.2023.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ (вступила в силу 13.05.2024) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 17.09.2024) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО НПФ «Альянс», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО НПФ «Альянс» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО НПФ «Альянс» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.