Москва, 4 октября 2023 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании АО «УК ТФГ» на уровне А++, прогноз по рейтингу стабильный.
АО «УК ТФГ» специализируется на управлении средствами пенсионных резервов НПФ (73,9% активов под управлением на 31.12.2022), средствами ЗПИФ (25,1%) и ОПИФ (1%). С одной стороны, высокая концентрация на одном направлении бизнеса оказывает определенное давление на уровень рейтинга: доля доходов от управления средствами пенсионных резервов НПФ в общем объеме доходов от доверительного управления имуществом за 2022 год составила 87,8%. С другой стороны, в качестве фактора, оказывающего поддержку уровню рейтинга, выделяется наличие у компании якорного клиента, на которого пришлось более 70% доходов от доверительного управления.
За 2022 год объем активов под управлением УК продемонстрировал значительную позитивную динамику, увеличившись на 26,2%. При этом на 30.06.2023 агентство отмечает сокращение активов под управлением на 10% по сравнению со значением на конец 2022 года, что в значительной степени обусловлено прекращением крупного ЗПИФа. Активы под управлением компании отличаются высоким качеством. На 31.12.2022 отношение скорректированной стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах составило 0,87. Также отмечается высокая диверсификация активов под управлением (на 31.12.2022 доля крупнейшего объекта вложений, без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше, а также активов технических ЗПИФ, в совокупных активах под управлением составила 1,8%) и низкие риски концентрации активов на связанных сторонах.
Значительное превышение объема собственных средств над нормативным значением (в 38 раз на 30.06.2023) и высокий запас капитала по отношению к операционным расходам (более чем в 4 раза на 31.12.2022) позитивно сказываются на рейтинге. Агентство также положительно оценивает высокое значение коэффициента текущей ликвидности (5,68 на 31.12.2022) и качество собственных средств компании (на 31.12.2022 коэффициент качества балансовых активов составил 0,97).
Бизнес компании характеризуется высокими показателями операционной эффективности (за период с 30.06.2022 по 30.06.2023 объем вознаграждений за услуги по доверительному управлению имуществом превысил операционные расходы в 4 раза) и рентабельности (за аналогичный период рентабельность капитала составила 58,4%). Уровень вознаграждений за услуги по доверительному управлению активами при этом оценивается агентством как умеренный: 3,4 тыс. рублей на 1 млн рублей средств ЗПИФ под управлением за 2022 год и 5,8 тыс. рублей по прочим активам под управлением.
Позитивное влияние на рейтинг оказывают высокий уровень организации и регламентации инвестиционного процесса и риск-менеджмента. Компания обладает развитой системой управления рисками, в том числе операционными, формализованной внутренними регламентами. Методологии оценки рисков отличаются высокой степенью проработки. Собственная ИТ-инфраструктура компании поддерживается на высоком уровне. Кроме того, агентство высоко оценивает опыт и деловую репутацию управляющих и топ-менеджмента компании, а также уровень стратегического планирования.
На 30.06.2023 объем активов под управлением АО «УК ТФГ» составил 417,7 млрд рублей, объем собственных средств по форме расчета Банка России был равен 3,1 млрд рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
При присвоении рейтинга надежности и качества услуг АО «УК ТФГ» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 12.12.2022).
Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные АО «УК ТФГ», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.