Москва, 16 мая 2023 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» на уровне ruAАА. Прогноз по рейтингу – стабильный.
АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения и является одним из крупнейших пенсионных фондов на российском рынке. Объем активов фонда (668,5 млрд рублей на 31.03.2023) положительно влияет на уровень рейтинга. В качестве существенного положительного фактора агентством также выделяются масштабы деятельности и высокая социальная значимость фонда.
Фонд демонстрирует положительную динамику объема средств пенсионных резервов и пенсионных накоплений. За период с 31.12.2021 по 31.12.2022 обязательства фонда по договорам ОПС выросли на 1,0%, по НПО – на 12,1%. Значения показателей среднего счета по ОПС и НПО, несмотря на прирост, находятся ниже установленных агентством бенчмарков. На 31.12.2022 размер среднего счета фонда по ОПС составил 91,8 тыс. рублей, по НПО – 149,8 тыс. рублей.
Качество пенсионных активов фонда отмечается как высокое: на 31.12.2022 коэффициент качества активов, относящихся к пенсионным накоплениям, составил 0,98, аналогичный показатель для средств пенсионных резервов составил 0,81. Давление на оценку диверсификации активов пенсионных резервов оказывает наличие в их структуре объектов, обладающих низким уровнем ликвидности, а также вложений в связанные структуры. В числе позитивных факторов выделяется отсутствие рисков концентрации активов пенсионных накоплений на крупнейших объектах вложений (на три крупнейших объекта вложений, которые нельзя отнести к условному рейтинговому классу ruAA или выше пришлось 7,7% пенсионных накоплений на 31.12.2022), при этом доля связанных сторон в этих активах оценивается как умеренная.
Качество активов, относящихся к собственным средствам, находится на умеренном уровне: коэффициент качества составил 0,63 на 31.12.2022. Давление на показатели качества и диверсификации собственных средств оказывает наличие в их структуре долевых инструментов, которые, согласно методологии агентства, нельзя отнести к категории высоколиквидных. Фонд обладает существенным запасом капитала, что оказывает позитивное влияние на рейтинг. На 31.12.2022 объем собственных средств, рассчитанный в соответствии с Указанием Банка России, превысил минимальное установленное значение в 28 раз. Коэффициент текущей ликвидности (30,8 на 31.12.2022) находится на высоком уровне. Рентабельность капитала за 2022 год составила 13,9% и оценивается как умеренная.
Накопленная доходность пенсионных накоплений за минусом вознаграждений УК, специализированному депозитарию и фонду за 2020-2022 гг. составила 11,9%, аналогичный показатель для средств пенсионных резервов – 15,0%. Положительное влияние на рейтинг оказывает высокий уровень надежности и качества доверительного управления: на 31.12.2022 100% пенсионных средств фонда были переданы в доверительное управление компаниям с рейтингами А и выше от «Эксперт РА».
В качестве фактора, оказывающего положительное влияние на уровень рейтинга, агентство выделяет низкую зависимость бизнеса от ключевых клиентов: по итогам 2022 года обязательства по НПО перед крупнейшим клиентом составили 1,6% активов. Существенное превышение стоимости ликвидных активов над обязательствами фонда, отмеченное в актуарном заключении, позитивно сказывается на рейтинге. Агентство положительно отмечает высокий уровень организации и регламентации системы риск-менеджмента, а также уровень информационной прозрачности фонда. Качество стратегического планирования фонда оценивается как адекватное.
По данным «Эксперт РА», на 31.03.2023 объем обязательств фонда по ОПС составил 579,2 млрд рублей, обязательств по НПО – 30,7 млрд рублей, собственный капитал – 58,1 млрд рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» был впервые опубликован 09.06.2016. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 20.05.2022.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ (вступила в силу 18.05.2022) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 25.04.2023) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.