Рейтинговые действия, 09.09.2022

«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО «НПФ «Социум» на уровне ruAА-
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 9 сентября 2022 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности АО «НПФ «Социум» на уровне ruAА-, прогноз по рейтингу стабильный.

НПФ «Социум» осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования (ОПС) и негосударственного пенсионного обеспечения (НПО). Фонд характеризуется невысокими размерными показателями (на 30.06.2022 объем активов фонда составил 26,4 млрд рублей). При этом высокий финансовый потенциал собственника выделяется в качестве фактора поддержки рейтинга.

Агентство позитивно оценивает качество пенсионных активов фонда. На 30.06.2022 коэффициент качества активов пенсионных накоплений составил 0,96, пенсионных резервов – 0,97. Активы пенсионных резервов отличаются высокой диверсификацией: доля крупнейшего объекта, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу (УРК) ruAA и выше, составила 5,2%, трех крупнейших – 11,2% на 30.06.2022. Также позитивно оценивается низкая доля связанных сторон в активах пенсионных резервов (5,2% на 30.06.2022) и высокая доходность от их размещения (накопленная доходность за три года с 2019 по 2021 составила 19,5%). Активы пенсионных накоплений диверсифицированы умеренно низко (доля крупнейшего объекта, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, составила 6,9%, трех крупнейших – 15,0% на 30.06.2022), доля связанных сторон при этом умеренно высокая (7,3% на 30.06.2022). В качестве позитивного фактора отмечается высокая доходность от инвестирования пенсионных накоплений (накопленная доходность за три года с 2019 по 2021 составила 20,3%).

Качество активов собственных средств фонда находится на высоком уровне: на 30.06.2022 коэффициент качества составил 0,85. При этом давление на рейтинг оказывает низкая диверсификация активов собственных средств (доля крупнейшего объекта, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, составила 6,6%, трех крупнейших – 17,0% на 30.06.2022) и высокая доля вложений в связанные структуры (15,9% на 30.06.2022). Позитивно агентством оцениваются высокий запас капитала (на 30.06.2022 собственные средства фонда превысили их минимальный размер на 147,0%) и высокое значение коэффициента текущей ликвидности (57,73 на 30.06.2022). Сдерживающее влияние на рейтинг фонда оказывает достаточно низкая рентабельность капитала (6,5% за 2021 г.).

Динамика объема обязательств по пенсионным договорам оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. Так, за период с 30.06.2021 по 30.06.2022 обязательства фонда по договорам НПО сократились на 1,2%, прирост объема обязательств по договорам об ОПС составил 0,9%. Размеры среднего счета фонда по ОПС (74,8 тыс. рублей на 30.06.2022) и НПО (16,8 тыс. рублей на 30.06.2022) находятся на уровне ниже бенчмарков, установленных агентством. На 30.06.2022 обязательства по НПО перед крупнейшим клиентом составили 1,5% совокупных активов фонда, что говорит о высокой диверсификации клиентской базы.

Агентство позитивно оценивает надежность и качество доверительного управления средствами пенсионных резервов и пенсионных накоплений, однако диверсификация пенсионных активов по управляющим компаниям находится на низком уровне: фонд сотрудничает с единственной УК, имеющей рейтинг на уровне А++ от «Эксперт РА». Уровень организации системы риск-менеджмента высоко оценивается агентством. В числе недостатков отмечается невысокая частота пересмотра регламентов по управлению рисками, при этом фонд планирует утвердить обновленные версии документов до конца текущего года.

По данным «Эксперт РА», на 30.06.2022 объем обязательств АО «НПФ «Социум» по ОПС составил 22,6 млрд рублей, обязательств по НПО – 2,1 млрд рублей.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг АО «НПФ «Социум» был впервые опубликован 02.09.2005. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 15.09.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ (вступила в силу 18.05.2022) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 06.05.2022) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «НПФ «Социум», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «НПФ «Социум» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «НПФ «Социум» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Антон Табах о слабых местах новой пенсионной реформы

В правительстве придумали, как стимулировать россиян копить на пенсию, однако отсутствие полноценного механизма софинансирования будет тормозить реализацию. 11.07.2022

Доверие проверят геополитикой

Коммерсант

Четвертый квартал 2021 года оказался для рынка доверительного управления худшим за последние три года. Отрасль пострадала из-за роста геополитических рисков, которые негативно влияли на стоимость рублевых активов. Впрочем, это не помешало отдельным игрокам увеличить привлечение. На фоне роста банковских ставок и сохранения высоких геополитических рисков приток клиентских средств может замедлиться, но полной остановки, как это было в 2014 году, управляющие не ждут.
25.01.2022

В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021

Доходность пенсионных накоплений у частных фондов растет

Ведомости

Все благодаря росту рынка акций и замедлению падения стоимости облигаций
01.09.2021