Рейтинговые действия, 28.11.2022

«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО «Национальный НПФ» на уровне ruAA+
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 28 ноября 2022 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности АО «Национальный НПФ» на уровне ruAA+. Прогноз по рейтингу – стабильный.

АО «Национальный НПФ» осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения. Агентство высоко оценивает финансовый потенциал собственника фонда, имеющего рейтинг кредитоспособности на уровне ruААА «Эксперт РА», что выделяется в качестве фактора поддержки.

Темпы прироста средств пенсионных резервов и пенсионных накоплений фонда положительно сказываются на рейтинге. За период с 30.09.2021 по 30.09.2022 обязательства фонда по договорам ОПС выросли на 2,6%, по НПО – на 4,1%. В то же время, несмотря на некоторый прирост, размеры среднего счета клиента фонда по ОПС и НПО (77,7 тыс. рублей и 141,7 тыс. рублей соответственно) находятся на уровне ниже установленных агентством бенчмарков. Кроме того, размерные показатели фонда, по оценкам агентства, остаются средними: объем активов на 30.09.2022 составил 47,7 млрд рублей.

Пенсионные активы фонда характеризуются высоким кредитным качеством и высокой ликвидностью. На 30.09.2022 рассчитанный по методологии агентства коэффициент качества активов пенсионных накоплений составил 0,99, пенсионных резервов – 0,98. К числу позитивных факторов агентство относит высокую диверсификацию активов: на 30.09.2022 доля крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, составила 4,4% активов пенсионных накоплений и 4,6% активов пенсионных резервов. Доля связанных вложений оценивается как низкая.

Качество активов, в которые размещены собственные средства фонда, находится на высоком уровне: коэффициент качества составил 0,78 на 30.09.2022. Давление на рейтинг оказывают низкая диверсификация активов собственных средств и их высокая концентрация на связанных структурах: на долю крупнейшего связанного с фондом объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, приходится 32,0% активов собственных средств на 30.09.2022. Рентабельность капитала фонда по итогам 2021 года оказала давление на уровень рейтинга.  В числе положительных факторов отмечены высокий запас капитала (на 30.09.2022 собственные средства фонда превысили их минимальный размер на 205,6%) и высокое значение коэффициента текущей ликвидности (22,6 на 30.09.2022).

Качество и надежность доверительного управления находятся на высоком уровне: управляющие компании, с которыми сотрудничает фонд при размещении пенсионных средств, имеют рейтинги надежности и качества услуг «Эксперт РА» на уровне A+ и выше. Вместе с тем, отмечается умеренная диверсификация активов по управляющим компаниям. Доля крупнейшей по объему переданных средств в ДУ управляющей компании составила 55,4% пенсионных накоплений и 54,7% пенсионных резервов. Показатели накопленной доходности пенсионных накоплений и резервов фонда за 2019-2021 гг. относятся к позитивным факторам: доходность пенсионных резервов за минусом вознаграждений УК, специализированному депозитарию и фонду за указанный период составила 18,8%, пенсионных накоплений – 16,9%.

Агентство высоко оценивает уровень организации системы риск-менеджмента фонда. В числе позитивных факторов также отмечается высокий уровень информационной прозрачности и стратегического обеспечения. Высокая диверсификация клиентской базы (на 30.09.2022 обязательства по НПО перед крупнейшим клиентом составили 8,4% активов) оценивается положительно.

По данным «Эксперт РА», на 30.09.2022 собственный капитал фонда составил 7,6 млрд рублей, объем обязательств по ОПС – 24,7 млрд рублей, объем обязательств по НПО – 15,1 млрд рублей.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг АО «Национальный НПФ» был впервые опубликован 16.11.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 03.12.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ (вступила в силу 18.05.2022) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 06.05.2022) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Национальный НПФ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Национальный НПФ» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Национальный НПФ» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


НПФ смогут оказывать услуги консультантов и агентов на финрынке

Российская газета

Президент России Владимир Путин подписал закон, позволяющий негосударственным пенсионным фондам (НПФ) оказывать информационно-консультационные и агентские услуги в сфере финансового рынка, документ опубликован на официальном портале правовой информации.
27.01.2023

Антон Табах о слабых местах новой пенсионной реформы

В правительстве придумали, как стимулировать россиян копить на пенсию, однако отсутствие полноценного механизма софинансирования будет тормозить реализацию. 11.07.2022

Доверие проверят геополитикой

Коммерсант

Четвертый квартал 2021 года оказался для рынка доверительного управления худшим за последние три года. Отрасль пострадала из-за роста геополитических рисков, которые негативно влияли на стоимость рублевых активов. Впрочем, это не помешало отдельным игрокам увеличить привлечение. На фоне роста банковских ставок и сохранения высоких геополитических рисков приток клиентских средств может замедлиться, но полной остановки, как это было в 2014 году, управляющие не ждут.
25.01.2022

В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021