Рейтинговые действия, 19.01.2022

«Эксперт РА» повысил рейтинг УК «СПУТНИК – УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» до уровня А++
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 19 января 2022 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании «СПУТНИК – УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» до уровня А++, прогноз по рейтингу - стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг А+ со стабильным прогнозом.

Повышение рейтинга обусловлено укреплением рыночных позиций компании, которая заняла 3 место по объему активов страховых компаний в управлении на 30.09.2021 в рэнкингах «Эксперт РА», изменениями в методологии агентства в части расширения списка документов, учитываемых при оценке формализации системы риск-менеджмента, а также увеличением совокупного объема активов в управлении на 33,4% за период с 30.06.2020 по 30.06.2021. Кроме того, повышение кредитных рейтингов группы «якорных» клиентов компании также положительно повлияло на уровень рейтинга.

В числе позитивных факторов агентство выделяет высокое качество активов под управлением компании. Отношение скорректированной по методологии агентства стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах по портфелю средств страховых компаний составило 90,5 на 30.06.2021, по портфелю прочих активов под управлением – 98,7. Уровень диверсификации активов под управлением также высоко оценивается агентством. Доля крупнейшего объекта вложений в совокупных активах под управлением без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше составила 3,9% на 30.06.2021. У компании отсутствуют риски концентрации вложений на связанных объектах, что также положительно сказывается на рейтинге.

Агентство выделяет фактор поддержки за наличие группы «якорных» клиентов, обеспечивших более 90% доходов от доверительного управления имуществом за период с 30.06.2020 по 30.06.2021. Средний объем выручки от услуг доверительного управления по-прежнему находится на уровне ниже установленных агентством бенчмарков.

АО «УК «СПУТНИК – УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» осуществляет деятельность по управлению средствами страховых компаний и пенсионных резервов НПФ. Невысокая диверсификация бизнеса по направлениям деятельности оказывает давление на рейтинг: по данным на 30.06.2021, доля основного источника средств под управлением в их общем объеме составила 81,2%, доля доходов от управления основным источником средств под управлением в общем объеме доходов от доверительного управления имуществом составила 94,7% за период с 30.06.2020 по 30.06.2021.

Высокая эффективность операционной деятельности компании оказывает положительное влияние на рейтинг: покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов за период с 30.09.2020 по 30.09.2021 составило 182,4%. Кроме того, агентство отмечает высокую рентабельность бизнеса компании: рентабельность капитала по чистой прибыли за период с 30.09.2020 по 30.09.2021 составила 69,4%.

К числу позитивных факторов агентство относит высокое качество собственных средств компании (на 30.06.2021 коэффициент качества активов составил 88,9%) и высокие показатели ликвидности (на 30.06.2021 коэффициент текущей ликвидности составил 9,81). Низкий, по оценке агентства, запас собственных средств (74,2% на 30.09.2021) оказывает давление на рейтинговую оценку, однако, данный фактор частично нивелируется значительным превышением собственных средств над нормативным значением, которое составило 304,9% на 30.09.2021.

По мнению агентства, компания поддерживает организацию инвестиционной деятельности и собственную ИТ-инфраструктуру на достаточно высоком уровне. Агентство позитивно оценивает наличие широкого спектра методик по оценке различных типов рисков, однако, в части кредитных рисков не может в полной мере оценить применение всех описанных в методиках аналитических подходов на практике, так как в портфеле ДУ компании нет объектов, для которого они могут быть применимы.

На 30.06.2021 объем активов под управлением АО «УК «СПУТНИК – УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» составил 53,3 млрд рублей, объем собственных средств, рассчитанный в порядке, установленном Банком России, был равен 125 млн рублей на 30.09.2021. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного «Эксперт РА» на 30.09.2021, АО «УК «СПУТНИК – УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» занимает 22-е место по объему активов под управлением и 3-е место в сегменте активов страховых резервов и собственных средств страховых компаний.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

При присвоении рейтинга надежности и качества услуг управляющей компании АО «УК «СПУТНИК - УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 01.04.2021).

Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные АО «УК «СПУТНИК - УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Доверие проверят геополитикой

Коммерсант

Четвертый квартал 2021 года оказался для рынка доверительного управления худшим за последние три года. Отрасль пострадала из-за роста геополитических рисков, которые негативно влияли на стоимость рублевых активов. Впрочем, это не помешало отдельным игрокам увеличить привлечение. На фоне роста банковских ставок и сохранения высоких геополитических рисков приток клиентских средств может замедлиться, но полной остановки, как это было в 2014 году, управляющие не ждут.
25.01.2022

В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021

Доходность пенсионных накоплений у частных фондов растет

Ведомости

Все благодаря росту рынка акций и замедлению падения стоимости облигаций
01.09.2021

Облигации разместились в НПФ

Газета "Коммерсантъ"

Фонды «Региона»-«Россиума» купили бумаг на 100 млрд рублей
09.08.2021