«Эксперт РА» подтвердил рейтинг Бест Эффортс Банку на уровне ruA- и изменил прогноз на позитивный

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ПАО «Бест Эффортс Банк» на уровне ruA-, прогноз по рейтингу изменен со стабильного на позитивный.

Рейтинг банка обусловлен удовлетворительной оценкой рыночных позиций, высокой достаточностью капитала при адекватной рентабельности, высокой оценкой качества активов, адекватной ликвидной позицией, а также удовлетворительной оценкой корпоративного управления. Изменение прогноза на позитивный связано с тем, что, по мнению агентства, в 2022 году банк усилит свою интеграцию с собственником в результате планируемого увеличения доли биржи в капитале банка, проведения ребрендинга, а также докапитализации кредитной организации.

ПАО «Бест Эффортс Банк» – предоставляет услуги по доступу на российские и международные торговые площадки, выполняет функции брокера, осуществляет депозитарное обслуживание, расчетно-кассовое обслуживание, а также предоставляет услуги по аутсорсингу внутреннего учета и упрощенной идентификации клиентов. Головной и дополнительный офис банка расположены в г. Москве.

Обоснование рейтинга

Удовлетворительная оценка рыночных позиций. По состоянию на 01.12.2021 по величине активов банк занимал 142-е место в рэнкинге «Эксперт РА», при этом ввиду специфики деятельности кредитной организации ее активы представлены преимущественно ликвидными краткосрочными компонентами (в том числе остатки на корреспондентских счетах, на бирже, а также сделки РЕПО на срок до 7 дней). Банк также выполняет функции расчетного депозитария для участников организованных торгов, за 2021 год объем ценных бумаг на депозитарном обслуживании вырос более чем в 2 раза и достиг 905,6 млрд руб. Существенная часть бизнеса банка связана с предоставлением брокерских и депозитарных услуг, а также учетом клиринговых средств, в связи с чем агентство по-прежнему отмечает зависимость бизнес-модели банка от активности на рынках ценных бумаг, а также изменений в регулировании деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Высокая достаточность капитала при адекватной рентабельности. Банк поддерживание высокие нормативы достаточности капитала (Н1.0=35,7%, Н1.1=Н1.2=17,5% на 01.12.2021), при этом агентство обращает внимание на снижение норматива финансового рычага (на 01.12.2021 Н1.4=5,6% против 20,1% на 01.12.2020), что связано с ростом объемов бизнеса. В результате получения существенного объема чистых комиссионных доходов ROE по РСБУ по прибыли после налогообложения за период с 01.10.2020 по 01.10.2021 составила около 31% против 6% годом ранее. Вместе с тем агентство отмечает, что часть данных комиссионных доходов носят разовый характер, при этом в 2022 году банк планирует их замещение другими видами доходов. Кроме того, агентство обращает внимание на то, что существенная часть доходов банка формируется за счет крупных клиентов, в связи с чем финансовый результат банка зависим от активности этих клиентов на рынке ценных бумаг. Показатели эффективности деятельности находятся на адекватном уровне (CIR за период с 01.10.2020 по 01.10.2021 составил 43%), но агентство ожидает роста операционных расходов банка в текущем году на фоне планируемых затрат на смену местонахождения кредитной организации, что может оказать давление на оценку операционной эффективности.

Высокая оценка качества активов. Около 75% валовых активов банка на 01.12.2021 представлено требованиями к кредитным организациям, из них 47% валовых активов – сделки РЕПО с центральными контрагентами, 28% валовых активов – остатки на корреспондентских счетах в кредитных организациях с высокими рейтингами кредитоспособности. Портфель ценных бумаг на 01.12.2021 формирует около 10% валовых активов, их качество оценивается как высокое – на вложения в инструменты эмитентов с рейтингами ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА» приходилось около 83% портфеля на 01.12.2021. Прочие активы представлены остатками на бирже, а также расчетами по брокерским операциям.

Адекватная ликвидная позиция обусловлена существенным запасом балансовой ликвидности – на 01.12.2021 ликвидные активы полностью покрывают привлеченные средства (за исключением субординированного депозита). При этом агентство, как и прежде, отмечает высокую волатильность средств клиентов, что во многом обусловлено спецификой деятельности банка (пассивы в существенной части сформированы остатками на брокерских и клиринговых счетах). Кроме того, отмечается высокая зависимость от средств крупнейшей группы кредиторов, аффилированной с банком (более 20% пассивов на 01.12.2021).

Уровень корпоративного управления оценивается как удовлетворительный. По мнению агентства, уровень корпоративного управления соответствует масштабам и направлениям деятельности кредитной организации. Вместе с тем, по мнению агентства, банк остается подвержен повышенным операционным и регулятивным рискам ввиду высоких оборотов по клиентским счетам, в связи с чем от банка требуется поддержание на высоком уровне внутренних процедур по противодействию осуществления сомнительных операций. Текущая стратегия развития банка не предполагает изменений в специализации его деятельности, при этом в среднесрочной перспективе ожидается докапитализация банка, что приведет к росту величины валовых активов. Кроме того, по мнению агентства, планируемое проведение ребрендинга банка усилит его интеграцию с брендом собственника. В тоже время, агентство считает, что планируемые мероприятия не позволят существенно усилить конкурентные позиции банка в масштабах банковского сектора, что связано с узкой спецификой деятельности кредитной организации.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен позитивный прогноз, что предполагает высокую вероятность повышения рейтинга в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг ПАО «Бест Эффортс Банк» был впервые опубликован 03.02.2016. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 16.02.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ПАО «Бест Эффортс Банк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ПАО «Бест Эффортс Банк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ПАО «Бест Эффортс Банк» дополнительных услуг.