Рейтинговые действия, 03.09.2021

«Эксперт РА» присвоил рейтинг НПФ «Открытие» на уровне ruAАA
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 3 сентября 2021 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг финансовой надежности НПФ «Открытие» на уровне ruAАA. Прогноз по рейтингу – стабильный.

АО «НПФ «Открытие» – один из крупнейших негосударственных пенсионных фондов на российском рынке по объему активов (величина активов фонда составила 612 млрд рублей на 30.06.2021) и один из лидеров рынка обязательного пенсионного страхования. Высокие рыночные позиции фонда (3 место по величине обязательств по ОПС и 2 место по количеству застрахованных лиц на 31.03.2021) и его высокая социальная значимость оказывают существенное положительное влияние на рейтинг.

Высокие относительно рынка темпы прироста средств пенсионных накоплений фонда положительно сказываются на уровне рейтинга. За период с 30.06.2020 по 30.06.2021 объем обязательств по ОПС вырос на 3,0%. Обязательства по НПО за тот же период выросли на 1,2%, что соответствует нейтральной оценке фактора. Размеры среднего счета по НПО (129,2 тыс. рублей на 30.06.2021) и ОПС (72,7 тыс. рублей) не превысили установленные агентством бенчмарки и оцениваются консервативно. Диверсификация клиентской базы фонда характеризуется как высокая: отношение обязательств по НПО перед крупнейшим клиентом к совокупным активам составило 1,3% на 31.03.2021.

Пенсионные активы фонда характеризуются высоким кредитным качеством и высокой ликвидностью. На 30.06.2021 коэффициент качества активов пенсионных накоплений составил 0,99, пенсионных резервов – 0,96. К числу позитивных факторов агентство относит высокую диверсификацию пенсионных активов: доля крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше по шкале «Эксперт РА», не превысила 1% активов пенсионных накоплений и 3% активов пенсионных резервов. Кроме того, среди положительных факторов агентством выделяется отсутствие рисков концентрации средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов на связанных сторонах.

Качество активов, в которые размещены собственные средства фонда, находится на невысоком уровне. На 30.06.2021 коэффициент качества активов, относящихся к собственным средствам, составил 0,53. Давление на рейтинг оказывает низкая диверсификация и высокая доля связанных сторон в активах собственных средств: на крупнейший объект вложений приходится 33,5% активов собственных средств на 30.06.2021. Одновременно к числу позитивных факторов отнесен высокий запас собственных средств: на 30.06.2021 собственные средства фонда, рассчитанные в соответствии с Указанием Банка России № 4028-У, превысили минимальный нормативный размер собственных средств на 480,9%.

Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокая рентабельность капитала фонда (39,1% за 2020 год). По оценкам агентства, фонд не испытывает проблем с ликвидностью: коэффициент текущей ликвидности на 30.06.2021 составил 25,2. Показатели накопленной доходности пенсионных накоплений и резервов фонда за 3 последних года (с 30.06.2018 по 30.06.2021) не превысили среднерыночные значения: доходность пенсионных накоплений за минусом вознаграждений УК, специализированному депозитарию и фонду составила 9,2%, аналогичный показатель для средств пенсионных резервов составил 7,0%.

На крупнейшую управляющую компанию пришлось 79,0% пенсионных накоплений и 95,7% пенсионных резервов на 30.06.2021, что указывает на низкую диверсификацию активов по доверительным управляющим. Уровень надежности УК, с которыми сотрудничает фонд при размещении пенсионных резервов и инвестировании пенсионных накоплений, согласно методологии, оценивается как низкий ввиду отсутствия рейтингов надежности и качества услуг у крупнейшей управляющей компании. Положительное влияние на рейтинговую оценку оказывают высокий уровень организации и формализации системы риск-менеджмента, высокая степень информационной прозрачности и высокий уровень стратегического обеспечения фонда.

По данным «Эксперт РА», на 30.06.2021 собственный капитал фонда составил 35,8 млрд рублей, объем обязательств по ОПС – 508,2 млрд рублей, обязательств по НПО – 67,7 млрд рублей.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг АО «НПФ «Открытие» был впервые опубликован 16.11.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 26.06.2015.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 24.05.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «НПФ «Открытие», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «НПФ «Открытие» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «НПФ «Открытие» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021

Доходность пенсионных накоплений у частных фондов растет

Ведомости

Все благодаря росту рынка акций и замедлению падения стоимости облигаций
01.09.2021

Облигации разместились в НПФ

Газета "Коммерсантъ"

Фонды «Региона»-«Россиума» купили бумаг на 100 млрд рублей
09.08.2021

Пенсии вышли на дивиденды

Газета "Коммерсантъ"

НПФ заплатили акционерам более 50 млрд рублей
02.08.2021