«Эксперт РА» подтвердил рейтинг Банку «Финам» на уровне ruBBB и отозвал его

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО «Банк ФИНАМ» (далее – банк) на уровне ruBBB со стабильным прогнозом и отозвало его в связи с отказом банка от актуализации рейтинга.

Рейтинг обусловлен слабой оценкой рыночных позиций и качества корпоративного управления, высокими оценками достаточности капитала и качества активов, а также комфортной ликвидной позицией.

АО «Банк ФИНАМ» специализируется на предоставлении услуг по брокерскому обслуживанию розничных клиентов АО «ФИНАМ», а также на выполнении сервисных функций по их идентификации и РКО. Головной и 6 дополнительных офисов банка находятся в Москве, еще 59 кредитно-кассовых офисов и 1 операционный офис расположены во всех федеральных округах РФ. Кредитная организация более 10 лет контролируется АО «ФИНАМ» (ключевым бенефициаром с долей 99,5% является В.М. Ремша), которое является одним из лидеров РФ по оказанию брокерских услуг и предоставляет клиентам прямой доступ на ведущие российские и зарубежные торговые площадки.

Обоснование рейтинга

Невысокие рыночные позиции отражают узкую специализацию банка и ограниченные конкурентные позиции на банковском рынке (175-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.08.2021). Порядка 72% активов представлено ликвидными активами с пониженной доходностью, вследствие чего размер активов кредитной организации не отражает реальные конкурентные позиции в банковском секторе РФ. Оценка диверсификации доходов по направлениям деятельности является адекватной, однако при этом агентство отмечает их высокую зависимость от обслуживания бизнеса материнской группы. При этом агентство приняло во внимание силу франшизы, узнаваемый бренд группы компаний «ФИНАМ», а также ведущие позиции материнской компании на рынке брокерских услуг (по числу клиентов и по объёму оборотов), что оказывает поддержку конкурентным позициям банка.

Высокая достаточность капитала при приемлемой эффективности деятельности. Текущий буфер абсорбции убытков полностью покрывает незарезервированную часть кредитного портфеля и выдерживает полное обесценение всей базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств. Нормативы достаточности капитала банка значительно превышают регуляторные минимумы (Н1.0=32,8%, Н1.2=31,1% на 01.09.2021). Показатели рентабельности находятся на приемлемом уровне как в соответствии с МСФО (средняя RoE=7,7% за 2020 - 1пг2021), так и по РСБУ (RoE=6,7% по чистой прибыли за период с 01.07.2020 по 01.07.2021). Даже с учётом позитивной динамики чистых комиссионных доходов операционная эффективность находится на невысоком уровне (CIR=83% по РСБУ за период с 01.07.20 по 01.07.21). Способность к генерации капитала в долгосрочной перспективе не может быть оценена как высокая в силу ограниченной специализации банка и высокой зависимости от комиссионной политики материнской структуры.

Высокое качество активов обусловлено структурой баланса банка, при которой около 72% на 01.09.2021 приходится на средства в кассе, в НКЦ, Банке России, а также на остатки на НОСТРО-счетах в высоконадежных банках-контрагентах. Также банк имеет портфель долговых ценных бумаг, представленный бумагами эмитентов, имеющих высокое кредитное качество (16% активов, при этом весь портфель на 01.09.2021 сформирован ценными бумагами c рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»). На кредитный портфель приходится менeе 5% валовых активов, при этом качество портфеля оценивается как низкое (доля просроченной задолженности составила 24% по ФЛ и 97% по ЮЛ и ИП на 01.09.2021). Ввиду такой структуры активов для банка характерна низкая концентрация на объектах крупного кредитного риска (доля НКЦ как крупнейшего кредитного риска в активах составила 1,7% в августе 2021 года).

Комфортная ликвидная позиция банка обусловлена высоким запасом ликвидности благодаря доминированию в структуре активов краткосрочных компонентов: ликвидные активы полностью покрывают потенциальный досрочный отток всех привлеченных срочных средств клиентов на 01.09.2021, высоколиквидные активы покрывают их на 70%. Кроме того, банк может привлечь дополнительную ликвидность в рамках сделок РЕПО с ценными бумагами (портфель ценных бумаг составляет около 16% активов на 01.09.2021). Основу фондирования составляют средства ФЛ и ИП (около 73% привлечённых средств или 57% пассивов, включая остатки на брокерских счетах). Концентрация ресурсной базы на крупнейших кредиторах находится на адекватном уровне (крупнейшая группа кредиторов, представленная материнской и аффилированными компаниями, составила 10% пассивов на 01.09.2021), при этом, по оценкам агентства, стоимость фондирования банка является невысокой.

Качество корпоративного управления и бизнес-процессов оцениваются как слабые. Уровень развития внутренней инфраструктуры рассматривается как невысокий в силу ограниченной специализации банка (при этом за 2019-2020 гг. существенно повышен приоритет диджитализации бизнеса и качества клиентских сервисов). Уровень регламентации и детализации стратегического обеспечения деятельности банка, по мнению агентства, является недостаточным: стратегия развития на 2021-2023 годы не содержит глубокого анализа конкурентного окружения, не предусматривает сценарного моделирования и графика мероприятий, целевые количественные ориентиры приводятся только в годовом финансовом плане. Банк имеет повышенную подверженность операционным рискам, связанным со значительным наличным денежным оборотом (предоставление банком кассовых услуг клиентам брокера, в том числе, без открытия счетов), также наблюдаются диспропорции между оборотами по клиентским счетам и размером активов отдельных клиентов на РКО. Тем не менее, агентство отмечает снижение потенциальных регуляторных рисков ввиду работы по совершенствованию системы внутреннего контроля.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «Банк ФИНАМ» был впервые опубликован 21.08.2012. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 26.08.2021.

Кредитный рейтинг был присвоен по российской национальной шкале.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Банк ФИНАМ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Банк ФИНАМ» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Банк ФИНАМ» дополнительных услуг.