Рейтинговые действия, 23.08.2021

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг КСП Капитал УА на уровне А
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 23 августа 2021 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании КСП Капитал УА ООО на уровне А, прогноз по рейтингу - стабильный.

Управляющая компания КСП Капитал УА ООО специализируется на управлении средствами ЗПИФов. Активы ЗПИФов составляют 95,1% совокупных активов под управлением компании на 31.03.2021, а доля доходов от управления средствами ЗПИФов - 95,2% выручки от ДУ за период с 31.03.2020 по 31.03.2021. Концентрация бизнеса на одном направлении деятельности оказывает давление на уровень рейтинга. Диверсификация клиентской базы характеризуется как низкая: на 31.03.2021 доля средств пяти крупнейших клиентов в общем объеме средств под управлением составила 87,6%, а доля доходов, обеспеченная пятью крупнейшими клиентами, в доходах от ДУ имуществом за период с 31.03.2020 по 31.03.2021 составила 68,8%.

Совокупный объем активов под управлением компании характеризуется невысокой стабильностью, что оказывает ограничивающее влияние на рейтинг: за год, окончившийся 31.03.2021, он сократился на 14,1%, тогда как за аналогичный период годом ранее прирост составил 20,7%. Качество активов под управлением компании отмечено как высокое: на 31.03.2021 коэффициент качества активов составил 77,3%. Положительно на рейтинг влияет высокая диверсификация активов под управлением: на 31.03.2021 доля крупнейшего объекта вложений составила 15,1% совокупных активов под управлением. Вложения в связанные, по мнению агентства, структуры без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше составили 4,5% активов под управлением на 31.03.2021.

Давление на уровень рейтинга оказывают отрицательная рентабельность капитала и низкая операционная эффективность деятельности компании (за 4 квартала, предшествующих 30.06.2021, покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов составило 77,7%). В то же время, средний объем вознаграждений за услуги по доверительному управлению оценивается как достаточный: в части управления средствами ЗПИФов - 4,9 тыс. рублей на 1 млн рублей этих средств под управлением за период с 31.03.2020 по 31.03.2021, в части средств, отличных от средств ЗПИФов, - 6,4 тыс. рублей на 1 млн рублей этих средств.

Качество собственных средств управляющей компании оценивается как умеренное: на 31.03.2021 коэффициент качества активов составил 63,7%. В числе позитивных факторов отмечено значительное отклонение собственных средств от норматива (на 30.06.2021 отклонение собственных средств компании от МРСС составило 154,7%). Показатели ликвидности находятся на высоком уровне: на 31.03.2021 коэффициент текущей ликвидности составил 3,13. Запас собственных средств, рассчитанный по методологии агентства, характеризуется как низкий (30,7% на 31.03.2021).

Компания развивает собственную ИТ-инфраструктуру, что позитивно оценивается агентством. Также положительное влияние на рейтинг компании оказывает высокий уровень стратегического обеспечения. К числу факторов, сдерживающих уровень рейтинга, агентство относит невысокий уровень организации инвестиционной деятельности и системы риск-менеджмента в части управления средствами, отличными от средств ЗПИФов, а также невысокий уровень проработанности методологий оценки рисков. В то же время, опыт и качество сопровождения ЗПИФов, уровень организации системы управления рисками в части активов ЗПИФов и операционных рисков выделяются в числе положительных факторов.

На 30.06.2021 объем активов под управлением КСП Капитал УА ООО составил 25,4 млрд рублей, объем собственных средств по форме расчета Банка России - 63,2 млн рублей. По данным «Эксперт РА», по итогам 1 квартала 2021 года КСП Капитал УА ООО занимает 31 место по объему активов под управлением и 18 место по объему средств ЗПИФов.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

При присвоении рейтинга надежности и качества услуг КСП Капитал УА ООО применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 01.04.2021).

Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные КСП Капитал УА ООО, Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Управляющих пересчитали по активам

Коммерсантъ

"Эксперт РА" удалось получить данные только от трети рынка
20.05.2024

Розничные инвесторы заинтересовались коллективными вложениями

Российская газета

Рынок паевых инвестиционных фондов (ПИФ) существенно ускорил свой рост, даже вопреки ожиданиям Банка России. По итогам третьего квартала стоимость чистых активов ПИФ для неквалифицированных инвесторов выросла сразу на 13,7%, а число владельцев закрытых ПИФ - практически в четыре раза, следует из статистических данных ЦБ.
29.11.2023

В доходных рыночных условиях

КоммерсантЪ

Управляющие компании заработали на развитие
29.08.2023

На новый лад: кому государство добавит к сбережениям

Прайм

Новая программа софинансирования долгосрочных сбережений граждан, которая начнет действовать с 2024 года, позитивна и для людей, которые готовы откладывать на старость, и для развития системы пенсионного обеспечения.
07.07.2023

Доходность НПФ в 2022 году не превысила инфляцию

Ведомости

Но в текущем году ситуация может поменяться из-за восстановления стоимости акций
17.05.2023