Москва, 23 августа 2021 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании КСП Капитал УА ООО на уровне А, прогноз по рейтингу - стабильный.
Управляющая компания КСП Капитал УА ООО специализируется на управлении средствами ЗПИФов. Активы ЗПИФов составляют 95,1% совокупных активов под управлением компании на 31.03.2021, а доля доходов от управления средствами ЗПИФов - 95,2% выручки от ДУ за период с 31.03.2020 по 31.03.2021. Концентрация бизнеса на одном направлении деятельности оказывает давление на уровень рейтинга. Диверсификация клиентской базы характеризуется как низкая: на 31.03.2021 доля средств пяти крупнейших клиентов в общем объеме средств под управлением составила 87,6%, а доля доходов, обеспеченная пятью крупнейшими клиентами, в доходах от ДУ имуществом за период с 31.03.2020 по 31.03.2021 составила 68,8%.
Совокупный объем активов под управлением компании характеризуется невысокой стабильностью, что оказывает ограничивающее влияние на рейтинг: за год, окончившийся 31.03.2021, он сократился на 14,1%, тогда как за аналогичный период годом ранее прирост составил 20,7%. Качество активов под управлением компании отмечено как высокое: на 31.03.2021 коэффициент качества активов составил 77,3%. Положительно на рейтинг влияет высокая диверсификация активов под управлением: на 31.03.2021 доля крупнейшего объекта вложений составила 15,1% совокупных активов под управлением. Вложения в связанные, по мнению агентства, структуры без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше составили 4,5% активов под управлением на 31.03.2021.
Давление на уровень рейтинга оказывают отрицательная рентабельность капитала и низкая операционная эффективность деятельности компании (за 4 квартала, предшествующих 30.06.2021, покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов составило 77,7%). В то же время, средний объем вознаграждений за услуги по доверительному управлению оценивается как достаточный: в части управления средствами ЗПИФов - 4,9 тыс. рублей на 1 млн рублей этих средств под управлением за период с 31.03.2020 по 31.03.2021, в части средств, отличных от средств ЗПИФов, - 6,4 тыс. рублей на 1 млн рублей этих средств.
Качество собственных средств управляющей компании оценивается как умеренное: на 31.03.2021 коэффициент качества активов составил 63,7%. В числе позитивных факторов отмечено значительное отклонение собственных средств от норматива (на 30.06.2021 отклонение собственных средств компании от МРСС составило 154,7%). Показатели ликвидности находятся на высоком уровне: на 31.03.2021 коэффициент текущей ликвидности составил 3,13. Запас собственных средств, рассчитанный по методологии агентства, характеризуется как низкий (30,7% на 31.03.2021).
Компания развивает собственную ИТ-инфраструктуру, что позитивно оценивается агентством. Также положительное влияние на рейтинг компании оказывает высокий уровень стратегического обеспечения. К числу факторов, сдерживающих уровень рейтинга, агентство относит невысокий уровень организации инвестиционной деятельности и системы риск-менеджмента в части управления средствами, отличными от средств ЗПИФов, а также невысокий уровень проработанности методологий оценки рисков. В то же время, опыт и качество сопровождения ЗПИФов, уровень организации системы управления рисками в части активов ЗПИФов и операционных рисков выделяются в числе положительных факторов.
На 30.06.2021 объем активов под управлением КСП Капитал УА ООО составил 25,4 млрд рублей, объем собственных средств по форме расчета Банка России - 63,2 млн рублей. По данным «Эксперт РА», по итогам 1 квартала 2021 года КСП Капитал УА ООО занимает 31 место по объему активов под управлением и 18 место по объему средств ЗПИФов.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
При присвоении рейтинга надежности и качества услуг КСП Капитал УА ООО применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 01.04.2021).
Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные КСП Капитал УА ООО, Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
