Рейтинговые действия, 29.04.2021

«Эксперт РА» присвоил рейтинг УК ТРИНФИКО на уровне А
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 29 апреля 2021 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг надежности и качества услуг АО «Управляющая Компания «ТРИНФИКО» на уровне А со стабильным прогнозом.

АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» специализируется на управлении средствами пенсионных резервов НПФ (более 95% активов под управлением на 31.12.2020). Агентство выделяет фактор поддержки за «якорного» клиента, обеспечившего более 85% выручки компании за 2020 год, в лице АО «НПФ «Благосостояние».  В качестве существенного негативного фактора, оказывающего влияние на рейтинг, агентство отмечает незначительно превышение объема собственных средств над нормативным значением, рассчитанным по методике Банка России (выше норматива на 11,8% по состоянию на 31.12.2020).

За 2020 год совокупный объем средств под управлением компании вырос с 11,2 до 40,2 млрд рублей, тогда как годом ранее отмечалось существенное сокращение. Качество активов под управлением компании оценивается как высокое. Отношение скорректированной по методологии агентства стоимости портфеля средств пенсионных резервов к стоимости учета этих активов на забалансовых счетах составило 0,72 на 31.12.2020, средств страховых резервов – 0,79. Ограничивает уровень рейтинга низкая диверсификация активов под управлением: доля крупнейшего объекта вложений в совокупных активах под управлением составила 27,6% на 31.12.2020. Доля вложений в связанные структуры также оценивается как высокая (на 31.12.2020 доля вложений в инструменты структур, связанных с управляющей компанией, в общем объеме средств под управлением составила около 26%).

Качество активов собственных средств компании оценивается как низкое: скорректированная стоимость активов относительно балансовой стоимости составила 44,2% на 31.12.2020. Давление на показатель качества активов собственных средств оказывает существенная доля основных средств и отложенных налоговых активов (совокупно 64% активов собственных средств на 31.12.2020), которые не могут быть высоко оценены согласно методологии агентства. Запас собственных средств (41,9% на 31.12.2020) и операционная эффективность (за 2020 год покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов составило 42,0%) находятся на низком уровне.

Объем вознаграждения за услуги доверительного управления находится на низком уровне: средний объем вознаграждений за 2020 год составил 1,1 тыс. рублей на 1 млн рублей средств под управлением, за 2019 год – 1,2 тыс. рублей. Рентабельность капитала по итогам 2020 и 2019 годов принимала отрицательные значения. Показатели ликвидности компании оцениваются позитивно: значение коэффициента текущей ликвидности составило 12,5 на 31.12.2020. Результаты управления основными портфелями, составляющими средства пенсионных резервов, оценены положительно.

Компания обладает развитой системой управления рисками, формализованной внутренними регламентами и инструкциями. Кроме этого, компания поддерживает собственную IT-инфраструктуру на достаточно высоком уровне. Сдерживающее влияние оказывает усложненная структура собственности. В числе позитивных факторов отмечены проработанная стратегия развития и высокий уровень организации инвестиционной деятельности.

На 31.12.2020 объем активов под управлением АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» составил 40,2 млрд рублей, объем собственных средств по форме расчета Банка России по состоянию на 31.12.2020 был равен 30,7 млн рублей. По данным «Эксперт РА», Группа компаний «ТРИНФИКО» занимала 17 место по объему активов под управлением на 31.12.2020 и 6 место по объему пенсионных резервов НПФ в управлении.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

При присвоении рейтинга надежности и качества услуг АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current  (вступила в силу 01.04.2021).

Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Антон Табах о слабых местах новой пенсионной реформы

В правительстве придумали, как стимулировать россиян копить на пенсию, однако отсутствие полноценного механизма софинансирования будет тормозить реализацию. 11.07.2022

Доверие проверят геополитикой

Коммерсант

Четвертый квартал 2021 года оказался для рынка доверительного управления худшим за последние три года. Отрасль пострадала из-за роста геополитических рисков, которые негативно влияли на стоимость рублевых активов. Впрочем, это не помешало отдельным игрокам увеличить привлечение. На фоне роста банковских ставок и сохранения высоких геополитических рисков приток клиентских средств может замедлиться, но полной остановки, как это было в 2014 году, управляющие не ждут.
25.01.2022

В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021

Доходность пенсионных накоплений у частных фондов растет

Ведомости

Все благодаря росту рынка акций и замедлению падения стоимости облигаций
01.09.2021