Москва, 1 апреля 2021 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности лизинговой компании «СОБИ-ЛИЗИНГ» на уровне ruBВ. По рейтингу установлен стабильный прогноз.
Рейтинг компании обусловлен слабыми конкурентными позициями, приемлемым уровнем достаточности капитала и эффективности деятельности, приемлемым качеством активов, адекватной ликвидной позицией и консервативной оценкой корпоративного управления.
ООО «СОБИ-ЛИЗИНГ» - небольшая лизинговая компания, в портфеле которой преобладают грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная техника. Услуги лизинга компания предоставляет преимущественно на территории Южного ФО (более 80% портфеля на 01.01.2021). Головной офис компании находится в г. Краснодаре, также компания имеет обособленные подразделения в г. Севастополе, г. Симферополе и г. Ростове-на-Дону. Единственным собственником компании является Д.Л. Константинов, занимающий в компании должность директора.
Давление на рейтинг оказывают слабые конкурентные позиции компании на федеральном уровне ввиду ограниченного объема ее бизнеса в масштабах российского лизингового рынка (объем нового бизнеса за 2020 год составил 715 млн. руб., что соответствует 85-му месту в рэнкинге «Эксперт РА»). По объему лизингового портфеля, который равен 1,2 млрд руб., компания на 01.01.2021 занимала бы 96-е место в рэнкинге «Эксперт РА». В лизинговом портфеле отмечается повышенная концентрация на отдельных видах оборудования (на три крупнейших сегмента – легковой и грузовой автотранспорт и строительную технику приходится 76% портфеля на 01.01.2021), однако данные предметы лизинга характеризуются хорошей ликвидностью. При этом бизнес компании диверсифицирован по поставщикам (доля крупнейшего поставщика в портфеле составила 6%). Концентрация бизнеса на аффилированных с собственником компаниях, по оценкам агентства, находится на низком уровне.
Достаточность собственных средств находится на приемлемом уровне (на 01.01.2021 по РСБУ коэффициент автономии составил 14%). Показатели эффективности деятельности находятся на приемлемом уровне (ROA=1%, ROE=8,7% за 2020 год), который ограничен невысоким покрытием расходов на ведение деятельности чистыми доходами по лизинговым операциям (102% за 2020 год). Диверсификация активов по объектам кредитного риска находится на адекватном уровне (на топ-10 групп клиентов приходится 40% портфеля на 01.01.2021), что снижает риски существенного обесценения портфеля, связанные с концентрацией на отдельных лизингополучателях. Поддержку уровню рейтинга оказывает низкая подверженность компании валютному риску (все активы и пассивы номинированы в рублях), а также отсутствие активов и пассивов с плавающими ставками.
Приемлемое качество активов. В течение 2020 года максимальный уровень просроченной задолженности по лизинговым сделкам достигал 6% на фоне пандемии, однако в результате успешной работы по урегулированию задолженности на 01.01.2021 доля платежей к получению по сделкам, имеющим просроченную задолженность свыше 30 дней, составила около 1%. При этом за период пандемии компания практически не проводила реструктуризации лизинговых договоров. Агентство отмечает недостаточно консервативную политику по размещению денежных средств в кредитных организациях (около 74% от ликвидных активов компании размещены в банках, не имеющих рейтинги и имеющих рейтинги на уровне ruB+ и ниже по шкале «Эксперт РА»). Вместе с тем, для компании характерен адекватный уровень авансирования сделок (средний размер аванса на 01.01.2021 составил около 26%) и высокий уровень страхования лизингового имущества (более 80% лизингового имущества застраховано в компаниях, которые имеют рейтинги надежности на уровне ruBBB+ и выше от «Эксперт РА»), однако агентство отмечает низкую долю договоров с дополнительным обеспечением (менее 1% за 2020 год).
Адекватная ликвидная позиция. Компания фондируется преимущественно за счет банковских кредитов (свыше 58% пассивов на 01.01.2021), при этом отмечается сохранение адекватной концентрации на крупнейших кредиторах (на крупнейший банк приходится 10% пассивов на 01.01.2021). Текущая структура фондирования характеризуется низкой долей краткосрочных обязательств (коэффициент текущей долговой нагрузки на 01.01.2021 составил 10%). Запас ликвидных активов находится на адекватном уровне (объем средств на счетах и депозитах в банках составил около 10% активов на 01.01.2021). Компания также имеет значительный объем невыбранных банковских лимитов (более 50% пассивов), однако агентство отмечает, что на пике пандемии прошлого года часть кредитных организаций заморозила или отозвала уже подтвержденные лимиты, что не позволяет оценивать кредитные линии как стабильный источник и инструмент для рефинансирования обязательств в случае возникновения такой необходимости.
Консервативная оценка корпоративного управления. Качество бизнес-процессов в целом соответствует специфике и масштабу бизнеса компании, однако давление на оценку корпоративного управления оказывает отсутствие аудированной отчетности по МСФО. Кроме того, агентство отмечает недостаточной уровень информационной прозрачности для неограниченного круга лиц, на сайте компании отсутствует размещенная отчетность и информация о менеджменте и собственниках компании. В компании нет отдельного подразделения по риск-менеджменту, функции по управлению рисками осуществляет лизинговый комитет, также по в компании имеется всего один уполномоченный сотрудник по ПОД/ФТ/ФРОМУ. В числе прочих факторов, оказывающих давление на рейтинговую оценку, агентство отмечает продолжительное сотрудничество с аудитором отчетности по РСБУ, не имеющим широкой клиентской базы и высокой деловой репутации. Компания работает в рамках стратегии развития на 2020–2021 гг., которая направлена на постепенное увеличение объемов бизнеса и конкурентных позиций в регионах присутствия, а также на выход в новые регионы. Тем не менее заложенные в стратегию темпы роста, по мнению агентства, не приведут к существенному усилению конкурентных позиций на российском лизинговом рынке в среднесрочной перспективе.
Объем портфеля компании на 01.01.2021 составил 1,2 млрд руб., объем нового бизнеса за 2020 год – 715 млн руб., полученные лизинговые платежи за 2020 год – 1,2 млрд руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг присвоен ООО «СОБИ-ЛИЗИНГ» впервые.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности лизинговым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «СОБИ-ЛИЗИНГ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «СОБИ-ЛИЗИНГ» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «СОБИ-ЛИЗИНГ» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.