Рейтинговые действия, 18.06.2020

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг НПФ «Альянс» на уровне ruAА
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 18 июня 2020 г.

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг финансовой надежности НПФ «Альянс» на уровне ruAА. Прогноз по рейтингу – стабильный.

Пенсионный фонд «Альянс» осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения. Основным собственником и ключевым клиентом фонда является ПАО «Ростелеком», на долю которого приходится более 50% обязательств фонда по НПО. Агентство высоко оценивает финансовый потенциал основного собственника и его заинтересованность в развитии фонда, что выделяется в качестве фактора поддержки уровня рейтинга. При этом существенное давление на рейтинговую оценку оказывают невысокие размерные показатели фонда (объем активов фонда составил 8,4 млрд рублей на 31.03.2020).

Фонд демонстрирует положительный приток взносов по договорам НПО и ОПС. За период с 31.03.2019 по 31.03.2020 объем обязательств по НПО увеличился на 28,6%. При этом давление на уровень рейтинга оказывает размер среднего счета по НПО, который не превышает установленный агентством бенчмарк. За аналогичный период объем обязательств по ОПС вырос на 9,9%, что оценивается позитивно. Одновременно агентство положительно отмечает высокий размер среднего счета по ОПС.

В числе положительных факторов агентство отмечает наличие у фонда значительного запаса собственных средств (превышение объема собственных средств фонда на 31.03.2020, рассчитанного в соответствии с Указанием Банка России № 4028-У, над минимально установленным размером капитала составило 60,3%), а также высокие показатели ликвидности фонда. Кроме того, рентабельность капитала (29,2% за 2019 год) находится на высоком уровне и оценивается позитивно.

Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое качество активов, в которые были размещены средства пенсионных накоплений, пенсионных резервов и собственные средства фонда. Так, на 31.03.2020 более 95% активов пенсионных накоплений, более 99% активов пенсионных резервов и более 93% активов собственных средств фонда приходилось на высоколиквидные и высоконадежные вложения, имеющие рейтинги Эксперт РА на уровне ruА+ и выше или сопоставимые рейтинги других агентств. Одновременно агентство отмечает отсутствие концентрации пенсионных и собственных средств фонда на одном объекте и связанных сторонах. Кроме того, показатели доходности размещения пенсионных резервов и пенсионных накоплений, продемонстрированные фондом за период с 31.03.2017 по 31.03.2020 (23,0% и 27,3% соответственно), положительно отразились на уровне рейтинга.

Надежность и качество доверительного управления средствами пенсионных резервов и пенсионных накоплений оцениваются как высокие. Управляющие компании, с которыми сотрудничает фонд, имеют высокие рейтинги надежности и качества услуг от «Эксперт РА». Тем не менее, в числе негативных факторов агентство отмечает высокую концентрацию активов, относящихся к пенсионным резервам, под управлением одной управляющей компании (95,3% пенсионных резервов на 31.03.2020).

Качество стратегического обеспечения, организации и регламентации системы управления рисками, по оценкам агентства, находятся на высоком уровне.

По данным «Эксперт РА», на 31.03.2020 объем активов фонда составил 8,4 млрд рублей, обязательств по ОПС – 0,8 млрд рублей, обязательств по НПО – 6,8 млрд рублей. По данным Банка России, АО НПФ «Альянс» на 30.09.2019 заняло 27 место по величине активов, 17 место по объему обязательств по НПО, 32 место по объему обязательств по ОПС на российском пенсионном рынке.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг АО НПФ «Альянс» был впервые опубликован 24.05.2012. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 25.06.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО НПФ «Альянс», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО НПФ «Альянс» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО НПФ «Альянс» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Антон Табах о слабых местах новой пенсионной реформы

В правительстве придумали, как стимулировать россиян копить на пенсию, однако отсутствие полноценного механизма софинансирования будет тормозить реализацию. 11.07.2022

Доверие проверят геополитикой

Коммерсант

Четвертый квартал 2021 года оказался для рынка доверительного управления худшим за последние три года. Отрасль пострадала из-за роста геополитических рисков, которые негативно влияли на стоимость рублевых активов. Впрочем, это не помешало отдельным игрокам увеличить привлечение. На фоне роста банковских ставок и сохранения высоких геополитических рисков приток клиентских средств может замедлиться, но полной остановки, как это было в 2014 году, управляющие не ждут.
25.01.2022

В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021

Доходность пенсионных накоплений у частных фондов растет

Ведомости

Все благодаря росту рынка акций и замедлению падения стоимости облигаций
01.09.2021