Рейтинговые действия, 07.05.2019

«Эксперт РА» присвоил рейтинг «ВЕЛЕС ТРАСТ» на уровне А+
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 7 мая 2019 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании «ВЕЛЕС ТРАСТ» на уровне А+ со стабильным прогнозом.

«ВЕЛЕС ТРАСТ» - управляющая компания, специализирующаяся на управлении средствами ЗПИФов, состоящих преимущественно из вложений в недвижимость. Низкие рыночные позиции (рыночная доля компании составила менее 0,2% на 31.12.2018) в сочетании с концентрацией бизнеса на одном виде деятельности ограничивают уровень рейтинга.

Агентство отмечает положительную динамику активов под управлением компании. Так, на 31.12.2018 средства ЗПИФов выросли на 9,6% по сравнению со значением на 31.12.2017. Диверсификация клиентской базы оценивается как низкая: на 31.12.2018 компания управляет средствами 16 ЗПИФов. Доля средств 10 крупнейших клиентов в общем объеме средств под управлением составила 56,6%, а доля доходов, обеспеченных этими же клиентами, в доходах от доверительного управления имуществом за 2018 год – 66,3%.

Кредитное качество собственных средств управляющей компании оценивается как высокое. Отношение скорректированной стоимости активов к их балансовой стоимости составило 0,81 на 31.12.2018. В числе факторов, положительно влияющих на рейтинг, отмечен высокий уровень достаточности собственных средств по отношению к операционным расходам: на 31.12.2018 отношение буфера регулятивного капитала управляющей компании, рассчитанного в соответствии с требованиями к качеству активов, принимаемых к его расчету, над минимальными требованиями к его величине к операционным расходам за 2018 год составило 131,6%.

 Качество активов под управлением компании оценивается как высокое. Отношение скорректированной по методологии агентства стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах по портфелю ЗПИФов составило 0,80. Давление на показатель диверсификации активов под управлением оказывает значительная доля вложений в недвижимое имущество в общем объеме средств под управлением (более 90% на 31.12.2018). Тем не менее, агентство нивелирует часть рисков, связанных с концентрацией портфеля вложений на недвижимости, в связи с высокой диверсификацией и качеством объектов под управлением компании.

В числе факторов, оказывающих давление на рейтинг, выделены невысокий относительно операционных расходов уровень доходов от основной деятельности (123,7% за 2018 год) и невысокая рентабельность капитала по чистой прибыли (12,4% за 2018 год). Вместе с тем агентство отмечает положительную динамику показателей по сравнению со значениями за 2017 год. Агентство положительно оценивает высокие значения коэффициентов текущей и абсолютной ликвидности (5,7% и 20,6% соответственно на 31.12.2018) и высокий объем вознаграждения за услуги по доверительному управлению средствами ЗПИФов.

К позитивным факторам агентство отнесло высокий уровень организации инвестиционного процесса и риск-менеджмента наряду с высоким уровнем информационной прозрачности. В компании ежегодно утверждаются значения целевых показателей деятельности, однако, краткосрочный характер планирования оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. К положительным факторам отнесены низкие инфраструктурные риски, а также высокая надежность брокеров, депозитариев и спецдепозитариев, с которыми сотрудничает управляющая компания.

На 31.12.2018 объем активов под управлением ООО «ВЕЛЕС ТРАСТ» составил 8,6 млрд рублей, объем собственных средств по форме расчета Банка России по состоянию на 31.12.2018 был равен 113 млн рублей. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного «Эксперт РА» по итогам 4 квартала 2018 года, Группа компаний «Велес Капитал», в которую входит ООО «ВЕЛЕС ТРАСТ», заняла 36 место по объему средств в управлении.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

При присвоении рейтинга надежности и качества услуг ООО «ВЕЛЕС ТРАСТ» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 09.08.2018).

Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «ВЕЛЕС ТРАСТ», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru

Дополнительные материалы по тематике


Фонды пошли на компромисс

Коммерсантъ

Промсвязьбанк заключил мировое соглашение с НПФ «Будущее» и «Сафмар» по судебному спору о выходе этих фондов из его капитала накануне санации. Фондам придется разместить 20 млрд руб. пенсионных средств в банке под символическую ставку на длительный срок. В результате сделки, которую поддержал ЦБ, банк получит дешевое фондирование, а клиенты НПФ — недополученную прибыль.
11.09.2019

Продукт вместо капитала: как нужно реформировать пенсионную систему

Лучше создать работающую накопительную пенсионную систему для 5 млн участников, чем пытаться заманить в нее десятки миллионов граждан, неспособных формировать пенсионные резервы 10.09.2019

Во всех пенсионных фондах ищут злоупотребления при переводе накоплений

Коммерсантъ

Прокуратура проводит масштабные проверки во всех негосударственных пенсионных фондах (НПФ) и Пенсионном фонде России (ПФР). Она обеспокоена «массовыми злоупотреблениями при переводе пенсионных накоплений граждан» в 2017–2019 годах. В результате речь может идти и о пересмотре итогов последних переходных кампаний. Однако тогда перед властями встанут масштабные технологические и политические вопросы, которые решить чрезвычайно сложно, полагают эксперты.
28.08.2019

У фондов появилась экономика

Коммерсантъ

Экспертная группа по НПФ создается на базе министерства
20.08.2019

Средства частных клиентов покидают депозиты

Коммерсантъ

Активы под управлением крупнейших российских управляющих компаний (УК) приблизились к 6 трлн руб. Взрывного роста на рынке не произошло, но компании уверенно улучшают позиции в секторах, связанных с доверительным управлением (ДУ) средствами частных инвесторов. Это касается и паевых инвестиционных фондов, в том числе закрытых, и индивидуальных инвестиционных счетов, и индивидуального ДУ. До конца года эксперты ждут роста интереса к консервативным ПИФам облигаций, которые были лидерами оттока с прошлого лета.
18.07.2019