«Эксперт РА» присвоил рейтинг Алеф-Банку на уровне ruB+

Москва, 1 марта 2019 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности Алеф-Банку на уровне ruB+. По рейтингу установлен стабильный прогноз.

Рейтинг банка и прогноз по нему обусловлены слабой оценкой рыночных позиций, низким качеством активов, поддержанием высокого уровня достаточности капитала при приемлемых показателях рентабельности деятельности, адекватной ликвидной позицией, а также консервативной оценкой качества корпоративного управления.

АО «АКБ «Алеф-Банк» специализируется на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании юридических лиц, а также на операциях с ценными бумагами. На 01.01.2019 банк занимает 173-е место по активам и 132-е место по величине капитала в рэнкингах «Эксперт РА». Головной и дополнительный офисы банка расположены в г. Москве, также имеются подразделения банка в г. Кургане, г. Алексине, г. Лебедяни, г. Лысьве и г. Улан-Удэ.  В равных долях (по 50%) банком владеют М.Б. Шабад и Г.И. Штульберг.

Слабая оценка рыночных позиций банка отражает незначительные конкурентные позиции банка на банковском рынке РФ в сочетании со слабой узнаваемостью бренда и узкой клиентской базой в части кредитования (26 заёмщиков ЮЛ и ИП) и, как следствие, повышенной концентрацией кредитных рисков (крупнейший кредитный риск достигал 5,5% нетто-активов в декабре 2018 г.). Также для банка характерна невысокая диверсификация бизнеса по направлениям деятельности (индекс Херфиндаля-Хиршмана составляет 0,41). Кроме того, агентство обращает внимание на повышенную концентрацию активных операций на связанных с банком сторонах и лицах, имеющих отдельные признаки юридической или экономической аффилированности с банком.

Высокая достаточность капитала и приемлемая рентабельность. Банк поддерживает высокий уровень достаточности капитала (Н1.0=24,8%; Н1.2=21,1%; Н1.1=21,1%; Н1.4=24% на 01.01.2019) в сочетании с его высокой устойчивостью к реализации кредитных рисков (капитал выдерживает обесценение более 38% базы активов и внебалансовых обязательств под риском на 01.01.2019). Аналитики агентства отмечают приемлемый уровень рентабельности деятельности банка в 2018 году, но в то же время обращают внимание, что в рассматриваемом периоде давление на финансовый результат оказало формирование резервов по обесцененным активам. Так, рентабельность капитала банка за 2018 год составила 16,4%, при этом без учета созданных резервов – 20,6% (в соответствии с РСБУ по прибыли после налогообложения без учета СПОД). Чистая процентная маржа за 2018 год снизилась с 6,5% до 5,8%, однако ее значение оценивается как приемлемое для банков со схожей бизнес-моделью.

Низкое качество активов. По состоянию на 01.01.2019 около 50% активов банка формирует ссудная задолженность, представленная в основном корпоративным кредитным портфелем. При этом качество ссудной задолженности оценивается агентством как низкое: на 01.01.2019 доля ссуд 3-5 категорий качества составляет 64,2% совокупного кредитного портфеля, доля пролонгированных ссуд превысила 25%. В то же время агентство положительно оценивает уровень резервирования проблемных активов (на 01.01.2019 коэффициент резервирования по совокупному ссудному портфелю составил 35,7%). Вместе с тем, агентство обращает внимание на невысокие показатели оборачиваемости кредитного портфеля ЮЛ и ИП вследствие того, что у большинства заемщиков погашение основного долга приходится на конец срока кредитования. Кроме того, давление на рейтинг оказывают низкий уровень обеспеченности кредитного портфеля (доля необеспеченных ссуд в ссудном портфеле ЮЛ и ИП составляет свыше 55%) и его высокая отраслевая концентрация (на 01.01.2019 доля 3 крупнейших отраслей в портфеле ЮЛ и ИП равна 85,6%). Вложения в ценные бумаги формируют 41% активов, при этом агентство отмечает высокое качество портфеля ценных бумаг (доля ценных бумаг с кредитными рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА» составила более 80% на 01.01.2019).

Адекватная ликвидная позиция. Для банка характерен приемлемый запас ликвидности (на 01.01.2019 Н2=68,7%; Н3=193,7%; покрытие ликвидными активами привлеченных средств составляет 53,4%). Ресурсная база банка характеризуется умеренно высокой диверсификацией по клиентам (доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов в пассивах составила 10% на 01.01.2019). В то же время отмечается высокая волатильность привлеченных средств ЮЛ (максимальный за последние 12 месяцев месячный отток составил 49,2% в августе 2018 года). Положительно отмечается значительный объем портфеля высоколиквидных ценных бумаг, под залог которых возможно привлечение дополнительного фондирования в рамках сделок РЕПО (не менее 30% от привлеченных средств).

Уровень корпоративного управления и организации внутренних бизнес-процессов оценивается консервативно. Действующая стратегия на 2019-22гг. характеризуется невысокими темпами роста основных направлений деятельности банка и направлена на удержание его текущих позиций на рынке. По мнению аналитиков агентства, заложенные в стратегии KPI адекватны и реализуемы в долгосрочной перспективе при сохранении текущей конъюнктуры рынка, но не являются достаточными для повышения конкурентоспособности банка в перспективе нескольких лет. Также агентством отмечается недостаточный уровень диджитализации основных бизнес-процессов банка, что ограничивает его потенциальные возможности в условиях растущей конкуренции со стороны более крупных банков. Дополнительно агентство обращает внимание на факт длительного нахождения руководителя банка в статусе временно исполняющего обязанности Председателя Правления (с сентября 2011 года).

На 01.01.2019 размер нетто-активов банка по РСБУ составил 14,5 млрд руб., величина собственных средств – 4,2 млрд руб., прибыль после налогообложения без учета СПОД за 2018 год – 642,3 млн руб.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.