«Эксперт РА» присвоил рейтинг БИНБАНКу на уровне ruВВВ

Москва, 31 мая 2018 г.

«Эксперт РА» присвоил рейтинг кредитоспособности БИНБАНКу на уровне ruВВВ. Прогноз по рейтингу позитивный.

Рейтинг обусловлен сильными капитализацией и ликвидной позицией, поддержкой со стороны собственника в лице Банка России, высоким качеством активов, слабой оценкой рыночных позиций и одновременно консервативной оценкой рентабельности и корпоративного управления. Позитивный прогноз объясняется планами по консолидации бизнеса с ПАО Банк «ФК Открытие», что обуславливает ожидания по укреплению бизнес-профиля и операционной эффективности объединённого банка в среднесрочной перспективе.

ПАО «БИНБАНК» (г. Москва) является универсальной кредитной организацией. Банк имеет 8 филиалов и 398 иных структурных подразделений почти по всей территории РФ. По величине активов банк занимает 14-е место в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.04.18. Кредитная организация кардинально изменила бизнес-модель с конца 2017 года после смены контролирующих собственников и вхождения в периметр Фонда консолидации банковского сектора (ФКБС). Агентство отмечает, что присвоенный рейтинг предусматривает сохранение крупнейшего собственника объединённого банка в лице Банка России в течение как минимум 2-3 лет в силу отраслевых, макроэкономических и геополитических причин. В этих условиях агентство оценивает вероятность оказания внешней поддержки в случае её необходимости как высокую.

Слабая оценка рыночных позиций отражает ограниченную диверсификацию бизнеса и отсутствие ярко выраженной специализации по активной части баланса после вхождения в периметр ФКБС (около 40% активов на 01.04.18 представлено вложениями в ценные бумаги эмитентов с рейтингами ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»; ещё 25% активов – краткосрочным депозитом в Банке России) и, как следствие, недостаточно высокие конкурентные позиции на федеральном банковском рынке до предполагаемого объединения с ПАО Банк «ФК Открытие» (кредитная организация не занимает ведущих позиций в традиционных направлениях банковского бизнеса; размер активов не отражает масштабы бизнеса по причине превалирования в активах краткосрочных компонентов). Стратегия развития предоставлена только на период до конца 2018 года, при этом анонсировано принятие до середины года совместной стратегии с ПАО Банк «ФК Открытие». При этом банк будет подвержен повышенным операционным рискам на фоне процесса интеграции бизнеса с ПАО Банк «ФК Открытие».

Достаточность капитала банка и буфер абсорбции убытков оцениваются как высокие (Н1.0=30,4%; Н1.2=29,7% на 01.04.18; капитал выдерживает обесценение более половины подверженных кредитному и рыночному риску активов и внебалансовых обязательств), при этом возможности самостоятельно генерировать капитал существенно ограничены. Слабая операционная эффективность ограничивает рейтинг (покрытие чистыми процентными и комиссионными доходами расходов на обеспечение деятельности составило 104% за I квартал 2018 года) на фоне давления на чистые процентные доходы и ожиданий по сохранению расходов на достаточно высоком уровне. При планах менеджмента по «загрузке» нормативов достаточности собственных средств к 01.12.18 до уровня 15-16%, по итогам 2018 года ожидается чистая процентная маржа около 2% и финансовый результат около 50 млрд рублей (без учёта изменения РВПС ожидаемая прибыль около нуля). Восстановление способности генерации капитала ожидается только в долгосрочной перспективе с учётом синергетического эффекта от объединения нескольких банков ФКБС.

Качество активов с учётом их структуры оценивается как высокое, однако при этом доля работающих доходных активов невысока (портфель ссуд ФЛ, ЮЛ и ИП за вычетом резервов формировал менее 5% нетто-активов банка на 01.04.18). Поддержку рейтингу оказывает высокое кредитное качество портфеля ценных бумаг (88% объёма вложений, или 38% активов на 01.04.18 представлено суверенными ценными бумагами). Агентство обращает внимание на низкую эффективность ранее применявшейся в банке кредитной политики (доля ссуд III-V категории составила 70% ссудного портфеля ФЛ, ЮЛ и ИП на 01.04.18; доля просроченной задолженности - 18% в корпоративном портфеле и 29% в розничном кредитном портфеле) как отражение слабых кредитных процедур и уровня управления основными видами банковских рисков в прошлом. Сдерживают рейтинг очень высокая отраслевая концентрация кредитного портфеля (на операции с недвижимостью, торговлю и строительство приходилось более 75% корпоративного кредитного портфеля на 01.04.18) и высокая доля активов, приходящихся на предыдущих бенефициаров банка. Вложения в подобные непрофильные или проблемные активы за вычетом резервов формировали более 27 млрд руб. по состоянию на 01.04.18. Указанный объём требований учтен аналитиками при расчёте скорректированного капитала, в том числе, несмотря на наличие обеспечения по некоторым из таких требований и планы по передаче соответствующих активов в Банк непрофильных активов без убытка по текущей стоимости. Давление на рейтинг оказывают слабые показатели обеспеченности ссуд (согласно данным МСФО на 01.01.18, залогом недвижимого имущества обеспечено менее 16% объёма ссуд ФЛ, ЮЛ и ИП; более 56% объёма портфеля на начало 2018 года представлено необеспеченными кредитами).

Сильная ликвидная позиция банка после погашения требований к АО «Рост Банк» обеспечена вложениями в суверенные ценные бумаги и требования к Банку России (суммарно 75% активов на 01.04.18). Объём высоколиквидных активов покрывает потенциальный отток 57% привлечённых срочных средств на 01.04.18 (при этом покрытие ликвидными активами составило 99%). Ограничивают рейтинг нестабильная динамика привлечённых средств (отток средств клиентов за период с 01.04.17 по 01.04.18 составил 29%, при этом отток средств ЮЛ составил более 60%), а также высокая зависимость от средств ФЛ как источника фондирования (62% пассивов на 01.04.18) при умеренно высокой стоимости привлечённых средств (средняя взвешенная стоимость привлечённых средств ФЛ и ИП составила 7,1% за I квартал 2018 года; средств ЮЛ – 4,9%). Отмечается отсутствие зависимости от средств крупнейших кредиторов (доля средств 10 крупнейших кредиторов в пассивах составила 3%; доля средств крупнейшего кредитора в пассивах - 1% на 01.04.18) и низкая вероятность крупных выплат в период действия рейтинговой оценки.

Качество корпоративного управления и бизнес-процессов в настоящий момент консервативно оценены агентством, поскольку за короткий промежуток работы текущей администрации банка пока невозможно оценить результативность и эффективность нового курса кредитной политики. При этом структура активов и качество вложений могут изменяться в случае таргетирования краткосрочных показателей рентабельности в рамках программы повышения привлекательности для потенциальных инвесторов. Позитивный прогноз отражает ожидания агентства относительно применения компетенций руководства высшего звена для повышения операционной эффективности на среднесрочном временном горизонте. Большинство топ-менеджеров имеют продолжительный опыт работы в различных сегментах финансового рынка и в крупнейших банках, положительную деловую репутацию, квалификацию, опыт антикризисного управления, присоединения и реорганизаций кредитных организаций. Существенно сдерживает рейтинг стратегическая неопределённость в отношении перспектив бизнес-модели объединённого банка и будущей структуры собственности.

На 01.04.18 величина нетто-активов банка по РСБУ составила 838,9 млрд руб., величина собственных средств – 108,6 млрд руб., прибыль после налогообложения за I квартал 2018 год – 61,8 млрд руб.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.