Рейтинговые действия, 05.03.2018

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг УК «Пенсионные накопления» на уровне А++
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 5 марта 2018 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании «Пенсионные накопления» на уровне А++, прогноз по рейтингу стабильный.

По состоянию на 30.09.2017 (далее – отчетная дата) клиентская база УК включала в себя 12 тыс. клиентов физических лиц и 2 клиента НПФ, при этом на крупнейшего клиента – НПФ «Сбербанк» - приходится 98,8% активов под управлением на отчетную дату и вся выручка по итогам 2016 года, что позволяет выделить фактор поддержки, связанный с наличием «якорного» клиента.

Высокая оценка результатов управления рыночными портфелями оказала ключевое позитивное влияние на уровень рейтинга. Средняя годовая доходность крупнейших портфелей в направлениях «пенсионные накопления НПФ» и «пенсионные резервы НПФ» за последние 3 года, завершившихся на отчетную дату, превышает значения средней годовой инфляции и бенчмарка за соответствующий период, что позитивно оценивается агентством.

Поддержку рейтингу оказала консервативная структура вложений активов под управлением – доля инструментов, подверженных повышенному кредитному риску, в структуре активов под управлением на последнюю отчетную дату составляла менее 1%. Также был отмечен умеренно низкий уровень инструментов, подверженных фондовому риску (акций – 1% активов под управлением, облигаций – 47% активов под управлением) и высокий уровень ликвидности вложений активов под управлением: на отчетную дату инструменты, несущие риск ликвидности, составили, по оценкам агентства, 29% вложений активов под управлением, что положительно влияет на уровень рейтинга. Агентство отмечает, что доля инвестиций в связанные стороны на отчетную дату не превышает 20%, при этом на крупнейший объект вложений приходится порядка 17% активов под управлением, что оценивается как умеренно высокая диверсификация активов под управлением.

Компания продолжает придерживаться консервативной политики инвестирования собственных средств. На отчетную дату собственные средства полностью представлены денежными средствами на депозитах и расчетных счетах в банках с рейтингами надежности на суверенном уровне по шкале «Эксперт РА». При этом отмечается высокий уровень достаточности собственных средств: отношение собственных средств на отчетную дату по отношению к платежам за 2016 год, скорректированным на норматив, составило 12,2

К позитивным факторам агентство относит высокие значения рентабельности активов и капитала по итогам 2016 года (84% и 101% соответственно), а также позитивную динамику чистой прибыли, которая показала рост по итогам 2016 года на 66%. Помимо этого, положительно на уровень рейтинга повлияли снижение отношения платежей к выручке от услуг ДУ за 2016 года на 53% (при среднерыночной динамике 3%), и высокий объем выручки от услуг ДУ к активам под управлением – по итогам 2016 года отношение выручки УК от услуг ДУ к 1 млн руб. активов под управлением составило 6,8 тыс. руб. при среднерыночном показателе в 6,5 тыс. руб. При этом, в числе факторов, оказавших сдерживающее влияние, было отмечено опережающее рынок снижение отношения выручки к активам под управлением – за 2016 год для управляющей компании оно составило -21% при среднерыночной динамике -11%.

В рамках блока организации бизнеса были высоко оценены качество IT-системы, уровень организации инвестиционного процесса и риск-менеджмента, надежность брокеров и спецдепозитариев, с которыми работает УК, а также уровень информационной прозрачности и качество стратегического обеспечения. Поддержку рейтингу дополнительно оказывает высокий уровень регламентации управления операционными, рыночными и кредитными рисками.

На 30.09.2017 объем активов под управлением ООО УК «Пенсионные накопления» составлял 395 млрд руб., собственные средства УК, рассчитанные в соответствии с методикой ЦБ РФ, составили 1,6 млрд руб. По данным мониторинга рынка доверительного управления и коллективных инвестиций, проведенного «Эксперт РА» по итогам 3 квартала 2017 года, компании бизнеса Сбербанк Управление Активами (АО «Сбербанк Управление Активами» и ООО «УК «Пенсионные накопления») занимают 1 место по объему активов под управлением, 1 место по объему по объему пенсионных накоплений НПФ, 1 место по объему активов в ОПИФах и ИПИФах, 1 место по объему пенсионных накоплений ПФР, 4 место по объему резервов страховых компаний, 5 место по военной ипотеке. 

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющих компании действовавшая до 26.02.2018 http://raexpert.ru/ratings/managing/method/. Ключевые источники информации: данные ООО УК «Пенсионные накопления», ЦБ РФ, «Эксперт РА».

Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.

Присвоенный рейтинг не является кредитным.

Публикации по тематике


Доверие проверят геополитикой

Коммерсант

Четвертый квартал 2021 года оказался для рынка доверительного управления худшим за последние три года. Отрасль пострадала из-за роста геополитических рисков, которые негативно влияли на стоимость рублевых активов. Впрочем, это не помешало отдельным игрокам увеличить привлечение. На фоне роста банковских ставок и сохранения высоких геополитических рисков приток клиентских средств может замедлиться, но полной остановки, как это было в 2014 году, управляющие не ждут.
25.01.2022

В частных фондах мало частного

Коммерсант

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили 1,7 трлн руб. в бонды государственных и квазигосударственных компаний. Это почти половина всего облигационного портфеля НПФ. Лишь 0,6 трлн руб. инвестировано в публичный долг частных игроков. Только компании, сконцентрированные вокруг государства, могут обеспечить необходимую ликвидность долговым инструментам для высококонцентрированного рынка НПФ, поясняют эксперты. К тому же сейчас фонды между высокой доходностью и более высоким кредитным качеством выбирают второй вариант.
13.09.2021

Пенсии хорошо приложились

Коммерсантъ

ВТБ вслед за своим основным конкурентом — Сбербанком — хочет вывести продажи добровольных пенсионных продуктов своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ) в мобильное приложение. Другие финансовые группы также собираются использовать такой канал продаж для финансовых продуктов. Правда, клиентская база их значительно меньше, а значит, госбанки будут, скорее всего, доминировать в этом сегменте.
07.09.2021

Доходность пенсионных накоплений у частных фондов растет

Ведомости

Все благодаря росту рынка акций и замедлению падения стоимости облигаций
01.09.2021

Облигации разместились в НПФ

Газета "Коммерсантъ"

Фонды «Региона»-«Россиума» купили бумаг на 100 млрд рублей
09.08.2021