«Эксперт РА» подтвердил рейтинг УК «Пенсионные накопления» на уровне А++

Москва, 5 марта 2018 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании «Пенсионные накопления» на уровне А++, прогноз по рейтингу стабильный.

По состоянию на 30.09.2017 (далее – отчетная дата) клиентская база УК включала в себя 12 тыс. клиентов физических лиц и 2 клиента НПФ, при этом на крупнейшего клиента – НПФ «Сбербанк» - приходится 98,8% активов под управлением на отчетную дату и вся выручка по итогам 2016 года, что позволяет выделить фактор поддержки, связанный с наличием «якорного» клиента.

Высокая оценка результатов управления рыночными портфелями оказала ключевое позитивное влияние на уровень рейтинга. Средняя годовая доходность крупнейших портфелей в направлениях «пенсионные накопления НПФ» и «пенсионные резервы НПФ» за последние 3 года, завершившихся на отчетную дату, превышает значения средней годовой инфляции и бенчмарка за соответствующий период, что позитивно оценивается агентством.

Поддержку рейтингу оказала консервативная структура вложений активов под управлением – доля инструментов, подверженных повышенному кредитному риску, в структуре активов под управлением на последнюю отчетную дату составляла менее 1%. Также был отмечен умеренно низкий уровень инструментов, подверженных фондовому риску (акций – 1% активов под управлением, облигаций – 47% активов под управлением) и высокий уровень ликвидности вложений активов под управлением: на отчетную дату инструменты, несущие риск ликвидности, составили, по оценкам агентства, 29% вложений активов под управлением, что положительно влияет на уровень рейтинга. Агентство отмечает, что доля инвестиций в связанные стороны на отчетную дату не превышает 20%, при этом на крупнейший объект вложений приходится порядка 17% активов под управлением, что оценивается как умеренно высокая диверсификация активов под управлением.

Компания продолжает придерживаться консервативной политики инвестирования собственных средств. На отчетную дату собственные средства полностью представлены денежными средствами на депозитах и расчетных счетах в банках с рейтингами надежности на суверенном уровне по шкале «Эксперт РА». При этом отмечается высокий уровень достаточности собственных средств: отношение собственных средств на отчетную дату по отношению к платежам за 2016 год, скорректированным на норматив, составило 12,2

К позитивным факторам агентство относит высокие значения рентабельности активов и капитала по итогам 2016 года (84% и 101% соответственно), а также позитивную динамику чистой прибыли, которая показала рост по итогам 2016 года на 66%. Помимо этого, положительно на уровень рейтинга повлияли снижение отношения платежей к выручке от услуг ДУ за 2016 года на 53% (при среднерыночной динамике 3%), и высокий объем выручки от услуг ДУ к активам под управлением – по итогам 2016 года отношение выручки УК от услуг ДУ к 1 млн руб. активов под управлением составило 6,8 тыс. руб. при среднерыночном показателе в 6,5 тыс. руб. При этом, в числе факторов, оказавших сдерживающее влияние, было отмечено опережающее рынок снижение отношения выручки к активам под управлением – за 2016 год для управляющей компании оно составило -21% при среднерыночной динамике -11%.

В рамках блока организации бизнеса были высоко оценены качество IT-системы, уровень организации инвестиционного процесса и риск-менеджмента, надежность брокеров и спецдепозитариев, с которыми работает УК, а также уровень информационной прозрачности и качество стратегического обеспечения. Поддержку рейтингу дополнительно оказывает высокий уровень регламентации управления операционными, рыночными и кредитными рисками.

На 30.09.2017 объем активов под управлением ООО УК «Пенсионные накопления» составлял 395 млрд руб., собственные средства УК, рассчитанные в соответствии с методикой ЦБ РФ, составили 1,6 млрд руб. По данным мониторинга рынка доверительного управления и коллективных инвестиций, проведенного «Эксперт РА» по итогам 3 квартала 2017 года, компании бизнеса Сбербанк Управление Активами (АО «Сбербанк Управление Активами» и ООО «УК «Пенсионные накопления») занимают 1 место по объему активов под управлением, 1 место по объему по объему пенсионных накоплений НПФ, 1 место по объему активов в ОПИФах и ИПИФах, 1 место по объему пенсионных накоплений ПФР, 4 место по объему резервов страховых компаний, 5 место по военной ипотеке. 

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.