Рейтинговые действия, 28.09.2017

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг УК ТРИНФИКО Пропети Менеджмент на уровне А+
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 28 сентября 2017 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании ТРИНФИКО Пропети Менеджмент на уровне А+ со стабильным прогнозом.

Положительное влияние на уровень рейтинга оказали высокие результаты управления ИПИФами, высокие показатели рентабельности (за 2016 год ROA=39%, ROE=41%), высокий объем выручки от ДУ по отношению к активам под управлением (за 2016 год 7,8 тыс. руб. на 1 млн руб. активов в ДУ при среднерыночном значении 6,5 тыс. руб.) и широкая клиентская база.

Кроме того, аналитики выделили в числе позитивных факторов по рейтингу высокий уровень организации риск-менеджмента и инвестиционного процесса, а также высокое качество IT-системы и инфраструктуры. Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает наличие «якорного» клиента в лице НПФ с высоким уровнем надежности.

Давление на уровень рейтинга продолжает оказывать  низкий уровень достаточности собственных средств по отношению к операционным платежам: достаточность собственных средств на 30.06.2017 по отношению к платежам за 2016 год, скорректированным на норматив, составила 0,1. При этом собственные средства характеризуются высоким качеством вложений: на 30.06.2017 они представлены денежными средствами на расчетных счетах и депозитами в банке с высоким уровнем надежности. Кроме того, отношение операционных платежей к выручке от ДУ снижается (за 2016 год на 13,6 п. п. при среднерыночной динамике -3,1 п. п.), что было позитивно отмечено агентством.

Деятельность УК характеризуется низкой диверсификацией по направлениям: на 30.06.2017 около 90% активов в ДУ представлено ЗПИФами, около 10% - ОПИФами и ИПИФами. При этом активы в ДУ демонстрируют умеренно низкие темпы прироста: за 1-е пг. 2017 года они снизились на 2% при среднерыночной динамике +9%, за 2016  год они снизились на 20% при среднерыночной динамике +15%.

Также агентство отмечает ограниченную ликвидность вложений активов под управлением на 31.07.2017 (доля активов с ограниченной ликвидностью составила около 90%) и их умеренно низкую надежность (доля активов, надежность которых агентство  не может высоко оценить, составила около 35%). С другой стороны, аналитики выделяют низкую подверженность фондовому риску вложений активов под управлением (доля инструментов, подверженных фондовому риску, составила порядка 10%) и их умеренно высокую диверсификацию по объектам вложений (доля одного объекта недвижимости составила порядка 16%). Тем не менее, агентству не была предоставлена полная информация по структуре активов под управлением в разбивке по эмитентам, что оказало сдерживающее влияние на уровень рейтинга.

Дополнительное сдерживающее влияние на уровень рейтинга оказывает ожидаемое снижение по итогам 2017 года выручки от ДУ по отношению к объему активов в ДУ - на основе предоставленных агентству данных показатель снизится на порядка 11%. Кроме того, агентство ожидает снижение чистой прибыли по итогам 2017 года: по прогнозам УК, она составит порядка 54 млн руб., таким образом, чистая прибыль снизится на 36% по сравнению с 2016 годом.

Также агентство отмечает в числе сдерживающих факторов неполное раскрытие конечных бенефициаров, отсутствие формализованной стратегии среднесрочного развития и невозможность высоко оценить репутацию аудитора.

На 30.06.2017 объем активов под управлением ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент» составил 34,5 млрд руб., объем собственных средств по форме расчета Банка России был равен 26 млн руб., объем капитала по данным бухгалтерской отчетности - 208 млн руб. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного «Эксперт РА» по итогам 2-го квартала 2017 года, Группа ТРИНФИКО занимала 16-е место по объему активов под управлением, 9-е место по объему активов в ОПИФах и ИПИФах, 11-е место по объему ЗПИФов под управлением и 3-е место по объему пенсионных резервов НПФ.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющих компаний http://raexpert.ru/ratings/managing/method/. Ключевые источники информации: данные ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент», Банка России, Московской биржи, «Эксперт РА».

Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.

Присвоенный рейтинг не является кредитным.

Публикации по тематике


Розничные инвесторы заинтересовались коллективными вложениями

Российская газета

Рынок паевых инвестиционных фондов (ПИФ) существенно ускорил свой рост, даже вопреки ожиданиям Банка России. По итогам третьего квартала стоимость чистых активов ПИФ для неквалифицированных инвесторов выросла сразу на 13,7%, а число владельцев закрытых ПИФ - практически в четыре раза, следует из статистических данных ЦБ.
29.11.2023

В доходных рыночных условиях

КоммерсантЪ

Управляющие компании заработали на развитие
29.08.2023

На новый лад: кому государство добавит к сбережениям

Прайм

Новая программа софинансирования долгосрочных сбережений граждан, которая начнет действовать с 2024 года, позитивна и для людей, которые готовы откладывать на старость, и для развития системы пенсионного обеспечения.
07.07.2023

Доходность НПФ в 2022 году не превысила инфляцию

Ведомости

Но в текущем году ситуация может поменяться из-за восстановления стоимости акций
17.05.2023

НПФ смогут оказывать услуги консультантов и агентов на финрынке

Российская газета

Президент России Владимир Путин подписал закон, позволяющий негосударственным пенсионным фондам (НПФ) оказывать информационно-консультационные и агентские услуги в сфере финансового рынка, документ опубликован на официальном портале правовой информации.
27.01.2023