Москва, 9 февраля 2017 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности финансовой компании ООО ФК «РГС Инвестиции» на уровне А (I), прогноз по рейтингу «стабильный».
Положительное влияние на уровень рейтинга оказали высокий уровень покрытия остатков средств клиентов высоколиквидными активами (на 30.11.2016 покрытие остатков средств клиентов денежными средствами в банке с рейтингом А (I) от «Эксперт РА» составило 2.2; на 30.09.2016 покрытие денежными средствами составило 1.4, а с учетом облигаций с рейтингом на уровне А+ (2) по шкале «Эксперт РА» покрытие составило 2.6) и умеренно высокое качество активов компании (без учета выданного займа, который не участвует в расчете собственных средств и списывается на капитал, на 30.11.2016 отношение скорректированных на качество активов к балансовым по форме расчета собственных средств составило 0.82, на 30.09.2016 - 0.86). Также были выделены отсутствие зависимости от крупнейшего кредитора (на 30.11.2016 крупнейший кредитор в пассивах компании занимал 17.15% компании; при этом по расчету собственных средств капитал фондирует 65% активов компании), низкий уровень валютных рисков (у компании не было валютных активов и обязательств на 30.09.2016 и 30.11.2016) и высокое покрытие процентных расходов чистыми операционными доходами (у компании на 30.09.2016 не было долговых обязательств и не планируется их привлечение в ближайшие 12 месяцев). В качестве позитивных факторов также выделяются высокий уровень достаточности капитала с учетом управленческих расходов (покрытие собственными средствами на 30.11.2016 за вычетом МРСС управленческих расходов за 30.09.2015-30.09.2016 составило 4.82) и сильные рыночные позиции (по данным Московской биржи, на декабрь 2016 года компания заняла 11 место в России по количеству зарегистрированных ИИСов с показателем 2141 открытых счетов).
«Компания характеризуется высоким уровнем ликвидности с учетом качества активов. Так, на 30.11.2016 коэффициент покрытия краткосрочных пассивов продисконтированными на качество оборотными активами составил 2.33, а коэффициент покрытия всех обязательств продисконтированными активами составил 2.34. Высокий уровень ликвидности снижает уровень финансовых рисков компании, что оказывает позитивное влияние на рейтинговую оценку», - отмечает младший директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Игорь Чернов.
К факторам, сдерживающим уровень рейтинговой оценки, были отнесены отсутствие возможности оценить стратегию развития компании (компания на момент рейтинговой оценки находится в процессе пересмотра стратегии развития, связанной с продажей части активов группы) и низкий уровень диверсификации операционных доходов (по предварительным данным за 2016 год на группу РГС в виде процентов по выданному связанной компании займу и комиссионных доходов приходилось до 70% доходов). Также аналитики агентства выделяют риски, связанные с высокой концентрацией портфелей ИИС на момент рейтинговой оценки на активах группы РГС, в том числе на облигациях, не имеющих рейтингов кредитоспособности.
Давление на рейтинг также оказывают низкий уровень диверсификации активов компании (на 30.11.2016 по расчету СС на крупнейший актив - денежные средства в банке с рейтингом А (1), нег. от «Эксперт РА» - приходилось 46% активов, на 5 крупнейших (в расчете не участвовал НРД, на который пришлось 32% активов) - 64%), невысокий уровень регламентации и организации риск-менеджмента (в компании действует один документ по регламентации риск-менеджмента, носящий общий характер; в компании не созданы отдельные положения по управлению разными видами рисков; в компании создан отдел риск-менеджмента, состоящий из одного человека) и невысокие показатели рентабельности (за 9 мес. 2016 г. ROA = 1.74%, ROE = 2.74%, компания ожидает получение чистой прибыли по итогам 2016 года в размере 51.6 млн рублей по сравнению с 32 млн рублей за 9 мес. 2016, что соответствует рентабельности компании по ROA около 2.8%, ROE - около 4.4%).
ООО ФК «РГС Инвестиции» обладает лицензиями на осуществление брокерской, дилерской и депозитарной деятельности и по управлению ценными бумагами. Компания на момент рейтинговой оценки являлась основным брокером для компаний группы РГС. На 30.11.2016 размер активов компании по расчету собственных средств составил 618 млн рублей, размер собственных средств - 403 млн рублей. На 30.09.2016 размер активов компании по РСБУ составил 1.37 млрд рублей, объём капитала - 1.2 млрд рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов кредитоспособности финансовых компаний https://raexpert.ru/ratings/credits_fin/method/after_Jan23_2017/ (применяемая версия методологии вступила в силу 23.01.2016). Ключевые источники информации: ООО ФК «РГС Инвестиции», Банк России, ПАО «Московская биржа», «Эксперт РА».
Рейтинг кредитоспособности впервые присваивается объекту рейтинга. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 31.01.2017. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Кредитный рейтинг был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключён договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного кредитного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.