Рейтинговые действия, 08.08.2017

RAEX (Эксперт РА) пересмотрел рейтинг Ханты-Мансийского НПФ по новой методологии и присвоил рейтинг на уровне ruA-
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 8 августа 2017 г.

Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) пересмотрело рейтинг надежности Ханты-Мансийского НПФ в связи с изменением методологии и присвоило рейтинг на уровне ruA-. Прогноз по рейтингу - стабильный. Пересмотр рейтинга не является его снижением.

Позитивное влияние на рейтинг фонда оказывает высокое качество активов, в которые инвестированы средства пенсионных накоплений. Так, на 31.03.2017 100% средств пенсионных накоплений представлены высоколиквидными вложениями в объекты с рейтингами ruA- и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) или сопоставимыми рейтингами других агентств. Фонд демонстрирует высокую доходность от размещения пенсионных накоплений: накопленная доходность за 3 года составила 27,6%. Агентство отмечает высокий размер среднего счета по ОПС, который составил 98,8 тыс. рублей на 31.03.2017. Кроме того, позитивно оцениваются высокая диверсификация и надежность управляющих компаний, с которыми сотрудничает фонд при размещении пенсионных накоплений. По данным на 31.03.2017, более 80% средств пенсионных накоплений было передано в доверительное управление управляющим компаниям, имеющим рейтинги надежности и качества услуг на уровне А++ от RAEX (Эксперт РА).

Для фонда характерна высокая достаточность собственных средств для ведения операционной деятельности: отношение дельты между собственными средствами на 31.03.2017, скорректированными на качество активов, и минимальным размером собственных средств к годовому объему расходов фонда на операционную деятельность за предшествующие 12 месяцев составило 1,2. Кроме того, агентство отмечает достаточно высокое качество активов, в которые инвестированы собственные средства (более 70% собственных средств фонда на 31.03.2017 были размещены на расчетных счетах и депозитах в ПАО «Сбербанк России»). Среди позитивных факторов аналитики также выделяют наличие у фонда проработанной стратегии развития.

«Основным собственником фонда является Ханты-Мансийский автономный округ-Югра в лице Департамента по управлению государственным имуществом ХМАО-Югры. Кроме того, ключевыми клиентами фонда по НПО являются Правительство ХМАО-Югры и Администрация г. Сургута. В силу высокой социальной значимости АО «Ханты-Мансийский НПФ» высока вероятность поддержки фонда со стороны региональных органов власти, что оказывает существенное позитивное влияние на уровень рейтинга», - отмечает Диана Коваленко, ведущий аналитик по страховым и инвестиционным рейтингам RAEX (Эксперт РА).

Негативное влияние на уровень рейтинговой оценки оказывает высокая доля активов, приходящаяся на вложения в структуры, связанные с фондом (по оценке агентства, порядка 31% от совокупных активов фонда на 31.03.2017). На 31.03.2017 порядка 42% средств пенсионных резервов были представлены высоколиквидными вложениями в объекты с рейтингами ruBBB- и выше RAEX (Эксперт РА) или сопоставимыми рейтингами других агентств. Однако значительное давление на показатель качества активов, в которые размещены средства пенсионных резервов, оказали вложения в паи ЗПИФов и дебиторская задолженность, обладающая, по мнению агентства, низким кредитным качеством, которые в совокупности превысили 55% от средств пенсионных резервов на 31.03.2017. В связи с этим качество активов, в которые размещены средства пенсионных резервов, оценивается агентством как невысокое.

В числе негативных факторов также выделяются низкий размер среднего счета по НПО, который составил 63,9 тыс. рублей на 31.03.2017, и низкая доходность от размещения пенсионных резервов (накопленная доходность за 3 года составила 7,1%). Помимо этого, отмечается низкая диверсификация пенсионных резервов по управляющим компаниям и невозможность оценить надежность и качество услуг крупнейшей УК: по состоянию на 31.03.2017 66,8% пенсионных резервов находилось под управлением ООО УК «ОРЕОЛ», не имеющего рейтингов надежности и качества услуг. Сдерживающее влияние на рейтинг оказывают невысокие размерные показатели - объем активов фонда составил 30,2 млрд рублей на 31.03.2017, нетто-отток средств по ОПС по итогам переходной кампании 2016 года составил 884 млн рублей.

По данным RAEX (Эксперт РА), на 31.03.2017 объем обязательств по ОПС составил 12,9 млрд рублей, объем обязательств по НПО - 16,6 млрд рублей. По данным Банка России, на 31.03.2017 АО «Ханты-Мансийский НПФ» заняло 22 место по объему активов, 17 место по размеру обязательств по ОПС, 9 место по объему обязательств по НПО, 18 место по количеству застрахованных лиц на российском рынке.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 617-0777.

Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности НПФ http://raexpert.ru/ratings/npf/method/after_May10_2017 (применяемая версия методологии вступила в силу 10.05.2017). Ключевые источники информации: данные АО «Ханты-Мансийский НПФ», Банк России, RAEX (Эксперт РА).

Рейтинг надежности впервые был присвоен объекту рейтинга 16.11.2008. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 21.10.2016. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 02.08.2017. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг надежности был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.

Дополнительные материалы по тематике


Фонды пошли на компромисс

Коммерсантъ

Промсвязьбанк заключил мировое соглашение с НПФ «Будущее» и «Сафмар» по судебному спору о выходе этих фондов из его капитала накануне санации. Фондам придется разместить 20 млрд руб. пенсионных средств в банке под символическую ставку на длительный срок. В результате сделки, которую поддержал ЦБ, банк получит дешевое фондирование, а клиенты НПФ — недополученную прибыль.
11.09.2019

Продукт вместо капитала: как нужно реформировать пенсионную систему

Лучше создать работающую накопительную пенсионную систему для 5 млн участников, чем пытаться заманить в нее десятки миллионов граждан, неспособных формировать пенсионные резервы 10.09.2019

Во всех пенсионных фондах ищут злоупотребления при переводе накоплений

Коммерсантъ

Прокуратура проводит масштабные проверки во всех негосударственных пенсионных фондах (НПФ) и Пенсионном фонде России (ПФР). Она обеспокоена «массовыми злоупотреблениями при переводе пенсионных накоплений граждан» в 2017–2019 годах. В результате речь может идти и о пересмотре итогов последних переходных кампаний. Однако тогда перед властями встанут масштабные технологические и политические вопросы, которые решить чрезвычайно сложно, полагают эксперты.
28.08.2019

У фондов появилась экономика

Коммерсантъ

Экспертная группа по НПФ создается на базе министерства
20.08.2019

Средства частных клиентов покидают депозиты

Коммерсантъ

Активы под управлением крупнейших российских управляющих компаний (УК) приблизились к 6 трлн руб. Взрывного роста на рынке не произошло, но компании уверенно улучшают позиции в секторах, связанных с доверительным управлением (ДУ) средствами частных инвесторов. Это касается и паевых инвестиционных фондов, в том числе закрытых, и индивидуальных инвестиционных счетов, и индивидуального ДУ. До конца года эксперты ждут роста интереса к консервативным ПИФам облигаций, которые были лидерами оттока с прошлого лета.
18.07.2019