Рейтинговые действия, 23.11.2016

«Эксперт РА» присвоил рейтинг облигационному выпуску компании «ПромСвязьКапитал» серии БО-П01 на уровне А++

Москва, 23 ноября 2016 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг надежности облигационному выпуску компании «ПромСвязьКапитал» серии БО-П01 (регистрационный номер выпуска  4B02-01-44790-H-001P) на уровне А++ «Исключительно высокий (наивысший) уровень надежности».

Обслуживание облигационного займа АО «ПромСвязьКапитал» происходит за счет компании PromSvyaz Capital B.V., которая также является оферентом по безотзывной оферте, поэтому рейтинговый анализ основывался на отчетности оферента. К ключевым факторам, оказавшим положительное влияние на рейтинговую оценку, были отнесены высокая вероятность поддержки со стороны собственников, высокий уровень достаточности капитала (0,72 на 30.06.2016, с учетом второго облигационного займа - 0,70). Кроме того, были отмечены широкие возможности для привлечения дополнительного залогового финансирования, низкая доля дебиторской задолженности в структуре активов и умеренно низкая доля кредиторской задолженности в пассивах (на 30.06.2016 доля кредиторской задолженности составила 6%, однако с учетом погашения задолженности после второго выпуска облигаций доля станет минимальной). Также был отмечен умеренно низкий уровень валютных рисков (валютный денежный поток PromSvyaz Capital B.V. хеджируется через форвардные договора).

«Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое кредитное качество оферента, PromSvyaz Capital B.V. Новый выпуск будет сопровождаться заведением на PromSvyaz Capital B.V. дополнительного пакета еврооблигаций банка с высоким рейтингом кредитоспособности, купонный доход от которых позволит сохранить низкими риски ликвидности - отношение денежного потока PromSvyaz Capital к купонным выплатам в 2017 г. по обоим выпускам составит 1,15», - отмечает управляющий директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Павел Митрофанов.

Сдерживающее влияние на рейтинг оказывают умеренно высокий уровень долговой нагрузки (с учетом второго облигационного выпуска отношение долга на капитал на 30.06.2016 составит 0,48; отношение денежного потока компании за 2017 год к долгу составит 0,09), невысокий уровень рентабельности и невысокий уровень раскрытия финансовой информации.

Данные гос. регистрации программы №4-44790-H-001P-02E от 12.07.2016, регистрационный номер выпуска 4B02-01-44790-H-001P от 22.11.2016. Объем выпуска БО-П01 - 10 млрд руб., облигации биржевые процентные документарные на предъявителя. На 30.06.2016 активы PromSvyaz Capital B.V. составили 116,4 млрд руб., капитал - 84,4 млрд руб. 

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.

Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности облигационным займам http://raexpert.ru/ratings/corporatebond/method/. Ключевые источники информации: данные АО «ПромСвязьКапитал», PromSvyaz Capital B.V., «Эксперт РА».

Рейтинг надежности присвоен объекту рейтингования впервые. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 21.11.2016. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг надежности был инициирован объектом рейтингования, объект рейтингования принимал участие в присвоении рейтинга, и агентство получило вознаграждение за свои услуги. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу (объекту рейтингования) дополнительные (отличные от присвоения и поддержания кредитного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг отражает всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Управляющих пересчитали по активам

Коммерсантъ

"Эксперт РА" удалось получить данные только от трети рынка
20.05.2024

Розничные инвесторы заинтересовались коллективными вложениями

Российская газета

Рынок паевых инвестиционных фондов (ПИФ) существенно ускорил свой рост, даже вопреки ожиданиям Банка России. По итогам третьего квартала стоимость чистых активов ПИФ для неквалифицированных инвесторов выросла сразу на 13,7%, а число владельцев закрытых ПИФ - практически в четыре раза, следует из статистических данных ЦБ.
29.11.2023

В доходных рыночных условиях

КоммерсантЪ

Управляющие компании заработали на развитие
29.08.2023

На новый лад: кому государство добавит к сбережениям

Прайм

Новая программа софинансирования долгосрочных сбережений граждан, которая начнет действовать с 2024 года, позитивна и для людей, которые готовы откладывать на старость, и для развития системы пенсионного обеспечения.
07.07.2023

Доходность НПФ в 2022 году не превысила инфляцию

Ведомости

Но в текущем году ситуация может поменяться из-за восстановления стоимости акций
17.05.2023