Москва, 16 июня 2016 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании «ТРАНСФИНГРУП» (ТФГ) на уровне А++ «Исключительно высокий/наивысший уровень надежности и качества услуг». Прогноз «стабильный».
Позитивное влияние на уровень рейтинга оказали умеренно высокие результаты управления рыночными портфелями, высокий уровень организации инвестиционного процесса и риск-менеджмента. Кроме того, аналитики отметили высокую надежность собственных средств (на 31.12.2015 3% было представлено ценными бумагами без рейтингов от «Эксперт РА» или других международных рейтинговых агентств), а также их ликвидность (на 31.12.2015 13% представлено низко ликвидными активами) и диверсификацию (на 31.12.2015 10% представлено облигациями одного эмитента) собственных средств. Также позитивное влияние оказали высокое качество IT-системы, низкий уровень инфраструктурных рисков и умеренно высокий уровень информационной прозрачности.
«Несмотря на снижение объема активов под управлением на 16% за 2015 г. УК продемонстрировала по итогам года высокие показатели рентабельности относительно рынка (ROA=22%). Кроме того, УК имеет «якорного клиента», НПФ, рейтинг которого находится на уровне А++ от «Эксперт РА», что обеспечивает ей стабильную клиентскую базу и рассматривается агентством в качестве фактора поддержки. Это оказывает позитивное влияние на уровень рейтинга», - отмечает аналитик по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Елизавета Вем.
Среди сдерживающих факторов были отмечены низкие результаты управления ЗПИФами, узкая специализация УК (на 31.03.2016 94% активов под управлением УК и 89% ее выручки по итогам 2015 г. занимали пенсионные резервы НПФ) и умеренно низкий уровень достаточности собственных средств к платежам (достаточность капитала на 31.03.2016 к платежам за 2015 г., скорректированным на норматив, составила 0,9). Кроме того, были выделены невысокие темпы прироста собственных средств (собственные средства за 2015 г. сократились на 36%, вследствие выплаты компанией повышенных дивидендов, за 2014 г. они выросли на 39%), умеренно высокая подверженность фондовому риску вложений собственных средств (на 31.12.2015 60% портфеля собственных средств было представлено высоко ликвидными облигациями) и частичное раскрытие структуры активов под управлением. К сдерживающим факторам аналитики также отнесли невысокие темпы прироста отношения платежей к выручке от услуг ДУ (отношение платежей к выручке от услуг ДУ в 2015 г. выросло на 51% при среднерыночном сокращении на 33%) и невысокое отношение объема выручки от ДУ к объему активов под управлением и его сокращение (по итогам 2015 г. показатель снизился на 4% до 2,4 тыс. руб. на 1 млн. руб. активов под управлением при среднерыночном значении 5,9 тыс. руб.). Помимо этого, были выделены невысокие темпы прироста чистой прибыли (чистая прибыль за 2015 г. снизилась на 37%) и узкая клиентская база.
На 31.03.2016 объем активов под управлением АО «УК «ТРАНСФИНГРУП» (ТФГ) составил 197,1 млрд. руб., объем собственных средств - 332,5 млн. руб. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного «Эксперт РА» по итогам 1-го квартала 2016 года, УК занимала 10-е место по объему средств в управлении и 2-е место по объему пенсионных резервов НПФ в управлении.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтинга надежности и качества услуг управляющим компаниям http://raexpert.ru/ratings/managing/method/. Ключевые источники информации: данные АО «УК «ТРАНСФИНГРУП», ЦБ РФ, Московской биржи, «Эксперт РА».
Рейтинг надежности и качества услуг впервые был присвоен рейтингуемому лицу (объекту рейтингования) 12.04.2013. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении рейтингуемого лица (объекта рейтингования) был опубликован 02.07.2015. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 03.06.2016. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг надежности и качества услуг был инициирован объектом рейтингования, объект рейтингования принимал участие в присвоении рейтинга, и агентство получило вознаграждение за свои услуги. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу (объекту рейтингования) дополнительные (отличные от присвоения и поддержания рейтинговой оценки) услуги.
Рейтинг присвоен по национальной шкале, если не оговорено иное. Присвоенный рейтинг и прогноз не содержат ограничений, в том числе касающихся качества имеющейся в распоряжении агентства информации.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ответственный аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинговую оценку, члены комитета выразили свои мнения и предложения в рамках утвержденной методологии присвоения данного типа рейтинга. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинговые оценки выражают мнение рейтингового агентства «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями, прямо или косвенно связанными с рейтинговой оценкой, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в рейтинговом отчете и пресс-релизах, выпущенных агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинговой оценки, является официальный сайт рейтингового агентства «Эксперт РА» www.raexpert.ru.