Москва, 20 апреля 2016 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг надежности облигационному выпуску компании «ПромСвязьКапитал» серии 01 (регистрационный номер №4-01-44790-Н) на уровне А++ «Исключительно высокий (наивысший) уровень надежности».
Эмитент выпуска АО «ПромСвязьКапитал» специализируется на консультировании по вопросам коммерческой деятельности, финансовом консультировании, а также оказании правовых и юридических услуг. Поскольку обслуживание облигационного займа происходит за счет компании PromSvyaz Capital B.V., которая также является оферентом по безотзывной оферте, рейтинговый анализ основывался на отчетности оферента.
К ключевым факторам, оказавшим положительное влияние на рейтинговую оценку, были отнесены высокий уровень ликвидности (отношение денежного потока к расходам на обслуживание облигаций составит 0,97 с учетом валютного хеджа) и высокий уровень достаточности капитала (0,96 на 30.11.2015, с учетом полученного займа - 0,86). Также аналитики отметили низкий уровень валютных рисков (денежный поток PromSvyaz Capital B.V. конвертируется по фиксированному курсу доллара в рубли благодаря наличию валютного форварда, обслуживание займа -в рублях). Поддержку рейтингу оказывает возможность внешней поддержки по обслуживанию займа от конечных бенефициаров компании.
«Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое кредитное качество активов оферента, PromSvyaz Capital B.V., владеющего контролирующими пакетами акций ПАО «Промсвязьбанк» и Банка «Возрождение» (ПАО), обладающими высокими кредитными рейтингами», - отмечает младший директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Юлия Катасонова.
Сдерживающее влияние на рейтинг оказывает умеренно высокий уровень долговой нагрузки (с учетом полученного займа отношение денежного потока группы за год к общей сумме долга составит 0,13), невысокий уровень рентабельности и низкий уровень раскрытия финансовой информации.
Данные гос. регистрации выпуска: №4-01-44790-Н от 14.04.2016, объем выпуска 10 млрд руб., облигации процентные документарные на предъявителя. На 30.11.2015 активы PromSvyaz Capital B.V составили 86 млрд руб., капитал - 83 млрд руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности облигационным займам http://raexpert.ru/ratings/corporatebond/method/. Ключевые источники информации: данные АО «ПромСвязьКапитал», PromSvyaz Capital B.V., «Эксперт РА».
Рейтинг надежности присвоен объекту рейтингования впервые. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 18.04.2016. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг надежности был инициирован эмитентом выпуска, который принимал участие в присвоении рейтинга, и агентство получило вознаграждение за свои услуги. Агентство в течение последних 12 месяцев оказывало эмитенту дополнительные услуги.
Рейтинг присвоен по национальной шкале, если не оговорено иное. Присвоенный рейтинг и прогноз не содержат ограничений, в том числе касающихся качества имеющейся в распоряжении агентства информации.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ответственный аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинговую оценку, члены комитета выразили свои мнения и предложения в рамках утвержденной методологии присвоения данного типа рейтинга. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинговые оценки выражают мнение рейтингового агентства «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями, прямо или косвенно связанными с рейтинговой оценкой, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в рейтинговом отчете и пресс-релизах, выпущенных агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинговой оценки, является официальный сайт рейтингового агентства «Эксперт РА» www.raexpert.ru.