Выполняется обработка данных, это может занять некоторое время.

По завершении, нажмите в любом месте экрана.

Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта

Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты
Экспорт и выгрузка рейтингов
Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Качество управления закупочной деятельностью Регионы России
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1650)
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1656)
e-mail: sale@raexpert.ru

Контакты
«РАЭКС-Аналитика»

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1640)
e-mail: svishcheva@raex-a.ru

Яндиева Мариам
(по вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1896)
e-mail: yandieva@raex-a.ru

RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

 Регулятивные риски инвестиций в МФО

Аналитик по банковским рейтингам "Эксперт РА" Уклеин Иван

Из-за периодических негативных публикаций в СМИ об отдельных недобросовестных микрофинансистах инвесторы зачастую с недоверием относятся к игрокам на рынке МФО и представляют их как «ростовщиков» с непрозрачным бизнесом, вследствие чего выбирают альтернативные инвестиционные инструменты (либо с относительно более низкой доходностью, либо с более высоким риском). Из-за отдельных остающихся на рынке непрозрачных компаний весь рынок представляется миру финансов «серой зоной», которая кредитует под 700% годовых. Тем не менее, если взглянуть на проблему под другим углом, микрозайм на 5000 рублей на 5 дней обойдётся клиенту в 500 рублей. В некоторых случаях это вполне приемлемая цена денег «до зарплаты» (PDL, или Payday Loan), если другие источники недоступны. Но многие компании предлагают продукты на 1-2 года по ставкам всего в несколько раз выше банковских. В РФ есть проблема недостаточно развитой финансовой инфраструктуры в регионах: в некоторых отдалённых поселениях представлен только один Сбербанк, и предлагает он только продукты 50-100 тыс. руб. сроком на 1-2 года (часто с долгим оформлением залога или страховки, и то только после неспешных предварительных процедур одобрения кредита). Это хорошее решение для дорогих инвестиционных покупок (из-за сравнительно низких ставок по кредитам 15-30% годовых), но такой кредит доступен не каждому и совершенно не подходит для текущих целей. Очевидно, что данную нишу занимают игроки, которые обладают преимуществами в виде скорости принятия решения и удалённой выдачи прямо на банковскую карту того самого единственного банка в посёлке (по ставкам 30-100% годовых). Важный момент: за устойчивое сокращение «серой зоны» на этом рынке отвечает тот же регулятор, который осуществляет надзор и за коммерческими банками – Банк России, а также правоохранительные органы.

Центральный Банк решительно выступил против законодательных инициатив по запрету микрофинансовой деятельности или её жёсткому ограничению без анализа последствий. Основной аргумент – возврат в таком случае к «чёрным кредиторам» - похоже, весьма состоятельный, поэтому инициативы представителей законодательных органов власти переходят в более частные вопросы снижения предельной стоимости микрозайма (что представляется компромиссным решением для всех сторон). Данную позицию последовательно отстаивает СРО «МиР» и Банк России. Риск законодательных ограничений если и ложится на инвесторов, то, прежде всего, на инвесторов сегмента «до зарплаты», поскольку требования к этому сегменту постепенно становятся жёстче, но конечная цель пока не чёткая – многие PDL-МФО будут вынуждены либо уйти с рынка, либо серьёзно пересмотреть бизнес-модель. Тут становится важной диверсификация рисков (как портфеля инвесторов, так и деятельности самих компаний), поскольку не все компании окажутся готовы оперативно перестраивать свой бизнес (например, в случае дальнейшего ограничения предела начислений по микрозаймам). Идеальная ситуация – диверсифицировать инвестиции в несколько разных компаний, которые не только занимают разные ниши на рынке, но и стремятся к диверсификации своей деятельности (выход на другие рынки, внедрение альтернативных продуктов и услуг, географическая диверсификация, агентские схемы и т.д.).

Риски МФК существенно ниже, чем МКК, поскольку за ними установлен прямой надзор Банка России, а для регулирования их деятельности применяются более жёсткие нормативы, что позволяет привлекать средства ФЛ с более высокой надёжностью.

При этом с момента разделения рынка на МКК и МФК в марте 2017 года пока не наблюдалось ни одного дефолта МФК, хотя исключать и не упоминать об этом предпринимательском риске было бы некорректно (выдача беззалоговых микрозаймов – весьма рискованный бизнес). В конце 2017 года активно привлекали фондирование от ФЛ только два-три десятка микрофинансовых компаний, в связи с чем взрывного роста объёмов фондирования от ФЛ не ожидается. Но тренд по объёмам привлечения всё же положительный как по количеству (полгода назад средства ФЛ активно привлекали только не более дюжины компаний), так и по объёмам, что оказывает существенное давление на ставки привлечения.

 

Источник